Теория кризиса (мировой экономический кризис 2007-2014 годов)

Совокупная валюта баланса-нетто банков Московского региона в 2009 году выросла на 0,6%

Совокупная валюта баланса-нетто кредитных организаций Московского региона в 2009 году увеличилась на 0,6%, или на 108,2 млрд рублей, до 17 трлн 543,4 млрд на 1 января 2010-го (без учета данных по Сбербанку). Об этом сообщили Прайм-ТАСС в Московском ГТУ Банка России. За 2008 год темпы прироста данного показателя составили 45,4%. В январе 2009 года валюта баланса-нетто резко увеличилась за счет положительной переоценки средств в иностранной валюте, а в феврале - мае наблюдалось снижение данного показателя. По мере стабилизации ситуации в банковском секторе с середины 2009 года тенденция роста валюты баланса-нетто восстановилась (за исключением сентября-октября), при этом в целом за год динамика активов и пассивов в иностранной валюте была отрицательной. Укрепление рубля по отношению к основным мировым валютам в 2009 году, повлиявшее на падение привлекательности валютных активов, в результате привело к повышению доли рублевой составляющей в совокупных активах кредитных организаций с 60,1% на 1 января 2009 года до 65,3% на 1 января 2010-го и, соответственно, доли рублевых пассивов в совокупных пассивах - с 65,4% до 68,7%. На 1 января 2010 года в Московском регионе действовали 535 кредитных организаций, в том числе 522 - в Москве и 13 - в Московской области (на 1 января 2009 года - 556 кредитных организаций, из которых 543 - в Москве и 13 - в Московской области).
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

6 самых выгодных акций

Прошедший 2009 год был непростым для бизнеса. По данным Росстата, прибыль российских компаний за 11 месяцев упала более чем на 20%, до 3,6 трлн рублей. Впрочем, некоторые компании из числа тех, чьи акции можно купить на бирже, сумели показать неплохие результаты. В апреле-мае начинается традиционная пора распределения этих прибылей. Forbes попросил девять инвестиционных банков и компаний выбрать самые доходные привилегированные акции, которые можно купить на российских площадках. На основе этих данных мы отобрали шесть акций, покупка которых может принести хорошие дивиденды за сравнительно короткий срок. Обязательства платить дивиденды по этим ценным бумагам зафиксированы в уставах компаний. Чтобы получить дивиденды, необходимо купить акции до даты закрытия реестра акционеров. После этого их можно продать. Не стоит, конечно, забывать, что это негарантированая доходность: стоимость акций может как вырасти, так и упасть. Сургутнефтегаз Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 119,6 млрд рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: середина мая На протяжении последних лет компания направляет на выплату дивидендов по привилегированным акциям 7,09% чистой прибыли по российской отчетности (формула расчета указана в уставе компании). В 2008 году этот показатель составил 143,9 млрд рублей, и компания выплатила рекордные дивиденды - 1,326 рубля на акцию. По итогам 2009 года чистая прибыль будет явно меньше, чем годом ранее. За 9 месяцев прошлого года она снизилась (по российской отчетности) на 22,5% по сравнению с прошлым годом. По прогнозам компании «Юникредит Секьюритиз», в 2009 году чистая прибыль «Сургутнефтегаза» составит 119,6 млрд рублей. Это означает, что владельцы привилегированной акции получат 1,1 рубля на акцию. Дивидендная доходность - 7,7%. Однако чистая прибыль, как говорят аналитики, может быть и выше. Весной прошлого года «Сургутнефтегаз» купил 21,2% акций венгерской нефтегазовой компании MOL за $1,85 млрд. К концу декабря 2009 года этот пакет стоил на 8% дороже. Аналитики надеются на переоценку этого пакета, благодаря чему чистая прибыль «Сургутнефтегаза», а вместе с ней и дивиденды по итогам года могут увеличиться на 7-9%, до 1,19 рубля на акцию. Татнефть Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 54,4 млрд рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: середина мая В уставе компании сказано, что владельцы привилегированных акций имеют право на получение фиксированного дивиденда в размере номинала акции (1 рубль), если, конечно, собрание акционеров не примет иного решения. Последние три года компания направляла на выплату дивидендов 30% чистой прибыли по российским стандартам. Это соответствовало 4,6 рубля на акцию (за 2006 год), 5,65 рубля (за 2007-й) и 4,42 рубля (за 2008-й). При этом размер дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям был одинаковым. В начале года глава «Татнефти» Шафагат Тахаутдинов заявил, что прибыль компании за 2009 год по РСФО превысит 50 млрд рублей, а выплаты дивидендов составят не менее 30% от чистой прибыли. Верность слову - дело чести для «Татнефти», председатель совета директоров которой Рустам Минниханов - новый президент Республики Татарстан. По прогнозам аналитика компании «ВТБ Капитал» Светланы Гризан, чистая прибыль «Татнефти» по итогам года составит 54,4 млрд рублей. На дивиденды в этом случае будет направлено 16,3 млрд рублей. Учитывая, что по привилегированным и обыкновенным акциям компания платит одну сумму, получается 6,6 рублей на акцию. Дивидендная доходность - 9,3%. Сильвинит Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 16,5 млрд рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: начало мая В прошлом году «Сильвинит» пожертвовал прибылью, заключив договор о поставке хлористого калия в Индию по цене на 25% ниже рыночной ($460 за тонну). Несмотря на это, объем производства компании все-таки снизился. Аналитики прогнозируют падение выручки в 2009 году почти в два раза, до 35 млрд рублей. Объем чистой прибыли компании, по прогнозам ФК «Открытие», может сократиться более чем на 50% по сравнению с 2008 годом - до 16,5 млрд рублей. В начале этого года «Сильвинит» заявил о сокращении инвестпрограммы в 1,8 раза, до 3 млрд рублей. Кроме того, у компании высокая долговая нагрузка $1,55 млрд. Все это, по словам старшего аналитика «Открытия» Кирилла Таченникова, выплате дивидендов не помешает. Согласно уставу на выплату дивидендов по привилегированным акциям должно пойти не меньше 10% чистой прибыли, или 1,65 млрд рублей. Это 633 рубля на акцию, или 5,6% дохода. Башнефть Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 9,5 млрд рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: конец мая По прогнозам ИФК «Метрополь», чистая прибыль компании по итогам прошлого года может составить 9,5 млрд рублей. По уставу в качестве дивидендов на привилегированные акции должно быть направлено 10% от номинала (10 копеек на акцию). Но мажоритарный акционер компании АФК «Система» заинтересован в получении живых денег. В прошлом году, например, предпочел вывести часть незанятых в операционной деятельности средств через дивиденды. Тогда эта сумма составила порядка 10 млрд рублей - 92% прибыли. Аналитики сходятся во мнении, что по итогам этого года на дивиденды снова будет направлено около 90% чистой прибыли. Перепадет и миноритариям. В этом случае доходность составит 9,7%, или 41,7 рубля на акцию. Дорогобуж Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 3,69 млрд рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: начало апреля По итогам 2008 года «Дорогобуж» дивиденды не платил - его убытки составили 3 млн рублей (по РСБУ). Однако аналитики не сомневаются, что в этом году акционеры свое получат. Исходя из прогноза «Финама», компания выплатит владельцам привилегированных акций не менее 369 млн рублей - 10% чистой прибыли, как и записано в уставе. В этом случае дивиденды составят 2,4 рубля на акцию. Причем согласно уставу дивиденды должны выплачиваться до 1 мая. Единственное, что может снизить доходность, - это быстрый рост стоимости акций вслед за ценами на основную продукцию «Дорогобужа». С начала прошлого года аммиак и аммиачная селитра подорожали больше чем в два раза, до $270-280 и $210-220 за тонну соответственно. Акции «Дорогобужа» за это время выросли на 167%, до 13,1 рубля. Дивидендная доходность - 18,3%. МДМ Банк Прогноз чистой прибыли в 2009 году: 850 млн рублей Ориентировочная дата закрытия реестра: конец апреля У МДМ Банка шесть типов привилегированных акций. На ММВБ и РТС котируются акции третьего типа. По ним, как сказано в уставе банка, МДМ обязуется платить 9% от цены размещения первого выпуска, определенной в 90 центов. Таким образом, инвестору в любом случае полагается $0,081 на акцию, или 2,44 рубля. При стоимости акций 19,76 рубля это означает доходность 12,3%. Прошлый год МДМ Банк закончил с прибылью 850 млн рублей (по РСБУ) благодаря снижению роста просроченной задолженности и росту комиссионных доходов. Текущей прибыли хватит на выплату дивидендов, суммарный объем которых составляет, по данным «КИТ Финанс», 695 млн рублей. Ксения ЛЕОНОВА
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

ЦМИ Сбербанка: рост розничного и корпоративного кредитных портфелей банков РФ составит по 8% каждый

Центр макроэкономических исследований Сбербанка России (ЦМИ) в среду представил исследование на тему «Экономика России и СНГ: итоги 2009 и перспективы 2010 года». По темпам экономического роста в кризисный период ЦМИ Сбербанка разделил страны на три группы. Первая - это страны, практически не пострадавшие от кризиса (Азербайджан, Туркменистан, Узбекистан). В странах, входящих во вторую группу, не было снижения темпов экономического развития, однако и рост не был существенным. В эту группу в числе прочих входит Белоруссия. Третья группа стран хуже всего пережила кризис (Россия, Украина, Молдова, Армения). Как заявила в ходе брифинга директор ЦМИ Сбербанка Ксения Юдаева, падение экономических показателей было обусловлено снижением спроса на основные продукты экспорта. Во всех исследуемых странах наблюдалось снижение инфляции, которое сопровождалось сокращением денежной массы. Часть стран девальвировали национальную валюту, однако в России во второй половине 2009 года восстановился рост курса рубля, а в Белоруссии и на Украине девальвация продолжается. «Во всех странах ухудшилась бюджетная ситуация. Большинство стран обратилось за помощью в МВФ, а также к России для получения кредитов для улучшения бюджетной ситуации и стабилизации баланса текущих операций», - отметила Юдаева. В большинстве стран банковский сектор испытывал сложности из-за ухудшения доступа на рынки кредитования. Проблемы обострил кризис «плохих» долгов. Например, в Казахстане доля проблемных кредитов приближается к 26%, на Украине она колеблется в районе 20-30%, в Молдове превышает 17%. Активно наращивали кредитование во время кризиса белорусские банки благодаря политике правительства и приросту вкладов населения. По мнению экспертов, дальнейший рост кредитования в странах СНГ будет зависеть от наличия капитала у банков, а проблема «плохих» долгов в 2010 году будет сходить на нет. В ЦМИ Сбербанка отмечают, что в положительном ключе ситуация развивается в России и Казахстане. «Есть признаки восстановления розничного и корпоративного кредитных портфелей банков. В России рост кредитования придется на третий - четвертый кварталы текущего года. В целом по итогам 2010 года рост портфеля российских банков может составить 8% как по рознице, так и по корпоративному кредитованию», - заявила Ксения Юдаева.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Профсоюзы Португалии раскритиковали программу по выводу страны из кризиса

Профсоюзы Португалии раскритиковали предложенную правительством программу по выводу страны из кризиса, предусматривающую меры жесткой экономии, сообщает ИТАР-ТАСС. После того как накануне министр финансов Тейшейра душ Сантуш презентовал документ социальным партнерам, представители профцентров предупредили о том, что предлагаемые меры породят волну социального протеста. По словам лидера крупнейшего профцентра «Интерсиндикал» Карвалью да Силвы, Программа стабилизации и роста (ПСР) не способна вывести Португалию из кризиса. «Эта программа абсолютно не сбалансирована, а содержащиеся в ней предложения в социальной области говорят о том, что за кризис придется расплачиваться все тем же простым людям», - заявил он. После представления программы Карвалью да Силва констатировал, что в ней отсутствуют гарантии «в том, что касается занятости, бедности и неравенства», и сказал, что власти страны вступили «на опасный путь». Лидер другого профцентра - Всеобщего союза трудящихся Португалии - Жоау Проэнса также предостерег об опасности предлагаемых мер. По его словам, это может породить «волну протестов». Проэнса напомнил о состоявшейся на прошлой неделе всеобщей забастовке госслужащих. Министр финансов поспешил заявить, что угрозы профсоюзов не испугают правительство. «Это ничем не сможет поколебать нашу решимость сделать то, что должно быть сделано во благо страны», - подчеркнул Тейшейра душ Сантуш. ПСР призвана вернуть доверие к экономике самой западной страны Евросоюза, которую считают возможным следующим после Греции «слабым звеном» зоны евро. Документ, который 25 марта должен быть представлен в парламенте, а затем передан в Еврокомиссию, устанавливает на 2010-2013 годы параметры по снижению государственного долга и приведению в порядок государственных финансов. Достичь поставленных целей власти намереваются за счет урезания расходов и «стабилизации» налоговой нагрузки, то есть ее повышения.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Проди: нет никаких оснований считать, что зоне евро грозит крах

Евросоюз сумел преодолеть нынешний финансовый кризис, вызванный тяжелыми бюджетными трудностями в Греции. Об этом заявил бывший председатель Еврокомиссии Романо Проди. Как сообщает ИТАР-ТАСС, он находится сейчас в Шанхае, где в ближайшее время приступает к преподавательской деятельности в Европейской международной бизнес-школе. «Худшая фаза финансового кризиса в Греции пройдена, он не распространится на другие страны Евросоюза», - отметил Проди. «Я не вижу другого государства ЕС, где события могут развиваться по греческому сценарию. Более того, нет никаких оснований считать, что зоне евро грозит крах или же она может серьезно пострадать в результате этого кризиса», - подчеркнул бывший руководитель Еврокомиссии. Между тем газета The Financial Times сообщает в среду со ссылкой на премьера-министра Греции Георгиоса Папандреу, что главы государств и правительств стран финансовой «двадцатки» рассмотрят инициативу ЕC по ограничению спекуляций со сложными видами инвестиционных бумаг на мировом финансовом рынке. «Вопрос о финансовых спекуляциях будет стоять одним из главных в повестке дня большой «двадцатки», - заявил Папандреу после консультаций в минувший вторник с президентом США Бараком Обамой. Греческий премьер сообщил, что «США намерены работать с европейцами по инициативе, направленной против спекулянтов и искателей сверхвысоких прибылей». Евросоюз уже объявил, что намерен ввести специальное регулирование мирового рынка особого вида ценных бумаг - кредитных дефолтных обменов (CDS). Они представляют собой страховые полисы на случай дефолта правительства какой-либо страны мира по своим суверенным облигациям. Спекуляции с этими бумагами усилили минувшей зимой финансовый кризис в Греции и вызвали значительное падение обменного курса евро.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Рубль продолжает давить на американскую валюту, однако на этот раз больше досталось евро

В среду курс доллара снизился на 2,5 копейки, а евро потерял 14 копеек. Последнего напугали заявления рейтингового агентства Fitch, которое в очередной раз напомнило властям Португалии о бюджетных рисках. Под влиянием высоких цен на нефть рубль продолжает штурмовать границу плавающего коридора ЦБ. Регулятору приходится сдерживать его напор, покупая валюту, однако фундаментальные факторы по-прежнему играют в пользу рубля. Средневзвешенный курс доллара США к рублю расчетами tomorrow на торгах ETC по состоянию на 11.30 мск понизился на 2,50 копейки до 29,7249 рубля. «Интерес инвесторов к высокодоходным сырьевым валютам по-прежнему достаточно высокий» Средневзвешенный курс евро расчетами today на 11.30 мск упал на 14,41 копейки и составил 40,3377 рубля. В итоге рубль вновь укрепился. Стоимость бивалютной корзины понизилась на 8 копеек до 34,50 рубля. Во вторник рубль укрепился до максимума 14 месяцев благодаря высоким ценам на нефть. Центробанку пришлось дважды сдвигать плавающий коридор бивалютной корзины. По оценкам дилеров, за весь день регулятор купил более 1,4 млрд долларов. На рынке же forex может быть что угодно. «Рост доллара, как сегодня, или падение, как вчера», - сказал газете ВЗГЛЯД аналитик FxPro Александр Купцикевич. Накануне спокойное течение торгов (в отсутствие важной статистики) потревожило заявление Fitch. Рейтинговое агентство выказало недовольство тем, какими темпами Великобритания и Португалия намерены проводить консолидацию бюджета с целью сокращения дефицита. «Это вызвало спрос на безопасные активы, такие как американские гособлигации», - пояснил Купцикевич. Поэтому на международном рынке доллар чувствует себя достаточно уверенно против евро и британской валюты. В среду евро снижался на 0,15%, в то время как индекс доллара, отражающий его стоимость к корзине шести валют, рос на 0,16%. Рубль укрепился, прежде всего, за счет падения евро. «Курс доллара остался вблизи уровней вторника и пятницы», - добавил аналитик. По мнению эксперта, российская валюта будет дорожать, пока нефть остается выше 80 долларов за баррель. Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин, напротив, считает, что технические факторы, активизация валютных интервенций ЦБ наряду с улучшением динамики курса евро на внешних валютных рынках обеспечат некоторое ослабление рубля к бивалютной корзине. В среду регулятор, скорее всего, продолжит скупать валюту на рынке, дабы удержать рубль от скачка вверх, считает аналитик LiteForex Анна Бодрова. «Интерес инвесторов к высокодоходным сырьевым валютам по-прежнему достаточно высокий. Динамика на нефтяном рынке поддерживает котировки российского рубля. Так что Центробанк снова будет вынужден покупать валюту», - заявил газете ВЗГЛЯД главный аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган. Наталья ЖУРАВЛЕВА
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Романо Проди: кризис в Греции закончился

Худший период финансового кризиса для Греции уже позади, а остальные страны Европы не последуют по греческой дорожке, считает бывший президент Еврокомиссии Романо Проди.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

ЦБ скупил в феврале больше 6 млрд долларов

Бивалютная корзина стала еще крепче, обновив минимум конца 2008 года: она подешевела до 34,58 руб.

Такое укрепление рубля эксперты связывают с падением евро и доллара, которое наблюдается уже несколько месяцев. При этом Банк России активно пытается сдерживать укрепление рубля: только в феврале он скупил на рынке 6,7 млрд долл. — почти в три раза больше, чем планировал, но на крепость рубля это почти не повлияло.

Эксперты полагают, что укрепление рубля к доллару и евро вызвано высокими ценами на нефть, которые уже несколько дней держатся около 80 долл./барр. (вчера она подорожала до 80,24 долл./барр.)

Впрочем, заметное укрепление курса рубля наблюдается еще с февраля: несмотря на волатильность, евро подешевел на 2 руб., а доллар — на 50 коп. Однако снижение курсов этих валют к рублю корректировалось Банком России, причем более существенно, чем рассчитывал регулятор. По данным ЦБ, вместо запланированных покупок в 2,6 млрд долл. регулятор приобрел 6,7 млрд. Покупки европейской валюты также оказались больше ожидаемых: 302 млн евро вместо 159 млн.

Читать далее [buffett.ru - Новости]

Минфин Великобритании: банки не усвоили уроков кризиса, но им придется это сделать в ближайшее время

Банки «не извлекли выводов из нынешнего финансового кризиса и не усвоили его уроков, однако в ближайшее время они будут вынуждены это сделать». Такую точку зрения высказал заместитель министра финансов Великобритании лорд Майнерс. Как сообщает ИТАР-ТАСС, накануне он выступил с речью в лондонском Институте Смита. Майнерс заметил, что поддержанные правительством банки «должны понять - они рискуют потерять все в случае повторения в будущем кризиса, аналогичного нынешнему». «Власти поступили верно, когда спасли в 2008 году от распада мировой финансовый рынок. Однако при этом они были вынуждены спасти и тех, кто вызвал этот кризис. Сейчас опасность заключается в том, что банки не усвоили уроков кризиса и продолжают вести себя так, словно ничего не произошло», - заявил он. «Банкиры должны понять, что за свои ошибки они должны платить лично», - заявил лорд Майнерс. Один из руководителей британского Минфина указал, что в ближайшие месяцы правительства ведущих индустриальных стран мира завершат консультации по реформе мировой финансовой системы и введению новых принципов регулирования рынков. В результате от частных банков потребуется «большая ответственность за свои действия», подчеркнул он. Среди ожидаемых новых мер Майнерс назвал повышение банками «уровня устойчивости» и размера находящейся в их распоряжении наличности, составление и предоставление властям специального плана действий на случай банкротства, выплату премиальных сотрудникам в зависимости от долгосрочных показателей финансового института.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Банки не усвоили уроков нынешнего кризиса - замминистра финансов Великобритании

Банки "не извлекли выводов из нынешнего финансового кризиса и не усвоили его уроков, однако в ближайшее время они будут вынуждены это сделать". Такую точку зрения высказал заместитель министра финансов Великобритании лорд Майнерс. Как сообщает ИТАР-ТАСС, он накануне выступил с речью в лондонском Институте Смита /Smith Institute/.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Вниз по коридору

В 2010 году российский рубль останется стабильным по отношению к основным мировым валютам. Более того, за счет высоких цен на нефть и притока иностранного капитала рубль может еще более существенно укрепиться к бивалютной корзине. Такого мнения придерживаются опрошенные порталом Банки.ру экономисты. Почему рубль стал дорожать Во вторник, 9 марта, рубль укрепился к бивалютной корзине до максимального значения за последние 14 месяцев. С начала года официальный курс рубля к бивалютной корзине вырос уже на 2% - с 35,29 до 34,56 рубля. Курс рубля к доллару вырос на 1,42% (с 30,18 до 29,75 рубля), к евро - на 6,83% (с 43,46 до 40,49 рубля). По мнению экономистов, к этому привели достаточно устойчивые объективные факторы, прежде всего стабильно высокие цены на нефть, которые в последние месяцы колеблются в пределах 70-80 долларов за баррель. «Рубль - это классическая сырьевая валюта, - напоминает директор центра макроэкономических исследований «БДО Юникон» Елена Матросова. - А сырье в условиях мировой нестабильности дорожает в результате притока капитала в «сырьевые» инструменты. Поэтому рубль силен сейчас не крепостью и успехами национальной экономики, а повышенным вниманием участников финансового рынка (по большей части спекулянтов) к сырьевым активам». Восстановление притока спекулятивного капитала в Россию способствует еще большему укреплению рубля. То, что участники рынка весьма благосклонно оценивают среднесрочные перспективы российской валюты, фактически подтвердил и ЦБ, который с начала года уже несколько раз передвигал вниз границы внутреннего коридора стоимости бивалютной корзины. Действия Центробанка на валютном рынке эксперты оценивают неоднозначно. «В какой-то степени мы возвращаемся к докризисной парадигме, согласно которой значительный приток капитала приводил к тому, что ЦБ пытался сдержать укрепление рубля, - полагает главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик. - Подобная политика способствовала существенному увеличению темпов роста денежной массы и ускорению инфляции. В этом году мы можем увидеть примерно такую же картину». Елена Матросова, напротив, считает, что нынешние действия Банка России на валютном рынке можно охарактеризовать как политику невмешательства. «ЦБ в основном выступает пассивным участником валютного рынка, лишь изредка осуществляя валютные интервенции в небольшом объеме, прежде всего на границах технического коридора бивалютной корзины, в рамках ранее провозглашенного им механизма, - говорит она. - Тем самым ЦБ оказывает по большей части психологическое влияние на участников рынка, охлаждая желание поспекулировать с национальной валютой». Начальник аналитического отдела, главный экономист по России и СНГ банка BNP Paribas Юлия Цепляева убеждена, что ЦБ не следует искусственно сдерживать удорожание национальной валюты. «Если вспомнить докризисные годы, политика сдерживания укрепления рубля, которую проводил ЦБ, способствовала ускоренному росту инфляции, - указывает она. - Если Банк России хочет достичь поставленной цели перейти через несколько лет к инфляционному таргетированию, не нужно бояться ни волатильности курса рубля, ни его укрепления». Цепляева напомнила заявление первого заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева о том, что несколько раз в 2010 году мы можем увидеть стоимость корзины на уровне 39 рублей. «Колебания курса в широком диапазоне будут способствовать отсечению тех инвесторов, которые заходят на рынок на две недели, - их доход может быть съеден кратковременным колебанием курса рубля. Именно так работает механизм, который предотвращает приток спекулятивного капитала», - поясняет эксперт. Что будет с рублем в 2010 году Ожидания возобновления пусть и небольшого, но устойчивого роста российской экономики, а также отсутствие видимых факторов, способных резко сбить мировые цены на энергоносители, работают на дальнейшее укрепление рубля или по крайней мере не способствуют его ослаблению в обозримой перспективе. Главный экономист «Уралсиб Кэпитал» Владимир Тихомиров связывает дальнейшее плавное укрепление рубля в течение года со стабильностью сырьевых цен: «Я не жду, что нефть вырастет до 100 долларов за баррель или, напротив, упадет ниже 60 долларов за баррель. Мы можем увидеть повышенную волатильность на сырьевых рынках, но не более того. Укрепление рубля к бивалютной корзине в 2010 году может составить 6-7%». Юлия Цепляева ожидает не менее существенного удорожания рубля: «По моему мнению, российская валюта укрепится к бивалютной корзине в нынешнем году до 32-33 рублей». Елена Матросова не ждет сильных колебаний национальной валюты. В динамике курса рубля будут наблюдаться отдельные колебания с общей тенденцией к его укреплению, говорит она. Но при этом напоминает, что значительные бюджетные расходы в конце 2009 года привели к росту денежной массы до 15,331 трлн рублей по состоянию на 1 февраля 2010 года. В результате на эту дату расчетный курс сложился на уровне 35,2 рубля за доллар (определяется как отношение денежной массы к ЗВР). Фактически, по оценкам Матросовой, с сентября 2009 года среднее значение фактического курса доллара США к рублю было на 11% ниже расчетного курса против 6% в докризисный период. Хотя в период наибольшей напряженности на российском валютном рынке (с сентября 2008 года по март 2009-го) этот разрыв сокращался до 1-2% и даже уходил в минус. «Тем самым рубль выглядит несколько перекупленным, и его дальнейшее укрепление будет тормозиться достаточным объемом денег в экономике», - отмечает Матросова. Основными причинами, способными подорвать устойчивость национальной валюты, по мнению экспертов, являются резкое ухудшение конъюнктуры на мировых сырьевых рынках, провоцирующее снижение внешнего платежеспособного спроса, и отток капитала из российской экономики. Реализация такого сценария возможна в случае усугубления долговых проблем в Европе (сейчас наиболее тревожно с этой точки зрения выглядит финансовое положение Греции) и бегства инвесторов в «безопасные» долларовые активы и драгметаллы. «Дальнейшее укрепление рубля к бивалютной корзине будет зависеть от связи между ценами на нефть и курсом доллар/евро, - считает Ярослав Лисоволик. - Если корреляция между этими двумя факторами все-таки будет высокой и в дальнейшем укрепление доллара приведет к падению цен на нефть, тогда мы увидим большее давление на рубль». Кроме того, значимое воздействие на валютный рынок в ближайшей перспективе будет оказывать политика китайских властей, в настоящий момент направленная на сдерживание кредитования экономики с целью недопущения ее перегрева. Это может означать ослабление спроса на сырьевые товары и, соответственно, возможное снижение цен на них. Впрочем, ожидать слишком резкого укрепления курса рубля даже в случае существенного повышения цен на продукцию российского экспорта или стремительного притока спекулятивного капитала на финансовые рынки не приходится. Препятствовать этому процессу будет внедренный Банком России механизм регулирования стоимости бивалютной корзины. Более того, дальнейшее укрепление национальной валюты будет неизбежно наталкиваться на противодействие со стороны ЦБ с учетом того, что сейчас курс рубля балансирует вблизи нижней границы технического коридора. Есть внутренние ограничители и для чрезмерного ослабления рубля. Дело в том, что ЦБ считает приоритетом привязку курсовой динамики к состоянию платежного баланса. Сильный платежный баланс (в январе текущего года сальдо торгового баланса превысило 15 млрд долларов) объективно укрепляет позиции рубля. Пока цены на нефть будут на комфортном уровне (выше 60 долларов за баррель), ожидать ослабления рубля не стоит. Сильный рубль: влияние на экономику Считается, что сильный рубль не выгоден российской промышленности, и прежде всего ориентированным на экспорт секторам экономики - сырьевым компаниям и предприятиям оборонно-промышленного комплекса. «Конечно, российскому индустриальному лобби было бы гораздо комфортнее работать при курсе доллара на уровне 35-36 рублей. Однако у промышленников нет оснований сетовать на быстро дорожающий рубль. Гораздо эффективнее сконцентрироваться на улучшении производства и повышении конкурентоспособности. Я считаю, что наши производители в большой степени поддержаны государством через высокие импортные пошлины и налоговые льготы. Например, из-за пошлин цена иностранных автомобилей в России значительно выше, чем в Европе», - напоминает Юлия Цепляева. По мнению заместителя начальника аналитического управления компании «Совлинк» Ольги Беленькой, влияние укрепления рубля на экономику будет зависеть от того, насколько значительно подорожает национальная валюта. В частности, станет ли ЦБ активно защищать нижнюю границу по корзине. «Значительное укрепление рубля при слабой экономической активности не слишком хорошо для промышленного производства. Ведь, с одной стороны, снижается рентабельность экспорта, а с другой - происходит рост импорта», - поясняет она. Если в январе 2009 года падение импорта к аналогичному периоду прошлого года составляло 33%, то к декабрю разрыв сократился до 9,8%. В январе 2010-го, по данным Федеральной таможенной службы, импорт из стран дальнего зарубежья на 8,2% превысил уровень января прошлого года, в то время как рост промышленного производства в России за тот же период был несколько меньше - 7,8%. Пока рост импорта не представляет особой угрозы, поскольку сдерживается низкой кредитной активностью банков, финансирующих торговые операции. Впрочем, по мнению Ольги Беленькой, торговлю с ее более короткими сроками оборачиваемости и меньшими рисками банки будут кредитовать охотнее, чем производство. Наталья РОМАНОВА, Banki.ru
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Европа готовится свернуть борьбу с кризисом

Министры финансов Евросоюза на следующей неделе примут решение об отказе от антикризисной поддержки банков, промышленности и рынка труда, говорится в проекте заявления, попавшем в распоряжение Рейтер.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Новости кризиса

НОВОСТЬ: В Греции полицейские штурмом взяли правительственную типографию. Греческие полицейские хотят воспрепятствовать изданию правительственной газеты с текстом закона о новых жёстких мерах экономии средств федерального бюджета. Согласно законодательству страны, принятый закон может вступить в силу только после опубликования в официальной газете правительства Греции. Законопроект, вызвавший такую реакцию, предусматривает существенное сокращение зарплат, премиальных и праздничных выплат, рост других налогов и акцизов.

Мой комментарий: Ну вот и приходится европейцам снижать свой искусственно завышенный уровень жизни, о чем я писал в своих "Всадниках Апокалипсиса".И делать это будет ой как трудно, народ не поймет почему они жиди хорошо, а вынуждены будут жить хуже... Так не надо было проводить популисткую политику! Не одно правительство в Европе (и не только) падет прежде, чем перекосы мировой экономики исправятся.

НОВОСТЬ: Исландия отказывается платить по долгам. Как и ожидалось, граждане Исландии отказываются от выплаты долгов банка Icesave. Об этом свидетельствуют данные всенародного референдума. На данный момент подсчитаны голоса более 70 тыс. человек, то есть чуть меньше трети населения страны. Всего правом голоса в ходе референдума могли воспользоваться около 230 тыс. человек совершеннолетнего населения страны, передает Associated Press. Голосование прошло накануне.

Банкротство в 2008г. банка Icesave нанесло удар по зарубежным вкладчикам – жителям Нидерландов и Великобритании (всего около 340 тыс. человек). Правительствам этих стран пришлось компенсировать своим гражданам убытки, и теперь Голландия и Соединенное Королевство намерены получить от Исландии 3,8 млрд евро компенсации. Переговоры между странами по вопросу выплаты долга, прошедшие несколькими днями ранее, окончились безрезультатно.

В декабре 2009г. правительство Исландии постановило выплатить долги Icesave, однако на это решение наложил вето президент страны Олафур Рагнар Гримссон ввиду того, что в стране начались акции протеста. Ожидается, что большинство исландцев проголосует на нынешнем референдуме против выплаты долга. Об этом свидетельствуют данные соцопросов, проведенных накануне. Между тем правительство Исландии заявило, что обязано расплатиться по долгу. Ожидается, что переговоры продолжатся, по всей видимости, Рейкьявик будет добиваться смягчения условий выплат.

Мой комментарий: Ну вот так незаметно, в выходные формально объявился первый суверенный дефолт. Исландия - маленькая, но очень гордая Европейская страна занимала первую строчку в рейтинге страновых дефолтов от Credit Suisse. Это последний звонок спектакля под названием "Парад суверенных дефолтов", который начнет вторую (и не последнюю!!!) волну кризиса. Можно по удобней рассаживаться в креслах и запасаться попкорном (вариант: тушенкой и питьевой водой). Сейчас многие страны с интересом смотрят на Исландию, оценивая последствия объявления своего суверенного Дефолта. Вот Исландия объявила Дефолт и что ей за это будет?
Читать далее [Сообщество LJ Ru_Finance]

Глава МВФ: миру нужно готовиться к следующему экономическому кризису

Миру нужно готовиться к следующему экономическому кризису, несмотря на начавшееся восстановление мировой экономики. Такое мнение высказал во вторник глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан, выступая в университете Йоханнесбурга перед студентами, изучающими бизнес. По его словам, из-за начавшегося восстановления лидеры стран могут ослабить меры, реализуемые в рамках проведения экономических реформ, в том числе в области регулирования финансовых рынков и надзора за ними. Глава МВФ заявил, что не может предсказать сроки и природу следующего кризиса, однако выразил уверенность в том, что он неизбежен, передает Associated Press.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Глава МВФ призвал мир готовиться к следующему кризису

Миру нужно готовиться к следующему экономическому кризису, несмотря на начавшееся восстановление мировой экономики. Такое мнение высказал сегодня глава Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан, выступая в университете Йоханнесбурга перед студентами, изучающими бизнес.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Золото дешевеет на фоне укрепления доллара

Цены на золото снижаются по мере укрепления доллара, но поддержку оказывают игроки, использующие падение цен как возможность для покупки.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Греки разделились во мнениях о новых антикризисных мерах правительства

Мнения жителей Греции относительно новых жестких мер правительства по стабилизации ситуации в экономике разделились практически поровну, свидетельствуют результаты опроса, опубликованного в субботу. На прошлой неделе греческое правительство сократило государственные расходы, включая содержание госслужащих, заморозило пенсии и повысило ряд налогов, включая НДС, акцизы и налог на бензин. Эти меры призваны сэкономить в текущем году 4,8 млрд евро, или 2% ВВП. Опрос фирмы Kapa Research показал, что 46,6% респондентов полностью поддерживают или скорее поддерживают меры правительства, а 47,9% их отвергают или сомневаются в них. Были опрошены 1 044 совершеннолетних гражданина Греции. Новые меры впервые вызвали неоднозначную реакцию населения - до этого опросы показывали, что общество в целом поддерживает политику кабинета. При этом 93% согласны с сокращением расходов на содержание президента и премьер-министра страны, министров, депутатов и других высокопоставленных чиновников. Также 87% выступают за снижение доходов госслужащих и судейских работников. Напротив, 67% выступает против сокращения почти на треть доплат, которые греки получают на Рождество, Пасху и на отпуск. Три четверти опрошенных не согласны с уменьшением бюджета Министерства образования. Наконец, почти все респонденты выступают за повышение налогов на предметы роскоши и более 80% поддерживают повышение акцизов на табак и алкоголь.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Падение евро может оказать негативное влияние на японскую экономику

Резкое снижение курса евро по отношению к японской иене вызывает все большее беспокойство среди японских компаний, продукция которых продается на европейском рынке, сообщила телекомпания NHK. Многие предприятия опасаются, что резко подешевевший в связи с финансовым кризисом в Греции евро и растущая иена приведут к значительному сокращению их прибылей. В начале этого года 1 евро стоил 133 иены, сейчас курс составляет около 121. Для тех японских компаний, которые рассчитывали свою экспортную стратегию на этот год по более высокому курсу евро, дальнейшее его падение приведет к большим потерям. Это вызвано тем, что они теряют часть прибыли, полученной в Европе при ее репатриации и превращении в национальную валюту. Кроме того, низкий курс евро и высокая иена делают японские товары более дорогими для европейских потребителей и снижают их конкурентоспособность. Компания оптики Canon, около 30% объема продаж которой приходится на европейский рынок, исходила в своих расчетах на этот год из курса 130 иен за евро. Если курс опустится хотя бы на 1 иену, в годовом пересчете для компании это обернется потерей 4,6 млрд иен, или около 47 млн долларов. Мировой автогигант Toyota, рассчитывавший на курс 125 иен за евро, потеряет при изменении курса на 1 иену в год около 50 млн долларов. В этой связи в экономических кругах Японии растет беспокойство, что если тенденции к падению евро продолжатся, то это отразится на экспортно ориентированных предприятиях, которые стали главным локомотивом для выхода экономики страны из кризиса.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Британские экономисты снизили прогноз роста ВВП страны на 2011 год до 2,1%

Ассоциация Британских торговых палат (British Chambers of Commerce, BCC) снизила свой прогноз роста ВВП Великобритании на 2011 год до 2,1% вместо 2,3%, говорится в опубликованном в воскресенье докладе организации. Прогноз на 2010 год сохраняется на уровне 1% после того, как в IV квартале 2009 года ВВП страны продемонстрировал рост в 0,3%. Как отмечается в сообщении ВСС, подъем экономики действительно начался, однако ВВП будет расти более медленными темпами, чем в предкризисные годы, поскольку «препятствия для стабилизации в краткосрочном периоде велики». Однако организация снизила свои прогнозы по росту безработицы в 2010 году до 2,65 млн с 2,7 млн человек. Сейчас безработица в Соединенном Королевстве находится на уровне 2,46 млн. «Рецессия может чисто технически закончиться, но для абсолютной стабилизации пространства пока нет», - отмечает генеральный директор ВСС Дэвид Фрост. При этом прогнозы ассоциации относительно внутреннего долга Великобритания, который находится на исторически рекордном уровне, оказались ниже официальных. BCC ожидает, что внутренние заимствования возрастут в 2010-2011 годах до 165 млрд фунтов стерлингов прежде, чем в 2011-2012-х удастся сократить их до 147 млрд. Официальный прогноз Казначейства (Министерства финансов) Соединенного Королевства на 2009-2010 годы, озвученный в декабре 2009-го в предбюджетном докладе, составляет 178 млрд, на 2010-2011-е - 176 млрд фунтов стерлингов.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Глава МВФ считает, что греческий финансовый кризис не повторится в других странах еврозоны

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан считает, что кризис госфинансов Греции не повторится в других странах зоны евро, имеющих высокий уровень государственной задолженности. Как сообщает ИТАР-ТАСС, об этом он заявил в опубликованном накануне интервью британским СМИ. В последнее время на финансовых рынках возникли опасения, что вслед на Грецией на грани дефолта могут оказаться другие государства, такие как Испания и Португалия. Глава МВФ не верит этим слухам, которые вызвали падение курса евро и подстегнули игру на его понижение со стороны спекулятивных фондов. «Вы можете добавить в этот список все страны, входящие в зону евро, чтобы испугать людей по поводу всего на свете. Я не думаю, что это произойдет, - сказал Стросс-Кан. - Сейчас у нас проблемы с Грецией. У нас сейчас нет проблем с Испанией... Никто не знает, что произойдет завтра утром, но нет оснований полагать, что проблема перекинется на Испанию или Португалию», - отметил он. Глава МВФ уверен, что государствам еврозоны самим удастся решить бюджетные проблемы Греции и Афинам не придется прибегать к займу МВФ, чтобы рефинансировать долги по своим облигациям, срок погашения которых истекает в ближайшие месяцы. «Страны еврозоны хотят решить эту проблему самостоятельно, и я понимаю эту позицию», - указал Стросс-Кан, бывший министр финансов Франции. «Если будет необходима дополнительная помощь, мы ее окажем, но пока что я думаю, что европейцы смогут сами справиться с этой проблемой», - добавил он. Государственный долг Греции составляет около 300 млрд евро, что превышает ее ВВП. В нынешнем году, чтобы рефинансировать задолженность по облигациям с истекающим сроком погашения, Афинам необходимо сделать новые займы на 53 млрд евро, причем 20 млрд должны быть получены до конца мая. Помощь в решении этой проблемы Греции обещали оказать канцлер ФРГ Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Волкер: зона евро устоит и не развалится из-за нынешнего финансового кризиса в Греции

Единая европейская валюта «переживет нынешний греческий финансовый кризис, зона евро не распадется». Такое мнение высказал Пол Волкер, бывший глава Федеральной резервной системы США, а ныне финансовый советник президента Барака Обамы, один из самых опытных и влиятельных современных экономистов, передает ИТАР-ТАСС. Он заявил, что Евросоюзу «повезло», что первый крупный кризис в зоне евро случился именно в Греции. «Отсутствие единого правительства еврозоны, которое бы могло поддержать действия Европейского центрального банка, является структурной проблемой. Евросоюзу повезло, что проверка зоны евро на прочность произошла со стороны такого небольшого государства, как Греция, которая не создает непреодолимых финансовых проблем», - подчеркнул он. Волкер отметил, что финансовые трудности Греции будут решены за счет «комбинации очень решительных мер и сохранения доступа Афин к финансовым ресурсам». В результате, по словам экономиста, можно будет остановить расширение кризиса и ликвидировать угрозу его распространения на другие страны - члены ЕС.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

У российских брокеров увеличивается число иностранных клиентов на рынке ценных бумаг

Объемы торгов ценными бумагами на российском рынке растут. Об этом свидетельствуют последние данные ММВБ. Причем активность клиентов западных банков снижается, а у российских брокеров прибавляется иностранных клиентов. Впрочем, «иностранцами» эти клиенты становятся лишь номинально, для оптимизации налогообложения, считают участники рынка. О ситуации во вторник пишет «Коммерсант». Фондовая биржа ММВБ подвела итоги работы в феврале 2010 года. Совокупный оборот по ценным бумагам составил 4,16 трлн рублей, что в 1,4 раза выше, чем в январе, и в 2,4 раза выше февральского показателя 2009 года. Рост оборотов был достигнут прежде всего за счет увеличения операций РЕПО как с акциями (до 1,01 трлн рублей, рост на 48%), так и с корпоративными облигациями (до 1,02 трлн, рост на 58%). Фактически активность в секторе РЕПО вернулась к значениям конца прошлого года, когда ежемесячные значения в каждом сегменте слегка превышали 1 трлн рублей. Общий объем операций с акциями вырос на 33%, до 2,07 трлн, с корпоративными облигациями - на 61%, до 1,49 трлн. Лидеры по объему сделок с акциями остались прежними. Однако ИК «Тройка Диалог» поднялась со второго на первое место (оборот 450 млрд рублей, +63,7%), «Финам» опустился на второе место (403 млрд, +31,7%), БКС сохранил третье место (318 млрд, +33,9%). При этом «Тройка», сохраняющая лидерство по операциям РЕПО с акциями, существенно увеличила их объем по сравнению с прошлым месяцем (до 310 млрд, +85%). Это и стало основной причиной роста общего объема операций с акциями у компании. Крупнейшие российские брокеры увеличили свои обороты по акциям, причем в основном на 20-50%. Между тем крупнейшие зарубежные брокеры (среди которых «Кредит Свисс», «Дойче Секьюритиз», «Голдман Сакс», «Меррилл Линч Секьюритиз», Морган Стэнли Банк), напротив, уменьшили свою активность. Общий объем операций с акциями десяти компаний и инвестбанков со 100-процентным зарубежным участием сократился по сравнению с январем на 6,6%, до 155 млрд рублей. В ряде случаев уменьшение превышало 10%. Трейдер западного банка не удивлен снижением активности иностранных инвесторов, действующих через российские «дочки» зарубежных банков. «В январе многие фонды покупают ценные бумаги с горизонтом на год. После этого наступает неизбежное затишье», - поясняет он. Ослабление активности нерезидентов на фоне подъема всего рынка (падение их доли в общем обороте биржи) происходило в феврале 2006 и 2008 годов. Судя по статистике ФБ ММВБ, в феврале 2010 года на «дочки» иностранных банков приходится около 3,8% объема операций нерезидентов с акциями. Между тем полгода назад, в сентябре, на их долю приходилось более 4,2%, а уже в ноябре - около 4% всех операций с акциями.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

"Возвращение Великой Депрессии?" Пола Кругмана

За эти два выходных прочитал "Возвращение Великой Депрессии?" Нобелевского лауреата по экономике 2008 года Пола Кругмана. Разочарован. Ожидал чего-то более сильного. По большому счету книга представляет описательное представление страновых кризисов последнего времени в альтернативе "девальвация"/"понижение учетной ставки-кредитной накачки экономики", с критикой деятельности МВФ. По мнению Пола Кругмана МВФ, под влиянием США, требовал в замен предоставляемых денег проводить не контрциклическую экономическую политику, а про циклическую увеличивая последствия кризиса для попавших в него стран.

Собственно на вопрос в названии книги Кругман отвечает положительно. Пол Кругман является поклонником Кейсианской концепции выхода из нынешнего кризиса, агитируя за быструю кредитную накачку экономик. Однако на примере Греции, Японии, США (и целого списка стран по версии Credit Suisse) видно, что брать деньги странам больше неоткуда, долги и так безумны по размерам до такой степени, что скоро начнутся страновые дефолты...

В конце книги Кругман вспоминает о незаслуженно забытых нынешними экономистами проблемах перепроизводства и экономических циклов (о чем кстати я говорю уже почти год).

Моя версия почему МВФ так поступала со странами попавшими в кризис ухудшая и без того тяжелое их положение (Тайланд-1997, Аргентина-2002) в том, что в отличие от экономистов из ВУЗов, которым запрещено было думать о кризисах перепроизводства, кто-то (Вулферсон? р. 1933, Волкнер? р. 1927, Гринспен? р. 1926) руководящие МВФ и финансами США о кризисах перепроизводства помнили и уничтожали избыточное производство за пределами США в попытке избежать новой Великой Депрессии или хотя бы её наступление отсрочить, поскольку Великая депрессия для них была абсолютным и реальным кошмаром.

Вообще насколько я сейчас понимаю мир прошел пик экономического развития в период с начала 60-х до начала 70-х, в этот момент был достигнут наивысший реальный уровень жизни (что характерно и в США, и в СССР), после чего реальный уровень жизни начал падать. В СССР этот факт замалчивали идеологически, в США потихоньку заменяли американские товары китайскими и купленное на заработанные деньги заменяли купленным в кредит. СССР обанкротился к 1991 году, США из-за последовательно надутых двух пузырей (дот-комов и недвижимости) продержались на 15 лет дольше. Но к концу нынешнего длинного Кондратьевского цикла начавшегося после войны с пиком в 1960-х...70-х, кризисы стали учащаться и углубляться. Судите сами: Япония-1990, СССР-1991, Мексика-1995, Тайланд, Малайзия, Индонезия, Корея-1997, Россия-1998, Аргентина-2002 и нынешний кризис начавшийся в 2007-м. Мир давно сползает в Великую Депрессию-2. Замечать это стали сейчас. Главная причина это избыточные производственные мощности, которые сосредоточены в Китае. Пока они не будут ликвидированы, Великая Депрессия-2 будет продолжаться.
Читать далее [Сообщество LJ Ru_Finance]

Нефть значительно дорожает на позитивных данных о безработице в США

Стоимость «черного золота» в пятницу в Нью-Йорке выросла до 81,95 доллара за баррель на фоне позитивных данных о безработице в США, которые показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики за февраль сократилось значительно меньше прогнозов - на 36 тыс., а не на 75 тыс., как ожидали аналитики, сообщает Dow Jones. На 18:13 мск на электронных торгах в Нью-Йорке цена нефти с поставкой в апреле выросла на 1,74 доллара, или на 2,2%, - до 81,95 доллара за баррель. На 18:23 мск нефть марки Brent с апрельской поставкой в Лондоне подорожала на 1,25 доллара, или на 1,6%, - до 79,62 доллара за баррель. В процентном отношении к численности трудоспособного населения уровень безработицы в США в феврале остался неизменным по сравнению с предыдущим месяцем - 9,7%, в то время как аналитики ожидали роста до 9,8%. Падение безработицы может свидетельствовать о восстановлении потребительского спроса, в частности на бензин. По итогам четверга на нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Mercantile Exchange) стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil составила 80,21 доллара за баррель. Снижение составило 0,66 доллара на фоне укрепления курса американской валюты, сомнений в оздоровлении мировой экономики и падения цен на природный газ.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Аналитики зафиксировали рост экономики РФ

Аналитики компании «ВТБ Капитал» утверждают, что российская экономика начала расти в абсолютных величинах. Однако, что менее приятно, ее восстановление замедлилось по сравнению с прошлым годом. По итогам первого квартала можно ожидать незначительного годового прироста ВВП, согласно данным компании «ВТБ Капитал». Фото: Григорий Собченко/BFM.ruПо итогам первого квартала можно ожидать незначительного годового прироста ВВП. Такие выводы сделала инвестиционная компании «ВТБ Капитал» в своем обзоре на основе данных по «ВВП Индикатору», дающему возможность заблаговременно иметь представление о квартальных показателях ВВП, за первые два месяца 2010 года. Абсолютное значение индикатора составило 0,5%. Как отмечается в обзоре, февральские данные «ВВП Индикатора», выводимые по результатам исследований индекса менеджеров по снабжению (ИМС) российской промышленности и сектора услуг, показали, что впервые с ноября 2008 года был достигнут рост валового внутреннего продукта. В целом «ВВП Индикатор» растет восьмой месяц подряд, отталкиваясь от рекордно низкого «В 4 квартале 2009 года «ВВП Индикатор» показал снижение на 2,6% в годовом исчислении, что является лучшим результатом по сравнению с сокращением на 8,7% в 3 квартале и рекордно низким за время проведения исследований падением на 9,9% во 2 квартале. На квартальной основе ВВП вырос на 0,3% в 4 квартале, что является первым поквартальным увеличением с 3 квартала 2008 года», - говорится в сообщении инвесткомпании. Как уточнила старший экономист «ВТБ Капитала» Александра Евтифьева, февральские опросы, проведенные в рамках подготовки индексов «ИМС-Промышленность» и «ИМС-Сервис», говорят о том, что восстановление российской экономики продолжается, хотя и более низкими темпами, чем в конце прошлого года. «Наибольшее беспокойство вызывают отмечаемое респондентами снижение объема новых заказов в обоих секторах и ускорившееся сокращение числа рабочих мест в промышленности. В то же время среди представителей сектора услуг царят вполне оптимистичные настроения - соответствующий компонент индекса сейчас выше, чем на пике экономического роста в 2007-м - начале 2008 года. Еще одним положительным моментом является то, что в секторе, похоже, прекратился рост безработицы», - отмечает эксперт. По словам аналитика, опросы также выявили расхождение в динамике издержек промышленных предприятий и компаний сектора услуг. «Если в первом случае расходы резко выросли, то во втором их рост, напротив, замедлился до уровня ноября прошлого года. Однако ни в том, ни в другом секторе компании не смогли полностью переложить рост издержек на плечи потребителей», - подчеркивает Александра Евтифьева. Несмотря на то, что падение ВВП в 2009 году составило 7,9%, официальные лица в прошлом году давали позитивные прогнозы по поведению показателя в 2010 году. Так, в феврале заместитель министра экономического развития Андрей Клепач заявил, что рост российского ВВП на протяжении двух кварталов позволяет говорить хотя и о хрупком, но оживлении экономики. В конце декабря глава правительства Владимир Путин высказал надежду, что в 2010 году объем валового внутреннего продукта в России вырастет примерно на 3%. Минэкономразвития в июле прогнозировало рост ВВП РФ в 2010 году на уровне 1,6%, в 2011 году - на 2,8%, в 2012 году - на 4%. Главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко считает, что пока делать прогнозы по ВВП достаточно сложно, потому что данных по февралю еще нет. «Есть только январские данные, по которым делать выводы нельзя, потому что январь - особенный месяц. В общем, могу сказать, что действительно наблюдается улучшение в экономике, хотя и достаточно скромное. По итогам года, на наш взгляд, можно ожидать роста в годовом выражении на уровне 3%», - прогнозирует эксперт. С тем, что восстановление экономики пока имеет очень медленными темпами, согласен также начальник отдела инвестиционного анализа ИГ «Универ Капитал» Дмитрий Александров. Тем не менее, он считает, что по итогам первых двух кварталов в целом есть возможность сформировать положительные ожидания и на конец года как у российской, так и у мировой экономики. «Этот фактор может также стать хорошим фактором для более уверенного развития во втором полугодии, по крайней мере, в том, что касается фондового рынка», - уверен он. По словам эксперта, серьезную угрозу ВВП России представляют проблемы суверенного долга, и их обострение угрожает мировому промпроизводству и спросу, а значит и отечественной промышленности. «Проблемы сосредоточены в Европе, а это наш основной контрагент. В результате дефолты или их риск в европейских странах, особенно в Испании, Португалии и Греции грозят сокращением госпрасходов и падением спроса, а это значит, что наш ВВП в результате их проблем может расти медленнее», - отмечает Дмитрий Александров. Прогноз о росте экономики в 2010 году будет основан на предположении о восстановлении внутреннего спроса, хотя он, вероятно, будет ниже, чем зафиксированные ранее показатели, говорит ведущий макроэкономист банка Nomura Ивана Чакарова. «Мы ожидаем, что ВВП вырастет на 3,5%. Это немного более оптимистичный показатель, чем 3,1%, предложенные правительством, и среднее мнение экспертов на уровне 3,0%, - комментирует он. - Основной движущей силой роста должно стать восстановление внутреннего спроса. При этом потребление и инвестиции добавят 0,8% и 1,7% росту ВВП, соответственно. Растущий внутренний спрос и пополнение товарных запасов должны стать основными факторами роста». Наталья ДУБИНИНА
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Дерипаска выбрал подразделение Bank of China организатором IPO SMR

Глава холдинга «Базовый элемент» Олег Дерипаска выбрал подразделение Bank of China Ltd., занимающееся операциями с ценными бумагами, для организации продажи акций горнодобывающей компании «Союзметаллресурс» (SMR, контролируется En+ Group), крупнейшего производителя ферромолибдена в России, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на неназванные источники. По словам источников агентства, BOC International Holdings Ltd. была поручена подготовка IPO компании на Гонконгской фондовой бирже, где в конце января текущего года стартовали торги по акциям алюминиевого гиганта, российской Объединенной компании «Русал». Банк также может стать организатором первичного размещения акций энергетической компании «ЕвроСибЭнерго», место проведения IPO которой еще не определено. По словам информированных источников агентства Bloomberg, размещение акции двух компаний может состояться уже в текущем году. По словам официального представителя En+ Group Андрея Петрушинина, которые приводит агентство, компания по-прежнему заинтересована в проведении IPO своих активов. Тем не менее Петрушинин отказался предоставить более детальную информацию. В феврале глава Гонконгской фондовой биржи (Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.) Рональд Аркулли (Ronald Arculli) заявил, что в течение ближайших нескольких лет от пяти до десяти российских компаний могут провести IPO на бирже Гонконга, несмотря на значительное падение котировок акций «Русала», которое по состоянию на пятницу составило 21% по сравнению с уровнем начала торгов в январе. Как писала в конце января гонконгская Hong Kong Economic Times, заявку на листинг на площадке фондовой биржи Гонконга SMR планирует подать в марте, а уже в мае провести IPO.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Нефть дорожает на ожидании данных о безработице в США

Стоимость нефти в пятницу в Нью-Йорке выросла до 80,68 доллара за баррель на оптимизме инвесторов, ожидающих публикации Министерством труда США данных о безработице в этой стране, сообщает Associated Press. На 14:13 мск на электронных торгах в Нью-Йорке цена нефти с поставкой в апреле выросла на 47 центов, или на 0,6%, - до 80,68 доллара за баррель. На 14:23 мск нефть марки Brent с апрельской поставкой в Лондоне подорожала на 7 центов, или на 0,1%, - до 78,44 доллара за баррель. По итогам четверга на нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil составила 80,21 доллара за баррель. Падение составило 0,66 доллара на фоне укрепления курса американской валюты, сомнений в оздоровлении мировой экономики и падения цен на природный газ. Нефть подорожала из-за оптимизма инвесторов, которые ожидают, что уровень безработицы в США укажет на восстановление экономики страны. В январе безработица составляла 9,7%.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Исследование: Индия быстрее других стран АТР выходит из глобального кризиса

Индия быстрее других стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) выходит из глобального кризиса. Признаком этого, как свидетельствуют опубликованные в пятницу в газете Yimes of India результаты международного исследования, стал заметный рост в этой стране заработной платы, которая повышается здесь быстрее, чем в других государствах региона. «В 2010 году среднее увеличение зарплаты в Индии достигнет 10,6% по сравнению с 6,6% в 2009-м. Наибольший рост этого показателя отмечается в индийских компаниях банковского сектора, в сфере энергетики, телекоммуникаций, машиностроения, строительства и фармакологии», - отмечается в исследовании. Как отмечает ИТАР-ТАСС, эти отрасли индийской экономики ориентированы на внутреннего потребителя и поэтому уже сейчас быстрее остальных выходят из кризисного состояния. Ожидается, что в середине 2010 года в Индии начнется оживление тех секторов, которые ориентированы на внешний рынок. Одновременно крупнейшие компании страны в этом году собираются значительно увеличить прием новой рабочей силы при сохранении роста заработной платы. Ее подъем в других странах АТР, включая Китай, Японию, Сингапур, Австралию и Таиланд, по данным исследования, составит в 2010 году от 2,1% до 6,7%.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Германия видит первые успехи Греции в противодействии финансовому кризису

Первые успехи Греции в борьбе c финансовым кризисом, в котором оказалась эта страна, отчетливо видны. Об этом заявил сегодня официальный представитель правительства ФРГ Ульрих Вильхельм.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Потребление электроэнергии в России в феврале 2010 года превысило докризисные значения

По оперативным данным Системного оператора, потребление электроэнергии в Единой энергосистеме России в феврале 2010 года достигло 87,9 млрд. кВт•ч, что на 0,5 % превышает объем потребления в феврале 2008 года и на 6 % превышает объем потребления в феврале 2009 года.
Главным помощником получения высоких показателей выработки и потребления электроэнергии в этом году была низкая температура воздуха. Очень интересным будет получить сравнение выработки электроэнергии когда среднемесячная температура выйдет на уровень прошлого года. Хочется увидеть позитивные изменения без воздействия температурного фактора. Однако, в любом случае, начало года формирует задел для высоких показателей энергетических компаний по итогам 2010 года.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Правительство КНР намерено удержать рост индекса потребительских цен в пределах 3%

Правительство Китая в 2010 году ставит задачу удержать рост индекса потребительских цен, выступающего одним из основных показателей уровня инфляции в стране, в пределах 3%. Об этом заявил премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао, выступая с докладом о работе правительства на 3-й сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 11-го созыва, передает ИТАР-ТАСС. «Задача удержать общий рост потребительских цен в пределах 3% ставится с учетом прошлогоднего повышения цен, изменения цен на основные виды товаров на мировой арене, последствий роста денежной массы и кредитов в стране», - сказал глава китайского правительства. По итогам 2009 года, согласно данным Государственного статистического управления КНР, индекс потребительских цен снизился на 0,7%. Его падение - первое с 2002 года - началось в феврале прошлого года и произошло на фоне мирового финансового кризиса. Тогда индекс снизился на 1,6%. Подобная тенденция продолжалась девять месяцев подряд. Однако с ноября ситуация стала меняться, и наметился рост этого показателя. В декабре индекс увеличился на 1,9%. На протяжении многих лет властям, напротив, приходилось сдерживать рост индекса потребительских цен, что входило в перечень основных задач правительства Китая. Так, по итогам 2008 года его средний рост в стране составлял 5,9%.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Премьер Госсовета КНР: для Китая 2010 год станет ключевым в противодействии мировому финансовому кризису

ВВП Китая по итогам 2009 года достиг 33,5 трлн юаней (4,93 трлн долларов), его рост составил 8,7%. Об этом заявил в пятницу премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао, выступая с докладом о работе правительства на 3-й сессии Всекитайского собрания народных представителей 11-го созыва, передает ИТАР-ТАСС. «Прошлый год стал самым трудным для нашей экономики с начала ХХI века, - напомнил китайский премьер. - На фоне углубления международного финансового кризиса мировая экономика переживала глубокий спад, а наше народное хозяйство оказалось под серьезным ударом». «Значительно сократился экспорт, многие предприятия оказались в тяжелом положении, а некоторые вынуждены были приостановить работу и закрыться, - продолжил Вэнь Цзябао. - Резко возросла численность безработных, рабочие-мигранты массово возвращались в деревню, обозначилась тенденция к резкому снижению роста экономики». «Но в этой ситуации многонациональный народ страны под твердым руководством Компартии Китая смело выступил навстречу трудностям, едиными и мужественными усилиями достойно ответил на удар глобального финансового кризиса и первым в мире добился оживления национальной экономики», - констатировал глава правительства. «Реформа, открытость и социалистическая модернизация ознаменовались новыми важными успехами, - уточнил он. - ВВП страны достиг 33,5 триллиона юаней, превысив показатель предыдущего года на 8,7%, доходы государства составили 6,85 триллиона юаней (порядка 1 трлн долларов. - Прим. ред.), то есть выросли на 11,7%... Среднедушевые доходы городского населения составили 17,175 тысячи юаней, а чистые среднедушевые доходы селян - 5,153 тысячи юаней, то есть выросли на 9,8 и 8,5% соответственно. Страна сделала очередной твердый и уверенный шаг на пути построения общества среднего достатка. Практика вновь подтвердила, что исторический процесс великого возрождения китайской нации не остановить никаким трудностям и преградам». Премьер Госсовета указал, что для Китая «нынешний год станет ключевым в плане дальнейшего противодействия мировому финансовому кризису, обеспечения устойчивого и относительно быстрого развития экономики, ускорения изменения модели ее развития». Он предупредил, что условия в 2010 году по-прежнему будут сложными, несмотря на ожидаемое постепенное улучшение ситуации. Говоря о глобальной экономике, Вэнь Цзябао заметил, что «есть надежда на ее рост и постепенную стабилизацию международного финансового рынка». При этом он обратил внимание на то, что «основа для оживления мировой экономики по-прежнему слаба, опасности в финансовой сфере устранены не полностью, многим странам пока еще трудно решиться на отмену политики по оживлению экономики». Премьер не исключил возможности усиления в 2010 году колебаний обменных курсов основных валют, а также роста торгового протекционизма. Согласно озвученному им прогнозу, темпы экономического роста Китая в текущем году составят 8%. В городах будет создано более 9 млн рабочих мест, а средний коэффициент безработицы останется в пределах 4,6%. В качестве ключевых задач правительства в нынешнем году Вэнь Цзябао выделил следующие: повышение контроля за макроэкономикой, поддержание относительно быстрых и устойчивых темпов экономического развития, проведение активной финансовой и гибкой монетарной политики, увеличение внутреннего потребления, оптимизация и регулирование структуры экономики.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Фондовый рынок. Итоги дня: Российские акции поддержали внешние факторы

Торги на российском фондовом рынке завершились в четверг небольшим ростом основных индексов. Индекс ММВБ вырос на 0,37%, до отметки 1 384,44 пункта, индекс РТС прибавил 0,58%, достигнув 1 468,68 пункта. Лидерами роста стали бумаги компаний сырьевого сектора: акции «Газпрома» подорожали на 1,28%, «ЛУКОЙЛа» - на 0,11%. Немного прибавили в цене и акции банков: бумаги Сбербанка подросли на 0,04%, ВТБ - на 0,13%. Росту российского рынка способствовали внешние факторы. «Внутренние идеи отсутствовали, однако внешний фон был позитивен, что оказало поддержку рынку акций. Из внешних факторов стоит отметить растущие цены на нефть, а также позитивную статистику по экономике США», - отмечают эксперты ИК «Велес Капитал». Кроме того, в четверг стало известно, что размещение греческих облигаций объемом 5 млрд евро проходит успешно. Несмотря на положительное закрытие, торги на рынке начинались снижением цен. «Это было в основном связано с падением рынков в Азии, так как в Китае прогнозируют снижение темпов кредитования», - поясняет начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. По словам аналитика компании «АТОН» Натальи Выгодиной, утренние негативные настроения на российских площадках сменились ростом во второй половине торгов. «Поддержку котировкам оказали нефтяные котировки и восстановление фьючерсов на открытие торгов в Штатах», - добавляет она. На торги в последний предпраздничный день окажет влияние статистика США. «Завтра в США выйдет наиболее важная статистика на текущей неделе по безработице. Появятся данные по изменению количества рабочих мест в производственном и несельскохозяйственном секторах, а также уровень безработицы за февраль», - напоминает Наталья Выгодина.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Индекс продаж строящегося жилья в США продемонстрировал рекордное с апреля падение

Индекс продаж строящегося жилья в США упал, согласно контрактам, подписанным в январе 2010 года, на 7,6% - до 90,4 пункта, таковы данные Национальной ассоциации риелторов страны. Аналитики, опрошенные Reuters, прогнозировали повышение этого индекса до 97,6 пункта после роста на 1% - до 96,6 пункта - в декабре 2009 года.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Антонио Фаллико: «Выхода из кризиса еще не видно»

Больше половины жизни Антонио ФАЛЛИКО, председателя совета директоров банка «Интеза», связано с Россией: от участника совета общества дружбы Италия - СССР и консультанта по Италии советского Госкомитета по внешнеэкономическим связям до руководителя представительства первого иностранного банка, который начал работать в России более 30 лет назад. А сейчас из небольшого даже по российским меркам банка «Интеза» Фаллико хочет построить банк, который войдет в десятку крупнейших в нашей стране. Об этом он рассказывает в интервью «Ведомостям». - Как прошел кризисный год для головного банка Р Intesa Sanpaolo? Правление банка весной 2009 г. заявляло о возможности обращения за господдержкой, но осенью совет банка отказался от этой идеи. Почему? - Год прошел хорошо, несмотря на кризис: за девять месяцев 2009 г. чистая прибыль Intesa Sanpaolo составила более 2 млрд евро. Активы банка превысили 630 млрд евро, из которых почти 380 млрд евро составили кредиты клиентам, в том числе более 100 млрд евро - кредиты малому бизнесу. Банк привлек депозитов на общую сумму 434 млрд евро. Таким образом, разница между привлеченными средствами и портфелем кредитов сейчас составляет более 55 млрд евро. Динамика развития удовлетворяет акционеров, по итогам года на акции будут распределены дивиденды. Сейчас банк Intesa Sanpaolo - самый ликвидный в еврозоне. Что касается помощи, которую правительство предложило банковскому сектору Италии, - это было очень любезное предложение, но довольно дорогое. Государство было готово покупать облигации банков (их назвали Tremonti bonds по имени министра экономики и финансов Джулио Тремонти) с доходностью выше рыночного уровня. Поэтому высококапитализированные банки, как, например, наш, по политическим мотивам, конечно, рассматривали это предложение, но не заинтересовались им. Мы по показателю капитала всегда превышали установленные нормативы. Сейчас капитал банка приближается к 52 млрд евро. Только три итальянских банка, которые реально нуждались в повышении капитализации, воспользовались помощью. - Как Intesa Sanpaolo рассматривает российский и украинский рынки? Не заставил ли кризис отказаться от экспансии в какие-то регионы? - Intesa Sanpaolo не планирует покидать те рынки, на которых сейчас присутствует. И пристально смотрит на рынки, где могла бы увеличить свою долю. Конечно, приоритет России для нас выше, как и доля российско-итальянского бизнеса. На Украине мы будем более активны при условии, что украинский рынок будет показывать хорошую динамику и российско-украинские отношения будут конструктивно развиваться. Пока оба этих условия выполняются не самым лучшим образом. К сожалению, наш дочерний банк на Украине сейчас переживает трудности в той же мере, что и банковская система в целом. Мы ожидали этого по причине политической нестабильности. Но это временно, мы все равно планируем инвестировать в эту страну и укреплять принадлежащий нам там Правекс-банк. Надеюсь, что выборы принесут долгожданную стабильность в этой стране. Возвращаясь к вопросу о кризисе: наш банк ни на день не прекращал кредитную деятельность, кредитовали и малый бизнес, и частных клиентов. Проблемы у нас есть, как и у всех, но мы их преодолели и даже планируем расти. Слияние двух наших российских банков не является следствием кризиса, оно было задумано еще три года назад для того, чтобы банк занял на рынке более заметное место. - Возможно, группа хочет воспользоваться ситуацией и купить еще какие-то банки в России или на Украине, пока из-за кризиса цены низкие? - Сейчас у нас нет предложений о покупке от конкретных банков. На 2010 г. наша задача - укреплять свои банки в России и на Украине. - Возможно, кризис заставил группу пересмотреть свой взгляд на работу с какими-то отраслями бизнеса? Не появилось ли у вас, например, внутренних ограничений на работу с определенными секторами? - У банка есть этический кодекс, по которому мы не финансируем опасные для экологии проекты (например, строительство фабрик, загрязняющих окружающую среду). Мы не финансируем производство и торговлю оружием, проекты, связанные с использованием наркотических средств. Эти и другие антисоциальные отрасли для нас табу. В этом году Intesa Sanpaolo вошла в список Corporate Knights, рейтинг 100 предприятий всего мира, которые отличаются своим социальным курсом и активной позицией в вопросах охраны окружающей среды. Мы единственные из итальянских компаний, кто попал в этот рейтинг. Не могу сказать, что нам пришлось от чего-то отказываться из-за кризиса. - А приходилось ли Intesa Sanpaolo списывать большие объемы неоплаченных кредитов, как это делали крупные американские банки? - Мы не делали списания, делали несколько реструктуризаций, потому что знаем, что кризисный момент пройдет. В частности, были реструктурированы некоторые крупные синдицированные кредиты, где мы участвовали вместе с 14-15 другими банками. Клиенты, которым были реструктурированы долги, добросовестно выполняют свои обязательства перед банком. - Во многих странах, и в нашей в том числе, правительство озабочено ограничением размеров бонусов топ-менеджерам и директорам банков. А как с этим обстоят дела в Италии? - Это очень актуальный вопрос. Совсем недавно верхняя палата итальянского парламента приняла решение о том, что размер годовых бонусов не может превышать 150 000 евро. Это решение вызвало очень много споров. Многие считают, и я думаю, обоснованно, что это ограничение будет снято - законопроект предстоит рассмотреть еще и нижней палате парламента. Через некоторое время мы узнаем результат. Я лично считаю, что в этих вопросах должен быть здравый смысл: традиция платить бонусы по итогам года возникла в США, где люди привыкли к бонусам в $50-100 млн. Но в Европе никогда не было таких премий, тем более в консервативной Италии. Думаю, нужно стремиться к сдержанности. - Собирается ли Intesa Sanpaolo платить бонусы топ-менеджерам за прошедший год? - Я думаю, что да. - Какую долю сейчас в общем бизнесе группы занимает его российская часть? - Мы завершили объединение наших российских банков, и с 11 января КМБ-банк и ЗАО «Банк Интеза» объединены юридически. Но пока доля российского «Банка Интеза» в бизнесе группы бесконечно мала. Кроме этого, российский бизнес группы не ограничивается деятельностью дочернего банка. У Intesa Sanpaolo установлен лимит по операциям с российскими предприятиями и банками в размере около 2,5 млрд евро. Но на самом деле это ограничение номинально, фактически мы не ограничиваем себя на российском рынке. Установка такая - ищите хорошие сделки, здоровый бизнес, который приносит доход. - А какие планы по росту вашего присутствия на российском рынке? - У нас есть мечта: мы хотели бы войти в десятку крупнейших банков России. И я считаю, что мы можем это сделать, вопрос в сроках. Если мы будем развиваться органически, потребуется несколько лет, возможно, 5-6 лет. А если рыночная конъюнктура нам предложит покупки, тогда вопрос решится в 24 часа. - Есть информация о том, что летом 2008 г. группа хотела приобрести российский Собинбанк. Почему расстроилась эта сделка? - Информация немного неточна. Мы ответили на приглашение акционеров Собинбанка. Мы не просили у них права эксклюзивных переговоров и даже не дошли до оценки банка. Это очень хороший банк, мы уважаем его акционеров. Всего дважды мы встречались с владельцами банка и уже на второй встрече сказали, что, хотя банк очень хороший, это не то, что нам нужно. Мы маленький банк, и, если мы купим другой маленький банк, наша жизнь принципиально не изменится. Вот если бы Intesa Sanpaolo купила крупный банк, это было бы интересно. Банк нашего уровня мы покупать не планируем. - То есть вы не исключаете возможности покупки какого-то крупного банка, чтобы сразу заметно увеличить российский бизнес? - Это одно из наших желаний. Не всегда нам предлагаются возможности тогда, когда мы их ищем. Мы искали, и к нам многие обращались и продолжают обращаться. Но конкретных предложений, которые бы мы сегодня рассматривали, у нас нет. Из четырех банков, предложенных нам за последние полтора года, только в одном мы дошли до стадии due diligence, у нас были эксклюзивные переговоры, но по результатам оценки отказались от покупки - банк оказался слишком дорогим. Это был крупный банк, но я связан соглашением о конфиденциальности и не могу его назвать. - «Абсолют банк», который принадлежит бельгийской группе KBC, был в числе предложенных вам? - Нет. - Вы говорили, что будете развивать в России новые направления, в том числе приват- и инвестмент-банкинг. Что вы планируете для этого делать? - Для нас реорганизация - это в том числе внедрение новых продуктов. Для нас очень важное направление - розничный бизнес, не говоря о малом и среднем бизнесе, который исторически наша миссия. Но мы будем предлагать и все продукты для корпоративного бизнеса, в том числе лизинг, факторинг, форфейтинг и инвестиционный банкинг, структурное и торговое финансирование. Мы планируем сильно увеличить свое присутствие в этой группе продуктов, потому что это означает здоровую основу для розницы. Мы хотим продавать розничные продукты сотрудникам наших корпоративных клиентов, потому что наш розничный продукт не ориентирован на массы. «Интеза» даже и не думает конкурировать со Сбербанком, мы хотим сконцентрировать усилия на сегменте affluent - клиенте среднего класса с доходом, который позволяет покупать, например, жилье бизнес-класса, страхование жизни и медицинское страхование. Хотя страховых услуг мы пока не предлагаем, мы изучаем, какие продукты были бы интересны российскому рынку. - КМБ-банк был ориентирован на малый и средний бизнес. Очень много этих предприятий в кризис закрылось, наверное, им было сложно и платить по кредитам. Но в отчетности банка отражается не такая уж высокая доля просроченных кредитов. С чем это связано? - У нас были сложности, но нам повезло. Среди акционеров банка - ЕБРР с его большим опытом работы с малым и средним бизнесом, предложивший нам такую систему скоринга, которая очень помогла избежать потерь в кризис. Когда нас коснулась проблема долгов, мы использовали команду специалистов, которые смотрели не только на цифры в отчетности, но и работали с людьми. Это были и совсем мелкие предприятия, которые испытывали финансовые трудности, вплоть до семейного бизнеса. С каждым клиентом был установлен личный контакт, проблемные долги были реструктурированы, этот процесс длился почти полгода. В результате доля проблемной задолженности сильно сократилась. Мы, конечно, говорим о небольших цифрах. У нас доля кредитов малым предприятиям составляет примерно 80%. Не более 10% из этих кредитов были проблемными, сейчас мы снизили эту цифру до 3%. - А как вы реструктурировали эти кредиты? - Были увеличены сроки кредитов, мы не использовали платежные каникулы. Отталкивались от реальных потребностей заемщиков. И количество этих сделок небольшое. Через некоторое время мы поймем, насколько хорошо сработала реструктуризация. - Некоторые банки накладывают ограничение на кредитование определенных отраслей, например строителей. А у вас это есть? - В такой нестабильной ситуации на рынке мы, конечно, не за кирпичи, но у нас нет предубеждения ни к одному из секторов. Мы немного финансировали строительный сектор, небольшие проекты на 10-15 млн евро, и с ними не было проблем. Мы кредитовали и продолжаем кредитовать строителей. - А вы сами не хотите что-то купить из строительных активов здесь? - Банк мог бы купить, но для собственных нужд, а не в целях спекуляции. Например, здание, где мы сейчас находимся, - собственное, купленное банком в 2003 г. И даже сейчас оно стоит в семь раз больше заплаченной за него тогда цены. - Как вы думаете, покажет ли объединенный «Банк Интеза» прибыль по итогам работы двух объединившихся банков в 2009 г.? - Я лично очень высоко оцениваю работу обоих банков. Я не считаю, что кризис закончился, поскольку он не конъюнктурный, а системный. Вполне возможно, что дна кризиса мы уже касались, но выхода в то же время еще не видно. У меня нет пока итогов работы за год, но есть ощущение, что прибыль будет. - А бонусы сотрудникам и менеджерам? - Да, мы всегда придерживались политики премирования сотрудников. Это определяется индивидуально и зависит от каждого подразделения. - Когда в 2005 г. вы покупали КМБ-банк, вы говорили о намерении через пять лет объединить оба своих российских банка. А одновременно и о том, что объединение вряд ли будет возможным без выхода ЕБРР из капитала КМБ-банка. Но доля ЕБРР в объединенном банке хотя и уменьшилась, но сохранилась. С чем это связано? - У нас с ними исключительно хорошее соглашение. Реорганизация происходила с согласия ЕБРР, вместе мы установили коэффициенты обмена акций, в результате чего их доля в объединенном банке составляет 13,85%. Мы все очень довольны, мы очень уважаем ЕБРР как международную организацию, которая уже очень много сделала в России и продолжает инвестировать в страну. И, если они останутся, нас это устроит. ЕБРР даже хотел увеличить свою долю в банке, но переговоры по этому вопросу не ведутся, потому что для нас размер их участия в капитале не важен, важен их опыт. - Сколько сама группа Intesa Sanpaolo хочет инвестировать в развитие банка здесь в следующем году? - Intesa Sanpaolo поддерживает стратегическое развитие своего дочернего банка. Как я уже говорил, наша стратегическая цель - войти в десятку российских банков. В настоящее время головной офис предоставляет нам большую часть фондирования и помогает развитию информационных банковских технологий, а руководство департамента зарубежных дочерних банков курирует нашу работу, координируясь при этом с нашим новым председателем правления Юрием Владимировичем Тверским. - У Intesa Sanpaolo есть большая коллекция живописи, русских икон, других предметов искусства. А сильно ли инвестиции в искусство помогают увеличить баланс банка? - Нет, в процентном соотношении это мало, так как они отражаются в балансе не по рыночной, а по исторической стоимости. У нас, например, есть коллекция амфор VI в. до н. э., которые когда-то были занесены в бухгалтерские книги по стоимости около 1000 евро за штуку. У нас запрещено так повышать капитал. Еще один пример: Intesa Sanpaolo владеет чуть более 30% акций Банка Италии (итальянский центробанк. - «Ведомости»). Но это, конечно, не рыночный актив. Можно сказать, это подчеркивает социальную роль банка в итальянской банковской системе. Председатель наблюдательного совета Intesa Sanpaolo пользуется исключительным правом выступать с речью на ежегодной генеральной ассамблее Банка Италии, на которой выступает кроме него только председатель Банка Италии. - А откуда у Intesa Sanpaolo появилась коллекция русских икон? Это связано с личным вкусом кого-то из топ-менеджеров или акционеров? - У нас большая коллекция русских икон, две из которых очень ценные, XIII в. Началась коллекция почти случайно, когда мы купили русские иконы с целью спасти от банкротства одного крупного итальянского антиквара. Но потом наша коллекция икон стала нашей миссией: была организована научная работа, мы реставрировали и систематизировали коллекцию. В этом нам помогали крупнейшие российские специалисты по древнерусскому искусству. Сейчас организована постоянная выставка части коллекции в принадлежащем банку дворце XVII в. в городе Виченце под Венецией. Вход в музей свободный, там проводятся выставки, семинары, концерты и другие мероприятия. Дворец посещали и крупные представители российской политической и культурной элиты. Банкир-писатель «Я очень люблю читать, люблю художественную литературу и очень люблю писать. Пишу я для себя и, конечно, по-итальянски. У меня уже был опыт публикации одной книги в России на русском языке. Сейчас готовится к публикации в Италии мой роман, и уже есть заметки для написания нового. В романах всегда есть чему научиться. Я часто думаю о том, что мы в жизни упускаем иногда ощущение момента. А в романах и рассказах есть возможность как будто бы прожить много жизней. Так, в бумаге мы находим бесконечность. Я сицилиец и очень люблю произведения Луиджи Пиранделло. Он мой любимый писатель, лауреат Нобелевской премии, драматург, произвел буквально революцию в театре. Его читают и ставят в Европе, произведения переведены и изданы и в России - например, «Шесть персонажей в поисках автора». Очень люблю Джеймса Джойса, его «Улисса» я прочел трижды: первый раз читал в 18 лет и ничего не понял, потом - в 24-25 лет и чувствовал себя счастливым от мысли, что понял хоть что-то, а прочитав три года назад, думаю, что понял только процентов 10. Если мне удается, люблю посещать выставки. Мне нравятся уличные художники, поэтому, когда я путешествую, я свожу с ума своих сотрудников желанием побывать на площадях в любую погоду». Где живет Фаллико «У меня небольшая квартира недалеко от здания банка, и самое главное для меня - это то, что я пешком могу дойти до работы, даже когда немного просплю. Это позволяет мне экономить силы. Плюс жить в районе Китай-города очень приятно. Моя семья живет здесь, со мной. А в Италии у меня есть дом в Вероне, одном из самых прекрасных старинных городов Италии». Биография Родился в 1945 г. в Бронте (Катания), в Италии. В 1969 г. защитил диплом на факультете экономики и коммерции, а позднее и на факультете филологии Университета Катании. В 1970-1989 гг. преподавал на факультете экономики и коммерции Университета Вероны. 1995 глава представительства «Банко Амброзиано Венето» в Москве 1999 глава московского представительства «Банка Интеза С. п.А.» 2005 председатель совета директоров КМБ-банка 2010 председатель совета директоров банка «Интеза» Банк «Интеза» Коммерческий банк Финансовые показатели (РСБУ на 1 февраля 2010 г.): Активы - 141,6 млрд руб., Капитал - 11,4 млрд руб. ОСНОВНЫЕ АКЦИОНЕРЫ: 86,75% - группа Intesa Sanpaolo, 13,25% - ЕБРР. Банк «Интеза» образован в январе 2010 г. в результате присоединения банка «Интеза» к КМБ-банку. Является российской «дочкой» Intesa Sanpaolo - крупнейшего банка Италии, одного из крупнейших банков Европы. Беседовала Елена ХУТОРНЫХ
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Нефть дешевеет на фоне роста запасов в США

Стоимость нефти в среду в Нью-Йорке снизилась до 80,61 доллара за баррель на смешанных сигналах для инвесторов после публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США, сообщает Reuters. На 13:58 мск на электронных торгах в Нью-Йорке цена нефти с поставкой в апреле уменьшилась на 26 центов, или на 0,3%, - до 80,61 доллара за баррель. На 14:07 мск нефть марки Brent с апрельской поставкой в Лондоне подешевела на 69 центов, или на 0,9%, - до 78,27 доллара за баррель. По итогам среды на нью-йоркской бирже NYMEХ (New York Merchantile Exchange) стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil составила 80,87 доллара за баррель. Падение оказалось на уровне 1,19 доллара. Накануне, в среду, управление по энергетической информации Министерства энергетики США опубликовало данные о том, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю увеличились до 341,6 млн баррелей, запасы бензина возросли до 231,9 млн баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились до 151,8 млн баррелей.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Когда наступит конец евро

Причины экономических проблем стран PIGS (этой обидной аббревиатурой остряки-экономисты называют возмутителей европейского спокойствия - Португалию, Ирландию, Грецию и Испанию) разные. Хотя есть и одна общая - евро. Но жить с этой проблемой лучше, чем без нее. «Все счастливые семьи счастливы одинаково, каждая несчастливая семья несчастна по-своему». Эти слова классика применимы и к оскандалившимся в последние месяцы странам еврозоны, которых остряки-эксперты нынче называют PIGS - Португалии, Ирландии (все чаще заменяющей в этой нелицеприятной аббревиатуре Италию), Греции и Испании. Концентрация внимания инвесторов и экономистов на высоких дефицитах - это скорее констатация симптомов, а не причин экономических неурядиц. Греция. В самой проблемной из всех PIGS стране сложности связаны, прежде всего, со слабостью государственных и общественных институтов, нежеланием и неспособностью правительства проводить ответственную фискальную и бюджетную политику. Достаточно вспомнить, что последний сбалансированный бюджет в Греции был аж в 1972 году, а с тех пор среднегодовой дефицит превышал 6% ВВП. Конкуренция постоянно сменяющих и сваливающих друг на друга ответственность за экономические проблемы двух кланово-клиентелистских по своей сути партий - PASOK и «Новой демократии», сильные профсоюзы, постоянные подачки партий своим сторонникам в виде раздачи должностей-синекур - все это классические признаки экономического популизма, хорошо изученного на печальном примере Латинской Америки. Известные исследователи латиноамериканской экономики Рудигер Дорнбуш и Себастьян Эдвардс определяют экономический популизм как «политику, акцентированную не на росте экономики, а на перманентном перераспределении ресурсов между конкурирующими группами при невнимании к инфляционным и фискальным рискам, а также недооценивающую реакцию экономических агентов на нерыночные меры правительства». Что ж, инфляционные риски попавшей таки в еврозону Греции удалось снять, а вот во всем остальном - весьма похожее описание. В недавнем интервью The Wall Street Journal профессор экономики университета Мэриленд и соавтор «This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly», одной из важнейших книг по экономике 2009 года, посвященной суверенным дефолтам, Кармен Рейнхарт так описала греческую ситуацию: «С момента обретения независимости в 1830-х Греция была в состоянии дефолта 50% времени. Это говорит вам о чем-то? Если бы Греция находилась где-нибудь в Латинской Америке или Азии, вы могли бы с уверенностью ставить на дефолт по аргентинскому сценарию. Но это часть Европы». «Латиноамериканская» безответственность правительства лишь усиливается не менее «латиноамериканской» безответственностью населения и всесильных профсоюзов. Как общество относится к заявленной правительством необходимости реализовать жесткие меры, показывают бастующие авиадиспетчеры и фермеры, уже более месяца блокирующие дороги по стране с требованием немедленных выплат. Понимание того, что страна десятилетиями живет в долг и пора бы и честь знать, видимо, к гордым эллинам не приходит. Испания В этой стране PIGS дефициты бюджета не были проблемой до самого последнего времени - она проводила относительно ответственную фискальную и бюджетную политику. По факту текущий испанский дефицит является не хроническим и структурным, как в той же Греции, а циклическим, рецессионным. Беда Испании в том, что, по сути, страна была одним большим пузырем недвижимости, лопнувшим в начале глобальной рецессии. Согласно докладу Eurostat «The EU-27 construction sector: from boom to gloom», в строительном секторе в Испании в 2007 году было занято аж 2,9 млн работающих, почти одна пятая (19,5%) от всего числа занятых в строительном секторе во всех 27 странах ЕС! Стоит ли удивляться, что сейчас, на фоне ступора мирового рынка недвижимости, люди, занятые в строительстве, а также многочисленных смежных отраслях - архитекторы, инженеры, мебельщики, ремонтники, риэлторы и т. п. оказались на улице. Результат налицо - Испания сегодня «лидер» еврозоны по уровню безработицы - 19,5% от трудоспособного населения против 10% в среднем по еврозоне и 9,6% в среднем по ЕС. Отсюда и немаленький дефицит бюджета - потерявшим работу надо выплачивать пособия. Кстати, и программы фискальной консолидации также осложнены из-за безработицы - социально более приемлемо сократить заработок работающему, чем снизить пособие потерявшему работу. Сложная ситуация в Испании и с долговой нагрузкой. Хотя госдолг и не столь велик, как в Греции (умеренные 62% ВВП против греческих 112% ВВП), совокупная долговая нагрузка (домохозяйства, финансовые и нефинансовые компании, госдолг) приближается, по расчетам McKinsey Global Institute, к 370% ВВП - один из самых высоких уровней в мире. Отличился, опять же, рынок недвижимости - домохозяйства за 20 лет утроили свой долг, доведя его до 87% ВВП, и это, в основном, ипотечные кредиты. Инвесторам есть от чего понервничать - столь высокий уровень левериджа в экономике вряд ли является устойчивым. Ирландия Еще один евробольной также страдает от своих собственных напастей, хотя и более похожих на испанские, чем на греческие. Кельтские тигры в период бума росли за счет бурного развития финсектора, логистических центров и опять таки недвижимости. Бум в строительстве (оно в 2007 году занимало аж 20% ВВП), сначала вызванный притоком иностранных инвестиций, а затем кредитованием, обернулся глубоким кризисом. По данным национальной статистики, цены с пика в феврале 2007 года упали на четверть для жилой недвижимости. С коммерческой дела еще хуже, здесь падение более 50%. Активное кредитование увеличило объем задолженности частного сектора со 100 до 195% ВВП всего за пять лет (с 2002-го по 2007 год), и это, как и в случае с Испанией, в основном ипотека. Еще в 2008-м аналитики часто сравнивали тяжелое положение перегруженных плохими ипотечными долгами банков Изумрудного острова с ситуацией в Исландии, но все же до коллапса банковского сектора дело не дошло. Традиционно ответственная Ирландия еще весной прошлого года приняла довольно жесткую программу фискальной консолидации, призванной сократить огромный рецессионный дефицит бюджета. Население, в отличие от постоянно бузящих профсоюзов и фермеров Греции, осознало, что в своих проблемах виновато оно само, а не мировая закулиса, и принялось тихо-мирно затягивать пояса. Впрочем, их есть куда затягивать - в 2007 году зарплаты в Ирландии были на втором месте в еврозоне, так что снижение не должно восприниматься очень болезненно, тем более что профсоюзы куда менее сильны, чем в Греции. Однако стоит помнить, что «мусор» на балансах ирландских банков никуда не делся - по данным Barclays активы Bank of Ireland и Allied Irish Banks превышают 100% ВВП, а Anglo Irish - 50% и им требуется мощная дополнительная рекапитализация. Эта мина еще может взорвать экономику по исландскому сценарию. Португалия Другая окраина еврозоны более похожа на Грецию, а не на соседнюю Испанию. В Португалии не было сопоставимого с испанским бума недвижимости. Традиционно слабая экономика с недоразвитой промышленностью страдает от фискальной безответственности, коррупции и всесилия профсоюзов. Недовольные и без того большим госдолгом - около 80% ВВП, инвесторы в январе 2009 года были дополнительно огорошены пересмотром дефицита бюджета в 2009-м с 8% ВВП до 9,3% ВВП. Еще в прошлом году Лиссабон в одностороннем порядке пересчитал процентные выплаты по одной шестой части своего госдолга, но тогда, до скандала с Грецией, эти шалости не вызвали сильной реакции. Сейчас же Fitch Ratings пригрозил снизить Португалии кредитный рейтинг. Евроразвод? Хотя ситуация у PIGS разная, но общая проблема имеется - евро. Единая европейская валюта и единая монетарная политика имеют свои очевидные преимущества. После вступления в еврозону экономически слабые страны избавились от своих ненадежных песет и драхм и получили возможность занимать под более низкую ставку. Но евро имеет и недостатки, в особенности если учесть, насколько разные по экономическому потенциалу страны входят в еврозону. Единая валюта означает единый обменный курс по отношению к другим валютам. А это служит препятствием для естественной ответной реакции страны еврозоны на хронический торговый дефицит. Если бы страна имела свою собственную валюту, обменный курс снизился бы, способствуя экспорту и препятствуя импорту - торговый дисбаланс был бы нивелирован за счет девальвации. При отсутствии собственной валюты, девальвация как инструмент выправления дисбалансов невозможна, тогда в арсенале против хронического торгового дефицита остается значительное снижение заработной платы и дефляция. Возьмем, к примеру, две крупные страны еврозоны - Германию и Испанию. Уровень безработицы - около 8 и 19,5% соответственно. В Германии большой профицит торгового баланса, в Испании, наоборот, большой дефицит. Если бы Испания и Германия до сих пор имели бы валютами песету и немецкую марку, эта разница в торговом балансе заставила бы песету девальвироваться, а марку - укрепиться. Более слабая песета стимулировала бы спрос на испанский экспорт и сократила бы импорт в Испанию, что стимулировало бы рост производства. Снижение безработицы увеличило бы налоговые поступления в бюджет, что, в свою очередь, сократило бы бюджетный дефицит и госдолг. То же относится и к другим странам PIGS - дешевые драхма и эскудо сделали бы туристический бизнес более конкурентноспособным в Греции и Португалии, дешевый ирландский фунт привлек бы инвесторов в логистические и программистские центры в Ирландии. Но при единой валюте - евро, эти дисбалансы не выправляются, а наоборот, накапливаются. Наращивание дефицитов для сохранения уровня потребления только усложняет проблемы, так как новые долги «высасываются» более дешевым импортом, и каждый месяц экономика падает все ниже. Во избежание этой убийственной спирали PIGS приходится номинально резать пенсии, зарплаты и прочие выплаты, но этот путь выправления дисбалансов гораздо менее эффективен политически и экономически, чем открытая девальвация при собственной валюте. Сценарии возможного выхода или исключения из еврозоны стран, систематически нарушающих маастрихтские критерии (дефицит бюджета не более 3% ВВП, госдолг не более 60% ВВП), уже разрабатываются в ЕЦБ. В недавней работе «Withdrawal and expulsion from the EU and EMU: some reflections», European Central Bank Legal Working Paper Series рассматриваются возможные механизмы подобного евроразвода, однако отмечается, что без согласия самой исключаемой страны такой вариант юридически невозможен. К тому же политические и экономические последствия распада еврозоны могут затмить плюсы как для сильных стран, так и для самих исключаемых. Девальвация хороша с одной стороны - повышение конкурентноспособности, но плоха с другой - долги-то номинированы в евро, и заимствуют PIGS по низкой ставке ЕЦБ плюс страновой риск. При выходе из еврозоны инвесторы стали бы выводить фонды из этой страны и значительно повышать процентные ставки по ее национальному долгу, а это, учитывая и без того огромный уровень задолженности, номинированный уже в иностранной валюте, означает одно - суверенный дефолт по аргентинскому сценарию. Так что, по всей видимости, PIGS придется и дальше мучиться с евро, проводить тяжелую «внутреннюю девальвацию» и потихоньку снижать долговое бремя. Вряд ли PIGS смогут сделать это без помощи ЕС. Греции только до конца мая нужно рефинансировать более 30 млрд евро, а иностранцы, скупавшие ее облигации, потеряли к ним аппетит. Ситуация непростая. Однако единственная правовая возможность помощи отдельным членам ЕС заключена в статье 122 Лиссабонского соглашения. Там четко указаны причины, по которым может быть оказана финансовая помощь, - природные бедствия. Наводнения, землетрясения, ураганы, но никак не безответственная фискальная политика или привычка жить в долг. «В основе Маастрихтского договора лежит то, что состояние банкротства не определено. Если бы мы думали, что член еврозоны может обанкротиться, мы бы разработали инструменты для борьбы с этим. Это не определено заранее», - объяснил ситуацию в интервью германской Sueddeutsche Zeitung глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Но, скорее всего, юридические основания для спасения будут найдены. «Выход из еврозоны будет концом для Греции. И это будет абсолютно отрицательным и для имиджа еврозоны», - добавил Жан-Клод Юнкер.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

ЦБ: государство в период кризиса влило в капитал банков 1 трлн рублей

Государство за 15 месяцев кризиса направило в капитал банков порядка 1 трлн рублей, что составляет 72% от всех вложений в капитал банков (включая субординированные кредиты), сказал директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов на конференции по слияниям и поглощениям в четверг. Об этом сообщает РИА Новости. На конец прошлого года капитал банков вырос до 4,6 трлн рублей, из которых в минувшем году было вложено 810 млрд, из них 389 млрд внесло государство. «Скорее всего, докапитализацию в таких масштабах в период стабильности государство производить не будет», - сказал он. В начале прошлого года Сухов сделал прогноз о том, что государство останется основным инвестором в капитал российской банковской системы.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Кубанский универсальный банк защитят от кризиса

Администрация Краснодара придумала, как защитить Кубанский универсальный банк от кризиса: его частично продадут банку ОБПИ, затем они объединятся, а мэрия станет акционером нового банка.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Япончик наследил в Центробанке

Скандальное уголовное дело о попытке похитить со счетов Пенсионного фонда России (ПФР) в Банке России 1,25 млрд руб. получило новый поворот. Украденные деньги переводились через банк «Кубань» на счета в Промбанке. Руководство последнего подозревается в хищении денег у банка «Интелфинанс», председатель правления которого Михаил Завертяев был избит, по его словам, бизнесменом Евгением Двоскиным, в свое время сидевшим в одной камере с уже отошедшим в мир иной Вячеславом Иваньковым - Япончиком. Дело о хищении денег ПФР из Банка Росси будет передано из производства Следственного комитета при МВД в Следственный комитет при прокуратуре (СКП). Версий ведомственного «переезда» дела несколько: от неудовлетворительного милицейского расследования до объединения с уже имеющимся схожим делом, расследуемым в СКП. Нашумевшее уголовное дело о попытке хищения из ПФР более миллиарда рублей будет передано из производства СК при МВД для расследования в Следственное управление СКП РФ по Центральному федеральному округу, сообщил вчера РБК daily источник в МВД. В СКП подтвердить эту информацию вчера не удалось. Источник в МВД вчера не смог объяснить, почему у них забирают дело. По его словам, решение принималось не на уровне МВД, а к ним лишь «поступила команда». В Генпрокуратуре пояснили, что такое решение мог принять генпрокурор Юрий Чайка, его первый заместитель Александр Буксман, но, вероятнее всего, это сделал замгенпрокурора по надзору за следствием и оперативно-разыскной деятельностью Виктор Гринь. В ноябре прошлого года неизвестный мужчина предъявил в ОПЕРУ-1 Банка России два платежных поручения о перечислении 1,25 млрд руб. из ПФР на счет ООО «Спецтехпром», открытый в «Кубани». В документах, впоследствии оказавшихся фальшивыми, значилось, что платеж предназначен для «финансирования расходов на капитальные вложения и проектные работы по строительству объектов ПФР». У сотрудников ЦБ гость подозрений не вызвал, хотя и был в кепке и шарфе, закрывающем пол-лица. Вскоре после ухода афериста деньги начали переводить. Как позднее выяснили милиционеры, со счета в банке «Кубань» 700 млн руб. ушли на счет Промбанка, еще 550 млн руб. направились в Дойче-банк, откуда переправлялись в кипрские офшоры. Однако, несмотря на то что злоумышленник предусмотрительно не вошел внутрь помещения, а при передаче документов на проходной старался укрыть лицо от видеокамер, его изображение было зафиксировано. Неожиданно оказалось, что человек, похожий на курьера, принесшего в ЦБ фальшивые платежки, и одна из руководителей Промбанка уже проходят по уголовному делу о хищении 11,7 млрд руб. у банка «Интелфинанс», расследованием которого занимается СУ СКП по ЦФО, сообщает агентство «Росбалт». Банк «Интелфинанс» известен тем, что в конце 2007 года его председатель правления Михаил Завертяев был избит в своем рабочем кабинете, после чего он написал заявление о том, что в его вынужденное отсутствие были составлены «липовые» платежки, по которым мошенники от имени банка похитили 11,7 млрд руб. При этом деньги переводились в то же самое отделение Промбанка, куда ушла часть средств из ПФР. Г-н Завертяев в своем заявлении написал, что нападение на него совершил скандальный бизнесмен Евгений Двоскин, неоднократно задерживавшийся в США по подозрению в разных преступлениях (в один момент он оказался в камере с вором в законе Япончиком - Вячеславом Иваньковым). «Иногда в ходе расследования выясняются новые обстоятельства, дело переквалифицируется, появляется подследственность других ведомств и дело передается в СКП или ФСБ», - поясняет экс-генпрокурор Юрий Скуратов. «После попытки хищения пенсионных средств из Центробанка в Пенсионном фонде было проведено внутреннее расследование, которое показало, что никто из работников ПФР фиктивных платежек в Центробанк не носил и свои подписи и печати ПФР не подделывал», - рассказал вчера РБК daily представитель ПФР. Иван ПЕТРОВ, Альберт КОШКАРОВ
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Биржи Азии закрылись падением

Динамика ведущих фондовых площадок Азии, демонстрировавших уверенный рост в течение первых трех дней недели, в четверг сменилась на падение на фоне растущих опасений инвесторов по поводу стабильности развития одной из ключевых экономик региона - Китая, сообщает агентство Bloomberg.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

ТА Олега Душина: После праздника - в четверг

Виды на коррекции в США и Европе, падение в Азии воздействует на продажи и российских акций
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

МВФ поддерживает планы Азербайджана по консолидации банковской системы

Международный валютный фонд (МВФ) одобряет предложенные правительством Азербайджана меры по выводу страны из финансового кризиса. Об этом заявила глава миссии МВФ по Азербайджану Нинке Омес, завершившая накануне двухнедельный визит в Баку. По ее словам, передает ИТАР-ТАСС, МВФ поддерживает планы Центробанка Азербайджана по «консолидации банковской системы и усилению конкуренции в этом секторе». С учетом недавнего замедления темпов инфляции эти шаги «помогут снизить высокие процентные ставки, а также будут способствовать выравниванию ставок по депозитам и кредитам». Результатом недавнего финансового кризиса стало резкое падение цен на нефть, в связи с чем экспорт энергоносителей больше не сможет оставаться для Азербайджана основным источником экономического роста, говорится в заявлении МВФ. Для обеспечения более эффективного выхода из кризиса стране необходимо ускорить процесс экономической диверсификации. Сотрудники миссии МВФ положительно оценивают усилия азербайджанского правительства по созданию новых стратегий экономического роста не ориентированных на экспорт энергоресурсов, а также приветствуют работу по вступлению страны во Всемирную торговую организацию.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

В Москве задержан фальшивомонетчик, пытавшийся сбыть 900 тыс. поддельных рублей

Фальшивомонетчик, пытавшийся сбыть около 1 млн поддельных рублей, задержан в центре Москвы. Об этом ИТАР-ТАСС сообщил руководитель пресс-службы управления по борьбе с экономическими преступлениями столичного ГУВД Филипп Золотницкий. «В ходе проведения спецоперации был задержан уроженец Дагестана - участник организованной межрегиональной преступной группировки, который пытался реализовать крупную партию фальшивых денежных купюр», - отметил собеседник агентства. По его словам, мошенник привез в российскую столицу 900 тыс. поддельных рублей. «Фальшивки были очень высокого качества купюрами по 1 тысячи», - уточнил Золотницкий. «Подозреваемый был задержан сотрудниками УБЭП в момент сбыта партии подделок за 450 тыс. настоящих рублей, - сообщил пресс-секретарь. - В отношении него возбуждено уголовное дело, мужчина арестован». Золотницкий отметил, что ранее задержанный был судим за разбойное нападение и 7 лет провел в местах лишения свободы, освободившись менее года назад. В настоящее время милиционеры проводят необходимые мероприятия по установлению и задержанию других участников преступной группировки фальшивомонетчиков.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Фондовый рынок США консолидируется на достигнутых уровнях. Акции банков дешевеют

Торги на американском фондовом рынке в среду, 3 марта, начались уверенным ростом котировок благодаря оптимистичным данным макроэкономической статистики и повышению уверенности в том, что Греции удастся преодолеть долговые проблемы. Стало известно об одобрении правительством этой страны мер по сокращению бюджетного дефицита на 4,8 млрд евро. Что касается статистики, то ожидания экспертов превзошел рост индекса деловой активности в сфере услуг США - он составил 2,5 пункта против ожидавшегося увеличения на 0,5 пункта. Темп прироста показателя оказался максимальным за последние два года. Число рабочих мест, потерянных в частном секторе, в феврале составило 20 тыс., что меньше январского значения (22 тыс.). Количество корпоративных увольнений в феврале снизилось до 42,09 тыс. с январского уровня 71,48 тыс. В опубликованном за два часа до окончания торгов отчете ФРС «Бежевая книга» отмечается, что экономика Соединенных Штатов продолжает восстанавливаться, но очень скромными темпами. Быстрее в норму приходит активность в производственном секторе, особенно в сферах автопрома, металлургии и высокотехнологичного производства. Инфляция у Федрезерва беспокойства не вызывает, чего однако нельзя сказать о рынке труда. В отчете указывается, что, хотя увольнений стало меньше, набор персонала осуществляется недостаточно высокими темпами. Видимо, последнее и стало поводом для начала снижения рынка в преддверии публикации в четверг еженедельных данных о количестве обращений за пособием по безработице. По итогам торгов индекс Dow Jones опустился на 9,22 пункта (-0,09%) до 10 396,76, Nasdaq Composite - на 0,11 (практически не изменившись в процентном отношении относительно уровня предыдущего ддя) до 2 280,68, а S&P 500 поднялся на 0,48 (+0,04%) до 1 118,79. В фармацевтической отрасли сокрушительным падением на 67,45% завершили день бумаги Medivation Inc., которая совместно с Pfizer Inc. разрабатывала лекарство от болезни Альцгеймера - Dimebon. Инвесторы возлагали на этот препарат большие надежды, поскольку он, согласно ожиданиям, должен был показать лучшие результаты, чем имеющиеся на рынке аналоги. Однако в среду компании сообщили о неудовлетворительных итогах последних стадий клинических испытаний. Pfizer потеряла 1,59% капитализации, остальные фармацевты выглядели лучше: Bristol-Myers Squibb Company подешевела на 1,58%, Abbott Laboratories - на 0,92%, Eli Lilly & Co. - на 0,67%, Merck & Co. Inc. - на 0,48%. При это ростом сумели завершить сессию GlaxoSmithKline Plc. (+0,35%) и AstraZeneca Рlc. (+0,7%). Подешевели бумаги сетей складов самообслуживания клубного типа Costco Wholesale Corp. (-1,14%) и BJ's Wholesale Club Inc. (-5,1%) после сообщений о том, что результаты их работы за последний квартал не оправдали ожиданий рынка. Снижение, начавшееся накануне из-за публикации слабых финансовых отчетов и негативного прогноза на 2010 год, продолжила Staples Inc. (-2,97%). Остальные представители отрасли дорожали: бумаги The Home Depot Inc. поднялись в цене на 0,35%, Wal-Mart Stores Inc. - на 0,13%, Target Corp. - на 0,02%. Влияние на настроения инвесторов оказывала и активность компаний в области слияний и поглощений. В частности, котировки поставщика корпоративного ПО Novell Inc. подскочили на 28% после того, как хедж-фонд Elliott Associates LP, который уже владеет 8,5% акций Novell, сделал предложение о выкупе оставшихся - за 2 млрд долл. Спросом пользовались и бумаги ряда других производителей ПО, в частности Adobe Systems Inc. (+0,23%), Automatic Data Processing Inc. (+0,14%) и Symantec Corp. (+0,54%). На 12,39% выросли в цене акции DineEquity Inc., контролирующей сети ресторанов Applebee's и IHOP, после того как компания озвучила прогноз, согласно которому выручка ресторанов страны в 2010 году вырастет. Популярные американские сети ресторанов и кафе, правда, в среду подешевели. К ним относятся Burger King Holdings Inc. (-0,5%), McDonald's Corp. (-0,69%) и Starbucks Corp. (-1,16%). Металлургическая отрасль смотрелась позитивно: стремление открывать длинные позиции по бумагам сектора поддерживал продолжившийся рост цен на промышленные металлы. На 1,95% подорожали акции United States Steel Corp. AK Steel Holding Corp. прибавила 0,75%, Alcoa Inc. - 0,76%, Steelcase Inc. - 1,33%, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. - 1,62%. Прогноз по бумагам последней с «на уровне сектора» до «лучше сектора» повысили аналитики RBC Capital Markets. Американские банки, напротив, не порадовали. JPMorgan Chase & Co. потерял в цене 0,22%, Bank of America Corp. - 0,49%, Goldman Sachs Group Inc. - 0,65%, US Bancorp - 0,36%, The Bank of New York Mellon Corp. - 0,01%. По итогам торговой сессии 3 марта американский рынок вновь оказался на распутье. Индекс Dow Jones завершил второй день подряд с незначительным изменением, в результате чего на текущих максимальных уровнях появились разворотные фигуры «доджи», что дает тревожный сигнал для «быков». Тем не менее дальнейший рост рынка пока не отменяется. Во-первых, Dow Jones в среду снова обновил полуторамесячные максимумы, то есть на текущих уровнях достаточно инвесторов, готовых покупать. Во-вторых, ФРС вряд ли кого-то всерьез напугала своими заявлениями: о том, что экономика США восстанавливается довольно медленно, уже не раз говорили многие официальные лица, в том числе и президент страны Барак Обама. Очередное озвучивание сложившегося положения дел Федрезервом позволит игрокам укрепить уверенность в сохранении мягкой монетарной политики.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

«Кризис терминалов» обойдет некоторые банки стороной

По данным ряда СМИ, уже в апреле этого года возможен сбой в работе большинства систем по приему платежей.
Читать далее [Банкир.Ру - банки, рейтинг банков, кредиты и вклады]

Битва за евро

Из-за поднявшегося шума и начатых расследований крупные хедж-фонды прекращают игру против суверенных европейских долгов, но открывают все больше позиций на падение евро
Читать далее [Ведомости: финансы]

Германия приветствует принятие Грецией новых антикризисных мер

Правительство Германии приветствует решение Греции принять второй за последние месяцы пакет антикризисных мер для стабилизации экономики, заявила в среду канцлер ФРГ Ангела Меркель. Новые меры предусматривают привлечение 4,8 млрд евро, или 2% ВВП путем сокращения расходов и повышения доходов. «Федеральное правительство и я лично приветствуем меры, которые приняло сегодня греческое правительство. Это важный шаг для реализации цели 4-процентной экономии», - сказала Меркель на встрече с немецкими предпринимателями. Она отметила, что, по ее информации, Еврокомиссия и ЕЦБ также приветствуют эти меры, в частности в том, что касается укрепления доверия финансовых рынков Греции и, таким образом, евро. Бюджетный кризис в Греции привел к значительной дестабилизации на валютном и фондовом рынках в связи с угрозой возможного суверенного дефолта. Правительство страны ранее обещало Еврокомиссии сократить бюджетный дефицит, составивший на конец 2009 года 12,7% ВВП, на 4 процентных пункта к концу текущего года. Однако меры по замораживанию роста зарплат и повышению потребительских налогов, уже принятые властями Греции, были признаны в ЕС недостаточными. В среду стало известно, что правительство Греции приняло второй за последние месяцы пакет антикризисных мер.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Эксперт: скрытое заимствование в Китае может спровоцировать новый кризис в 2012 году

Скрытое заимствование в Китае может подтолкнуть уровень государственного долга до отметки в 96% от валового внутреннего продукта уже в следующем году, увеличивая тем самым риск финансового кризиса в третьей крупнейшей экономике мира, считает профессор Виктор Ших (Victor Shih), специалист по Китаю из Северо-западного университета в городе Эванстон (США). «В наихудшем случае это приведет к возникновению довольно большого финансового кризиса где-то в районе 2012 года, - сказал эксперт, который на протяжении нескольких месяцев занимался исследованием операций заимствования 8 тыс. местных органов власти в КНР. - Замедление экономики после кризиса продлится не менее двух лет, а может быть, и дольше». Резкое увеличение заимствований местных органов управления, не отраженное в официальных оценках государственного долга Китая, является основной причиной для беспокойства Шиха. Профессор Гарвардского университета Кеннет Рогофф (Kenneth Rogoff), в свою очередь, говорит, что из-за роста долгового пузыря в Китае в течение следующего десятилетия может произойти новая рецессия в азиатской экономике. По оценке Шиха, задолженность Китая может достичь 39,8 трлн юаней (5,8 трлн долларов) в следующем году. Его прогноз более чем в четыре раза превышает оценку Международного валютного фонда, говорящего об отношении госдолга к ВВП в КНР на уровне 22%.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Скандинавские страны возглавили европейский рейтинг роста цен на недвижимость

Скандинавские страны возглавили европейский рейтинг роста цен на недвижимость по итогам прошлого года. В Норвегии цены на жилье выросли на 12%, в Финляндии и Швеции - на 8% и 7%, сообщает газета The Guardian со ссылкой на данные Королевского института сертифицированных исследователей (Royal Institution of Chartered Surveyors). В пятерке лидеров роста оказалась также Великобритания, где цены на недвижимость в прошлом году выросли на 1%, при этом по сравнению с апрелем 2009 года в конце исследованного периода средняя стоимость квадратного метра жилья увеличилась на 10%. По мнению исследователей, европейский рынок недвижимости демонстрирует явные признаки восстановления. Однако не во всех регионах эта отрасль сумела преодолеть драматические изменения, вызванные финансовым кризисом и ростом безработицы в Европе. Среди отстающих - балтийские страны, где цены на жилье упали более чем на 50%. Лидером падения оказалась Латвия, там недвижимость потеряла в цене 53%. В соседних Эстонии и Литве стоимость объектов упала на 30% и 27% соответственно. Сложные экономические условия сказались на положении рынка недвижимости Испании, который за 2009 год пережил 10-процентное падение. Падение цен на жилье в Германии, Италии, Голландии и Франции аналитики называют «относительно небольшим» - от 4% до 6%. По мнению специалистов института, страны Европы с неопределенной экономической ситуацией в этом году будут испытывать дальнейшее падение стоимости объектов недвижимости. Это касается Ирландии, где жилье подешевело в 2009 году на 20%, и Греции, рынок недвижимости которой упал за прошедший год на 6%.
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]