Люди понесли деньги в ПИФы

Люди понесли деньги в ПИФы: после полутора месяцев оттока в фондах акций и даже в индексных фондах зафиксирован приток средств. Пайщиков убедили, что рынок на дне, объясняют аналитики. Проблема только в том, что остальные игроки в это пока не верят. За...
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Сбережениям россиян пришел ПИФ

За неделю в паевые инвестиционные фонды было вложено больше денег, чем выведено из них же
Читать далее [FINTIMES.RU - ежедневное издание для деловых людей]

Рейтинг ПИФов

SM и эксперт рынка коллективных инвестиций Максим Капитан рассчитывают коэффициенты бета, альфа и Шарпа. Поскольку ПИФы на настоящий момент демонстрируют годовую доходность ниже ставки безрискового актива, SM временно приостанавливает присвоение рейтингов фондам, но продолжает еженедельно рассчитывать коэффициенты.
Читать далее [«SmartMoney». Аналитический деловой еженедельник]

Рейтинг индексных фондов: лучше, дешевле, точнее!

Все индексные ПИФы повторяют движения индекса, но некоторые делают это тщательнее остальных


Читать далее [Журнал "D`"]

Брокеры и налоги

Здравствуйте, Сергей.

Второй год изучаю инвестиции, в связи с чем с прошлого года начал вкладывать в ПИФы (лучше б еще год ничего о фондовом рынке не знал)))). С зимы читаю Вашу рассылку, она великолепна в плане Вашего общения с нами, чайниками.

Этой зимой, согласно своего плана, собираюсь заключить брокерский договор и начать заниматься трейдингом. Хочу попробовать три понравившиеся мне стратегии (на каждую по отдельному небольшому счету), в связи с чем есть возможность работать с тремя брокерами. Вот тут у меня возник вопрос:

Насколько я понимаю, если бы у меня было несколько счетов у одного брокера, то по итогам года налоги я платил бы от общей суммы прибыли-убытков со всех счетов. А как быть с разными брокерами. Вдруг две стратегии покажут убытки, а одна небольшой плюс. Будет ли произведено суммирование всех счетов или каждая брокерская компания будет удерживать налоги сама по себе, и я не смогу повлиять на них?

С уважением,
Денис



С.С.:
Каждая брокерская компания будет удерживать налоги сама по себе.

И еще имейте в виду, что обслуживание брокерских счетов и счетов ДЕПО в депозитарии стоит денег. Не слишком больших, но для небольших сумм на счете это может быть существенно. Соответственно, при открытии трех разных счетов вы будете платить в три раза больше комиссий. Так что если вопрос только в том, чтобы попробовать три разных стратегии, то лучше решать эту задачу ведением отдельного внесистемного учета для себя где-нибудь в экселе. Кстати, вести журнал сделок трейдеру полезно в любом случае.

Счета у разных брокеров часто открывают с целью минимизации рисков брокера. При значительных суммах в управлении это имеет смысл.


Читать далее [Центр Финансового Образования]

Кредитные кооперативы и металлические счета

Доброго времени суток! Меня зовут Дмитрий.

В Вашей рассылке очень много полезной информации. Но не могу найти ответ на вопросы:

1. Кроме банков есть организации "потребительские кооперативы взаимного кредитования" (ПКВК), т.е. организации, выдающие кредиты как населению, так и юридическим лицам. Также ПКВК принимают вклады под проценты (14-17% годовых) с пересчетом процента каждый месяц, т.е. если не снимать вклад, то процент за месяц прибавляется ко вкладу, затем следующий месяц процент берется на вклад + процент предыдущего месяца. Т.е. если не снимать, то получается процент на процент. Пополнять вклад можно, снимать процент или закрыть вклад в любое время тоже можно (согласно договору). Вопрос в следующем - попадают ли такие ПКВК под страховой случай как с банками, т.е. если вдруг закроется такой ПКВК, то вернут ли вложенные средства из расчета 700 тысяч рублей полностью? Такого рода ПКВК в нашем городе работают более 10-13 лет.

2. Металлический счет выгоден ли как инструмент длительного инвестирования? Скажем на период 15 лет с ежемесячной покупкой золота по 1 гр, серебра 20 гр. Итого за 15 лет золота 180гр, серебра 3600гр.

Заранее спасибо!



С.С.:
Рекомендую искать ответы не в рассылке, а в курсе "Управление личными финансами". Рассылка – всего лишь рекламный инструмент по отношению к курсу. Читая рассылку, вы в лучшем случае получаете разрозненные обрывочные сведения по отдельным вопросам. А курс дает полную, ясную, а главное - систематизированную картину относительно возможностей различных инструментов инвестирования, их достоинств и недостатков.

1. Тем не менее, и про потребительские кооперативы я в рассылке много раз писал. Рекомендую перечитать архив рассылки. Последний раз – совсем недавно, в августе. Прочитать можно здесь - http://fintraining.livejournal.com/11802.html.

Средства в кредитных кооперативах под действие закона о страховании вкладов НЕ попадают.

2. В вопросе о металлическом счете необходимо уточнение: выгоден или не выгоден в сравнении с чем? Драгоценные металлы (золото, серебро) – это инструмент не инвестиций, а сбережений. По сравнению с хранением наличных "в чулке" – скорее всего, да, металлический счет окажется выгоднее. По сравнению с инвестиционными инструментами (акции, облигации, ПИФы и многое другое) – скорее всего, нет, металлический счет будет невыгоден.

Кстати, имейте в виду, что "металлические" счета (ОМС) под действие закона о страховании вкладов также НЕ попадают.


Читать далее [Центр Финансового Образования]

Изменение расчетной стоимости паев и СЧА ОПИФ под управлением УК "Агана"

Изменение расчетной стоимости инвестиционных паев и стоимости чистых активов ОПИФ под управлением УК "Агана" с 1 по 7 ноября 2008 года.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Большинство ПИФов успели воспользоваться скачком рынка - "Инвестика"

Эта неделя была укороченной для отечественных площадок. Главным внешним событием стали выборы президента в США. Развязка интриги подстегивала оптимизм инвесторов, что отражалось на фондовых рынках. Однако к концу недели он иссяк, и индекс ММВБ закрылся на 4% ниже значения неделю назад.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Рейтинг ПИФов

Оцениваются открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по ежемесячным значениям доходности за трехлетний период по состоянию на 31 октября. Стоимость чистых активов—не менее 30 млн руб. на дату оценки
Читать далее [«SmartMoney». Аналитический деловой еженедельник]

ПИФы и стратегия инвестирования

Письма, пришедшие в ответ на выпуск рассылки «Стратегия инвестирования» от 27 октября. Первое - от Ирины, автора письма в рассылку, которое и дало повод поговорить о стратегии инвестирования.



Добрый день, Сергей!

Большое спасибо за столь быстрый ответ.

Если более подробно говорить о моей ситуации, то вложения в ПИФы составляют 1/3 моего инвестиционного портфеля (2/3 - это депозиты в достаточно надежных банках). Это открытые и интервальные фонды акций УК "Тройка- диалог" и "Альфа-капитал" в равной пропорции ("Добрыня Никитич", "Тройка диалог-Жизнь", "Альфа-капитал акции" и "Альфа-капитал акции роста"). Приобретались они на срок не менее 5 лет, в основном, для создания подушки безопасности на то время, когда я перестану работать. Никаких финансовых обязательств у меня нет, тревогу вызывает лишь будущее моей дочери, которая пока никак не может быть финансово независима, хотя и работает. В каких-то экстренных ситуациях я, думаю, смогу обойтись и без этих денег. Психологически я смогу выдержать и дальнейшее падение цены, конечно, будет жалко, не без того. Но человек я активный и в такой ситуации не хочется просто сидеть и ждать.

Познакомившись с Вашей рассылкой, я пошла на семинар Валерия Гаевского. Если предположить, что цена будет еще падать (как я понимаю, это наиболее вероятный сценарий развития рынка), может быть, сейчас продать паи и затем снова приобрести по более низкой цене?

Заранее спасибо,
с уважением, Ирина.


С.С.:
При некоторой внешней схожести тематики, мы с Валерием Владимировичем Гаевским занимаемся совершенно разными вещами. Я – инвестор. Гаевский – спекулянт. Соответственно, и советы от нас вы услышите совершенно разные.

Вам нужно определиться, чем собираетесь заниматься Вы? Инвестициями или спекуляциями? И уже в зависимости от этого дальше слушать советы либо мои, либо Валерия Владимировича. Подчеркну, это не означает, что мои советы правильные, а советы Гаевского – нет, равно как и наоборот. Просто советы для инвестора и советы для спекулянта - они разные.

Судя по началу Вашего письма, вы приобретали паи ПИФов скорее как инвестор. Если вы собираетесь и дальше придерживаться инвестиционного подхода, тогда идея «сейчас продать паи и затем снова приобрести по более низкой цене» критики не выдерживает. Это исключительно спекулятивный подход.

С другой стороны, если вы собираетесь заняться спекуляциями, тогда вам нужны совсем не ПИФы. Я неоднократно писал в рассылке, что паи ПИФы – очень неудобный и невыгодный инструмент с точки зрения проведения спекулятивных операций. Тогда имеет смысл избавиться от паев ПИФов вовсе и перейти к акциям или, еще лучше, фьючерсам. Только рекомендую делать это не ранее, чем вы окончите курс обучения у тех же Гаевского и Царихина. Иначе вероятность остаться вообще без денег будет очень высока.

Но в любом случае необходимо четко определиться, кто Вы – инвестор или спекулянт? И уже в зависимости от этого принимать решения.


Здравствуйте, Сергей.

Очень нравится ваша рассылка, можно узнать много интересного. Сегодня в ответах на письма был интересный вопрос, и совершенно правильно не было дано конкретного ответа. Хотел уточнить вопрос. Рынок продолжает падение, а с ним и ПИФы. Наверно тех, кто не успел вывести деньги из ПИФов, интересует Ваше мнение по поводу того поднимутся ли они? Есть ли перспектива получения хотя бы своих денег, при нынешнем падении более 50%? Как поведут себя энергетические ПИФы? Вкладывал в энергетику, металлургию, индексные, акции второго эшелона, по мере поступления свободных средств из расчета на 3-5лет, кредитов и финансовых сложностей на данный момент нет.

С уважением, Руслан


С.С.:
В том, что когда-нибудь все поднимется (в том числе и ПИФы тоже, если только не произойдет форс-мажорных событий навроде возврата к социализму или третьей мировой), сомнений нет. Это убедительно доказывают исторические данные по фондовым рынкам. Вопрос лишь в том, когда именно это произойдет?

Например, после «Великой депрессии» 1929 – 1933 гг. американский рынок восстанавливался более 15 лет, если смотреть по индексу S&P 500 (индекс уверенно преодолел рубеж максимальных значений 1929 года лишь в 1945 году), и более 25 лет, если смотреть по индексу Доу-Джонса (максимальные значения 1929 года индекс прошел лишь в 1955 году). Японский индекс Nikkei после краха 1990 года не восстановился до сих пор. С другой стороны, после большинства падений рынки восстанавливались в течение ближайших нескольких лет.

Поэтому для того, чтобы чувствовать себя уверенно, необходимо:

1. В акции и инструменты, связанные с акциями (ПИФы и ОФБУ акций) инвестировать исключительно долгосрочно.

Чтобы быть уверенным, что меня поняли правильно, уточню: долгосрочным в инвестициях считается период от 10 лет. Вложения на срок от 5 до 10 лет обычно считают среднесрочными вложениями. От 3 до 5 лет – краткосрочными. Менее 3 лет – спекулятивными. Вложения в фонды акций на срок до 3 лет – это либо попытка спекулировать (и тогда грамотному спекулянту уже давно пора было бы закрыть позицию), либо полное непонимание основ инвестиций.

2. Грамотно диверсифицировать вложения, в том числе используя, по мере возможностей, зарубежные рынки.

С этой точки зрения использование отраслевых ПИФов (энергетических, металлургических и т.п.) – плохое решение. Вернее, оно может быть здравым с точки зрения ориентации на спекулятивный доход. Но тогда странно выглядит вопрос ко мне, что же от них ждать. Ведь вы же, наверное, на что-то рассчитывали, когда вкладывались именно в энергетику?

3. И самое главное. Помимо акций и фондов акций необходимо обязательно (!!!) держать часть портфеля инвестировать в инструменты с фиксированным доходом – депозиты, облигации, векселя, ПИФы и ОФБУ, инвестирующие преимущественно в облигации и векселя, а также недвижимость, приносящую рентный доход.

А вот доля агрессивных, умеренных и консервативных инструментов в портфеле должна определяться в зависимости от множества факторов, включая срок инвестирования, отношение к риску и т.д. Этот вопрос слишком сложен, чтобы подробно разбирать его в рассылке. Тех, кому нужно принять решение по этому вопросу, приглашаю на семинар «Инвестиции в период финансового кризиса». На нем этот вопрос будет рассмотрен подробно. Или на индивидуальную консультацию.


Читать далее [Центр Финансового Образования]

УК «Альянс континенталь» прекращает работу своих ПИФов

Управляющая компания «Альянс континенталь» приостановила продажу паев своих паевых инвестиционных фондов «Континенталь топ-20» и «Континенталь топ-100», сообщает газета «Коммерсант». «Оба эти фонда были небольшие по объему, и в условиях кризиса затраты...
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Фонды Батуриной закрываются

УК «Альянс континенталь» закрывает свои ПИФы - «Континенталь топ 20» и «Континенталь топ 100» и проводит массовые увольнения
Читать далее [Ведомости: финансы]

Изменение расчетной стоимости паев и СЧА ОПИФ под управлением УК "Агана"

Изменение расчетной стоимости инвестиционных паев и стоимости чистых активов ОПИФ под управлением ООО "УК "АГАНА" по состоянию на 01.11.2008 (за период 24.10.2008-01.11.2008):
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

ПИФы по-европейски

Доходность 135% за последний год. Нет, в кризисный год столько умудрился заработать не какой-нибудь бесшабашный российский ОФБУ, а паевой фонд в консервативной Европе. Немало других европейских фондов за тот же период заработали несколько меньше - десятки процентов. Звучит фантастически, но это факт!

читать дальше

У пайщиков сдали нервы

В октябре впервые за последние пять месяцев пайщики начали активно выводить средства из ПИФов акций. По данным НЛУ, за прошедший месяц отток средств из фондов акций составил 380 млн руб. С июня по сентябрь в фондах акций, напротив, наблюдался приток средств...
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

ПИФы по-европейски

Палитра европейских паевых фондов и предоставляемых ими инвестиционных возможностей весьма разнообразна. Вложить в них свои деньги могут и россияне


Читать далее [Журнал "D`"]

Инвесторы выводят средства из ПИФов

Инвесторы опустошают паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - в октябре пайщики вывели из них 2,3 млрд руб., с начала года отток превысил 12 млрд руб. Лишившись денег клиентов, мелкие и средние управляющие компании будут вынуждены заморозить свою деятельность...
Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

ВЭБ заработал для пенсионеров больше частных управляющих

За девять месяцев 2008 года ВЭБ заработал для "молчунов" 1,97% годовых.

Инфляция за этот период составила 10,6%. По итогам первых двух кварталов доходность достигла 4,85% годовых. За предшествующие 12 месяцев результаты инвестирования составили 3,18% годовых, за три года - 5,25% годовых.

Частные управляющие компании в 2008 году проигрывают ВЭБу по результатам инвестирования пенсионных накоплений. Пока отчетность за третий квартал опубликовали лишь 24 частные компании из 55, из них лишь две - "Вика" и "Тринфико" - показали положительную доходность (4,18 и 2,36% годовых). Средняя доходность остальных компаний составляет целых минус 24% годовых. Окончательные данные вряд ли существенно повлияют на общую картину. Об этом можно судить, например, по доходности "пенсионных" ПИФов, структура и состав активов которых сходны с инвестдекларациями управляющих пенсионными накоплениями. С начала года они показали среднюю доходность - минус 27,2% годовых. По итогам второго квартала ВЭБ смогли переиграть лишь четыре компании, а за первые три месяца государственная управляющая компания с доходностью 3,54% годовых заняла первое место среди всех управляющих пенсионными накоплениями.

Показывая в кризисный год стабильно положительную доходность, ВЭБ несомненно составляет серьезную конкуренцию частным управляющим компаниям. Эксперты отмечают, что конкурентные преимущества ВЭБа возрастут, если будут приняты поправки в законодательство, которые существенно расширят инвестдекларацию ВЭБа.
Читать далее [buffett.ru - Новости]

Как предсказать финансовый кризис?

Сергей Александрович,

Вы в июле говорили, что ожидается финансовый кризис. Он в полном разгаре :)

По каким признакам Вы определили?


С.С.:
Было довольно много к тому сигналов. Уже летом было видно, что проблемы в США повлекут за собой масштабный отток денег с развивающихся рынков, к которым относится и Россия, что с большой вероятностью должно было повлечь за собой кризис ликвидности. Это и произошло.



Добрый день Сергей,

Я являюсь подписчиком вашего курса УЛФ. На следующий год планирую подписаться на курс по деривативам. Также читаю Вашу бесплатную рассылку.

Несколько слов о УЛФ. Трата денег на УЛФ была очень хорошей инвестицией :)

До знакомства с Вами и Вашей рассылкой я уже инвестировал, поэтому много из того что я прочел, было мне, так или иначе, известно. Но многое было откровением. Так, например момент с Финансовой защитой я знал, но его как говорится "физический смысл" не совсем понимал, когда прочел этот раздел, открыл еще один счет в надежном банке, итого у меня теперь есть счета в 4-х банках, планирую дальше увеличивать их (банков) количество.

Я еще не закончил курс, поэтому, возможно, забегаю вперед паровоза. Однако хотелось бы знать, где можно будет найти ответы на озвученные Вами в последней рассылке вопросы (к сожалению, на Ваши семинары мне попасть проблематично):

1) "вопросы инвестирования в период финансового кризиса"
2) "как уберечь капитал в нелегкие времена мирового финансового кризиса и извлечь максимум пользы из надвигающихся перемен"

И пара вопросов от меня:

1) Какие перемены, по Вашему мнению, ожидают нас?
2) О нынешнем кризисе Вы говорили в одной из давних рассылок посвященных страхованию?

Вы говорили примерно следующее: накопительное страхование является неликвидным видом вложения денег, в ближайшем будущем Вы видели серьезные перемены в нашем жизненном укладе, какие это будут перемены, Вы просили не спрашивать. Следовательно, неликвиды (страховой капитал) не позволят быстро выполнить необходимые при сложившихся переменах финансовые операции.

Под переменами Вы имели в виду примерно то, что сейчас происходит? И если да, то, как Вы это предвидели? Это же не было на уровне предчувствия?

Наверное, были какие-то сигналы, экспорт Америкой инфляции? Рост ее внешнего долга? Что-то еще?

И еще вопрос: У меня двое детей и есть две программы накопительного страхования жизни. Поскольку на момент открытия этих программ у меня не было финансовой защиты, в данный момент она (фин. защита) в стадии формирования. Я посчитал разумным, если в какой-то мере роль такой защиты будет выполнять страховка. Страховые контракты рассчитаны на 8 лет. Уже прошло 2 года. Контракта два, страховая сумма каждого - 120000 рублей и созданы они таким образом, что если что-то случится со мной или с женой, то сработает один из контрактов. Выплаты по дожитию, возможно, будут направлены на учебу детей. Мой инвестиционный горизонт - не менее 10 лет. В моем портфеле - акции голубых фишек, акции второго эшелона, ПИФы акций, ПИФы облигаций, банковские вклады, правда, все это недостаточно сбалансировано. Ежемесячно я откладываю примерно 15% от ЗП в ПИФЫ акций. И 5% (чуть больше 3т.р.) от ЗП в страховку.

Вопрос заключается в том, как Вы думаете, имеет ли смысл разрывать контракт страховки до его окончания (при этом я заплачу штрафы) в случае, если финансовая защита будет сформирована, скажем, в ближайшие год - два, и вместо этого направить эти деньги в более рисковые активы, например, акции. Если я правильно понимаю, рынок оправится еще не скоро.

И еще: если контракт имеет смысл разрывать, то когда это будет правильно сделать сейчас или когда будет сформирована Фин. Защита? Сейчас у меня есть Фин. защита примерно на 1-2 месяца.

Мои представлении об инвестировании в условиях кризиса таковы: Следует инвестировать преимущественно и максимально широко в акции и сократить до минимума инвестиции в облигациях и кэше. Потому что:

1) Акции дешевы как никогда
2) Возможно банкротство некоторых эмитентов, поэтому нужно широко инвестировать (наиболее просто - в Пифы акций и индексные Пифы).
3) Велика вероятность раскручивания инфляции в условиях кризиса, а от инфляции акции одно из лучших средств.
4) В моменты особенно сильных падений инвестировать более агрессивно.
5) Когда начнется подъем, начинать увеличивать облигации (ПИФы облигаций) и кэш.

Заранее приношу извинения если мои вопросы заданны некорректно. Я только учусь ;)

С уважением
Геннадий


С.С.:
К сожалению, очень много вопросов в одном письме. Отвечу лишь на то, что кажется мне наиболее важным.

Накопительное страхование жизни я считаю очень невыгодной инвестицией в любых условиях, вне зависимости от кризиса. Просто в условия стабильных рынков это просто плохая инвестиция, а в условиях кризиса может стать очень плохой, вплоть до полной потери денег.

Собственно, проблемы со страховой компанией AIG, которая была лидером в сегменте продаж накопительного страхования жизни в России, это наглядно показали. Хорошо, что американское правительство, по сути, спасло AIG. А если бы этого не произошло?

Для тех, кто не читал мои старые выпуски про накопительное страхование жизни, поясню: я считаю плохим вариантом не страхование вообще, а именно НАКОПИТЕЛЬНОЕ страхование. Если вам нужна страховка от неприятностей – воспользуйтесь обычным, РИСКОВЫМ страхованием. А остальные деньги инвестируйте в более выгодные и ликвидные инструменты.

С другой стороны, если контракты уже заключены, и деньги уже внесены, то нет четкого ответа на вопрос, стоит ли разрывать ли контракт или продолжать платить. Здесь все зависит от условий договора – нужно внимательно его читать и просчитывать варианты.

Когда я писал про накопительное страхование (еще год-два назад), я, конечно, не мог предвидеть в точности сегодняшнее развитие событий. Могли быть и другие варианты. Но при любом раскладе чрезвычайно низкая (в некоторых случаях – нулевая) ликвидность взносов накопительного страхования делает их очень уязвимым вложением денег.

Где можно прочитать про поведение в период кризиса – не знаю. Могу порекомендовать две книжки, которые помогут найти ответы на этот вопрос. Первая – Бенджамин Грэхем, «Разумный инвестор». Вторая – Уильям Бернастайн, «Разумное распределение активов». Обратите внимание на слово «разумный» в названии обеих книжек. Это неспроста. Разум в период кризиса – вещь необходимейшая.

Что касается моих собственных материалов по поведению в период кризиса, то, к сожалению, пока у меня нет их в готовом письменном виде. Я рассказываю все это на семинарах. Но, к сожалению, для изложения этой концепции на бумаге требуется много времени, изыскать которое в необходимых объемах мне пока не удается.

И еще. Я хотел бы предостеречь сейчас от инвестиций ТОЛЬКО в акции, и от минимизации той части портфеля, которая размещена в облигациях и КЭШе. Почему – почитайте Грэхема и Бернстайна, у них это вполне доступно изложено.

* * *

В последнее время мне часто задают вопрос о том, не хочу ли я в связи с кризисом что-то изменить в курсе «Управление личными финансами»? Возможно, вас удивит мой ответ, но нет, не хочу. Все, что написано в курсе, прекрасно работает и сейчас. Изменились некоторые детали, но все ключевые принципы остались без изменения. А если вы понимаете главное, то с деталями, как правило, несложно разобраться самостоятельно.

Другое дело, что есть желание сделать ДОПОЛНЕНИЕ к курсу УЛФ (возможно, даже, в виде небольшого отдельного самостоятельного курса), раскрывающее темы, которые в курсе УЛФ не нашли отражения. Но это будет не изменение, а именно дополнение к курсу, не меняющее сути того, что уже написано мною ранее.

Поэтому если вы сомневаетесь, актуальны ли сейчас материалы курса, я могу вас заверить – не сомневайтесь, еще как актуальны!


Читать далее [Центр Финансового Образования]

Предварительные итоги года на рынке ПИФов: рынок падает - пащики бегут

В принципе уже сейчас можно подвести итоги года. Сложился он для розничных ПИФов крайне неудачно, в этом году они растеряли большую часть своей клиентуры.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Арендный бизнес

Когда цена на акции падают ниже плинтуса, а торги на фондовых рынках то и дело останавливают, возникает желание вложиться во что-то фундаментальное и вечное. На ум сразу приходит недвижимость.

Недавно мне прислали ссылку на сайт «Арендный бизнес», предлагающий приобрести объекты коммерческой московской недвижимости, предназначенные для сдачи в аренду. Все объекты - из категории street retail – т.е. помещения, находящиеся на первой линии домов, в которых расположены магазины, аптеки, рестораны, кафешки, игровые клубы и даже отделения банков. Стоимость объектов - от 1 миллиона долларов.

Скажу сразу, сайт производит двоякое впечатление.

С одной стороны, подкупает то, что многие их выставляемых для продажу объектов мне знакомы – мимо некоторых из них я прохожу чуть ли не каждый день. Оказывается, можно купить их вместе с арендодателями, т.е. пассивный доход от объекта как бы уже обеспечен. На сайте приводятся цифры доходности вложений в указанные объекты, и цифры эти весьма привлекательные – от 30% до 48% годовых.

С другой стороны, так ли все «шоколадно»? Каким образом рассчитывались эти цифры? Не могут ли они сильно измениться при переходе собственности в руки нового владельца? Насколько финансовый кризис может понизить стоимость этих объектов и арендный доход от них?

С этими вопросами я и обратился к руководителю проекта «Арендный бизнес» (компания Gremm Group) Алексу Сухову.



С.С.:
Из стиля подачи материалов на сайте следует, что Вы считает московский street retail чуть ли не лучшим объектом для инвестирования. Почему?

А.С.:
Потому что традиционные инструменты инвестора, такие как акции, облигации или ПИФы, у многих вызывают сейчас гораздо меньшее доверие и вряд ли могут показать сравнимую доходность. Ведь что будет с фондовым рынком дальше не очень понятно – уж слишком глобален нынешний кризис. А коммерческая недвижимость класса street retail, сданная в аренду, даёт стабильный доход в виде арендных платежей плюс ежегодно растёт в цене. И кризис на эту ситуацию мало влияет.

Например, что сейчас делать инвесторам, которые готовы инвестировать от $ 1 млн. и выше (а именно на этот сегмент ориентирован сайт www.ar-biz.ru)? Вкладывать в акции, надеясь, что рынок начнёт опять расти? Идея вроде бы неплохая – покупать акции «на дне», чтобы заработать на их росте. Только кто сейчас может точно сказать, когда рынок пойдёт вверх? Может это случится только через несколько лет? А может сейчас ещё далеко не «дно» и акции будут продолжать падать? Всё-таки нынешний кризис, в отличие от азиатского 1997г. или российского 1998г., затронул все страны и приобрел глобальный характер, поэтому прогнозировать дальнейшие события сейчас очень сложно.

Если вы мелкий инвестор, вкладывающий небольшие суммы, то легче пойти на риск, инвестируя в акции в это непростое время. Если же Вам нужно инвестировать несколько миллионов долларов, станете ли вы рисковать такими суммами, особенно если не являетесь профессионалом в работе на фондовом рынке?

Для большей наглядности приведу конкретный пример. Один из продаваемых нами объектов находиться по адресу Волгоградский проспект, 185. Это магазин площадью 473 кв.м. Помещение сдано в аренду сети шинных центров «Профиль». Арендная плата - $ 262 236 в год ($ 21 853 в месяц). Его можно приобрести у нас за $ 1 970 000 (то есть за семь с половиной годовых арендных плат).

Получается, что гарантированная доходность (за счёт арендных платежей) – 13%. Плюс рост стоимости самого объекта за последние 12 месяцев составил 25%. То есть, суммарная доходность – 38% годовых.

Вопрос, почему недвижимость класса street retail так растёт в цене и, скорее всего, несмотря на кризис, будет расти и дальше, думаю, мы ещё затронем в нашем разговоре. А пока замечу, что у коммерческой недвижимости есть ещё чисто психологическое преимущество для российского инвестора. По моим наблюдениям, большинству наших инвесторов (особенно непрофессиональных), в силу менталитета, гораздо ближе объекты, которые можно, что называется, «потрогать руками». Это более понятный инструмент, чем виртуальные акции (хотя, подозреваю, к читателям Вашей рассылки это замечание относится меньшей степени).

С.С.:
Да уж... Однако, с начала года акции подешевели уже в три раза. Цены на недвижимость пока стоят на месте. Не ожидаете ли Вы падения рынка недвижимости? И если нет, то на чем основана Ваша уверенность?

А.С.:
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо разделить термин «недвижимость» на сегменты. Есть жилая недвижимость, есть коммерческая недвижимость в сегменте офисных помещений, есть торговые центры, а есть коммерческая недвижимость класса street retail (магазины шаговой доступности), которой и посвящён проект Арендный Бизнес.

На жилую недвижимость цены, скорее всего, действительно, будут снижаться. Здесь играют роль несколько факторов.

Первый: строители, лишившись длинных дешёвых кредитных денег, вынуждены финансировать строительство за счёт собственных средств. А для этого им необходимо активизировать продажи. Поэтому приходится снижать цены или давать скидки.

Второй фактор связан с покупательской способностью населения. Сейчас происходит ужесточение условий по ипотечным кредитам и, как следствие, уменьшение количества покупателей, приобретающих квартиры на кредитные средства. Кроме этого, многие владельцы квартир, ранее приобретённых в инвестиционных целях, сейчас выставляют их на продажу в надежде зафиксировать прибыль от периода роста. То есть, предложение на вторичном рынке будет увеличиваться, что тоже может сказаться на цене.

Офисные помещения и торговые центры тоже расти в цене, скорее всего, не будут. Более того, большая часть аналитиков прогнозирует снижение цен и в этом сегменте (о причинах такой ситуации сейчас опубликовано достаточно много аналитических отчётов, так что кому интересно без труда их найдут).

Что же касается московской коммерческой недвижимости класса street retail, то здесь ситуация совершенно другая. Всё-таки цена – это соотношение спроса и предложения. С предложением в Москве совсем плохо. Большинство районов Москвы застраивались в советское время и предусмотренное тогдашними нормами количество «магазинов у дома» очень далеко от требований сегодняшнего дня. А новым объектам в большинстве районов просто неоткуда взяться, ведь точечная застройка в Москве сейчас запрещена.

Планы же развития у ритейлеров, не смотря на кризис, весьма амбициозные. Приведу пример только одной российской продуктовой сети «Дикси». Совсем недавно они озвучили задачу открыть в ближайшие два года 250 магазинов. Из них 150 – магазины малых форматов: дискаунтеры, супермаркеты и «магазины у дома». Достаточно большая часть из них должна быть открыта именно в Москве (точные цифры будут известны в ближайшее время – пока всё упирается в отсутствие необходимого количества площадей). Однако у их конкурентов – сети «Пятёрочка» – планы ещё более грандиозные (кстати, и та, и другая сеть – в числе арендаторов наших объектов).

Даже молодые и небольшие пока ресторанные сети, параллельно с экспансией в регионы, каждый год стремятся открывать новые точки в столице. Например, ещё один наш арендатор, сеть японских ресторанов «Япоша», планирует открыть в Москве в следующем году не менее 15 новых ресторанов. Где же взять столько помещений?

Так что спрос на street retail стабильно высок. Чтобы было понятно, насколько плачевная ситуация, скажу лишь, что в Москве на тысячу жителей почти в десять раз меньше объектов street retail (магазинов, ресторанов) чем в Париже. Вот и получается, что спрос на такую недвижимость растёт, а предложение не увеличивается. Соответственно цены будут только расти, несмотря на кризис. За продуктами-то народ будет ходить всегда, и тот, кто окажется ближе к потребителю, всегда будет иметь преимущество.

С.С.:
Не боитесь ли Вы, что финансовый кризис резко уменьшит количество людей, готовых одномоментно выложить миллионы долларов наличными?

А.С.:
Финансовый кризис заставляет людей, обладающих определённым состоянием, активно думать о его сохранности и, желательно, приумножении.

Хотя Вы правы, для многих инвесторов, которые занимаются активным бизнесом, на первый план выйдут вопросы пополнения оборотных средств своих компаний (с кредитами-то сейчас ситуация не самая лучшая), им сейчас может оказаться не до инвестирования.

С другой стороны, для тех инвесторов (даже если из-за кризиса их станет несколько меньше), которые имеют свободные средства, вопрос «куда инвестировать?» всё равно остаётся открытым. Собственно для них мы и создавали проект «Арендный Бизнес».

Плюс к этому, многие стремятся диверсифицировать источники дохода. Предприниматели хорошо понимают, что целиком зависеть только от своего бизнеса в нынешний неспокойный период достаточно рискованно. Гораздо лучше иметь разные источники дохода. Причём часть из них – пассивные. Потому что, если вы создадите в плане диверсификации ещё один бизнес, он, скорее всего, будет отнимать у вас серьёзный объём времени. Не у всех оно есть. А арендный бизнес позволяет иметь стабильный доход без каких-либо временных затрат.

С.С.:
Готовы ли банки выдавать ипотечные кредиты под покупку коммерческой недвижимости? И если да, то на каких условиях – ставка кредитования, размер первого взноса?

А.С.:
Во многом это зависит от конкретного банка и его кредитной политики. Такие кредиты получить можно, но о процентах говорить сейчас, пожалуй, не буду, так как в последние несколько недель в большинстве банков происходит корректировка величины первого взноса и процентов по кредиту. Так что на момент опубликования этого интервью цифры могут измениться.

Могу только сказать, что в случае приобретения наших объектов разговаривать с банками гораздо легче, чем в случае покупки квартиры, так как само помещение уже сдано в аренду (причём все договоры долгосрочные, на 5-10 лет). То есть с первого же дня владения этим помещением оно становится источником дохода.

С.С.:
Конкурирует ли ваш проект с привычными агентствами недвижимости? Ощущаете ли вы эту конкуренцию, и если да, то в чем?

А.С.:
А каким образом они могут с нами конкурировать? Агентства ведь занимаются совсем другим бизнесом. Они выступают как посредники, предлагая покупателям разрозненные объекты различных продавцов. При этом, как правило, эти объекты на момент продажи не сданы в аренду, а многие и не подготовлены к сдаче.

В нашем случае все объекты принадлежат нашей компании Gremm Group, они имеют долгосрочных арендаторов и уже приносят стабильный доход.

С.С.:
Что будет, если арендатор по разным причинам отказывается от аренды помещения? Кому в этом случае придется искать нового арендатора и не окажется ли, что новые условия договора могут быть куда менее привлекательны для арендодателя?

А.С.:
Если вдруг произойдёт расторжение договора, то поиск арендатора не сложнее поиска нового квартиросъёмщика для сдаваемой квартиры.

Кстати, я должен сказать, что все договора аренды долгосрочные (5-10 лет) и заключены с крупными сетевыми компаниями, стратегические интересы которых связаны с расширением своего присутствия на рынке. Поэтому должно произойти что-то экстраординарное, чтобы договор был расторгнут по инициативе арендатора – ведь на их место сразу придёт их конкурент.

Мы принципиально не сдаём помещения маленьким компаниям с неясными перспективами. Поэтому среди арендаторов наших помещений такие известные сети как «Пятёрочка», «Кофе Хаус», «Дикси», «Япоша» и др.

Если же собственнику всё-таки приходится искать нового арендатора, то он может пойти двумя путями: обратиться в агентство недвижимости или повесить в витрине своего помещения баннер с объявлением о сдаче в аренду (по нашему опыту второй способ наиболее эффективен). В течение месяца (максимум двух) новый арендатор будет найден.

Теперь по поводу возможного изменения финансовых условий договора при подписании его с новым арендатором. Как показывает наша практика, в большинстве случаев соглашение с новым арендатором заключается на более выгодных для собственника условиях. Стандартные условия договора долгосрочной аренды предусматривают повышение арендной ставки (индексацию) не более 10% в год. Если же вы подписываете новый договор, то у вас появляется возможность поднять арендную ставку на более высокий процент (в Москве в ряде районов арендные ставки растут гораздо быстрее 10% в год).

Кроме того, по условиям заключённых договоров аренды предусмотрены штрафные санкции в размере от одной до трёх месячных арендных плат. Так что собственник компенсирует простой помещения на время поиска нового арендатора.

С.С.:
В Интернете проскакивала информация, что Москва сейчас занимает шестое место в Европе по стоимости квадратного метра (после Монако, Вадуца. Лондона, Парижа и Амстердама). Не свидетельствует ли это о том, что рынок недвижимости в Москве перегрет?

А.С.:
Как я уже говорил, отвечая на первый Ваш вопрос, недвижимость бывает разная. И если рынок жилой недвижимости в Москве действительно несколько перегрет, то в сегменте коммерческой недвижимости класса street retail, по сравнению с перечисленными Вами городами, в Москве спрос на такие объекты серьёзно превышает предложение. И нет никаких предпосылок для того, чтобы эта ситуация как-то существенно изменилась.

Но самое главное даже не в этом. А в том что, повторюсь ещё раз, мы продаём не недвижимость, а инвестиционный инструмент, работающий бизнес, приносящий высокий и стабильный доход. При этом не требующий такого участия собственника, как в обычном бизнесе. И, судя по растущему интересу со стороны инвесторов из разных регионов, как раз именно сейчас такой инструмент становится наиболее востребованным.

С.С.:
Ну что ж, выглядит все весьма заманчиво. Окончательное решение, как всегда, остается за инвестором.

Еще раз напомню адрес сайта проекта «Арендный бизнес» - www.ar-biz.ru.


Читать далее [Центр Финансового Образования]

Изменение расчетной стоимости паев и СЧА ОПИФ под управлением УК "Агана"

Изменение расчетной стоимости инвестиционных паев и стоимости чистых активов ОПИФ под управлением УК "Агана" с 17 по 24 октября.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Стратегия инвестирования

Добрый день, Сергей!

К сожалению, поздно познакомилась с Вашей рассылкой. Считаю ее очень полезной и информативной. Возможно, если бы это произошло раньше, то к настоящему времени не приобрела бы отрицательный опыт инвестиций. Я застряла в ПИФах - убытки составляют 50%. Не продавала паи, потому что не хотелось фиксировать убытки, затем была надежда на разворот рынка, теперь не знаю, что делать. Какую стратегию инвестирования выбрать сейчас? Может быть все продать, сохранив хоть что-то, или же оставить все как есть и ждать, когда рынок восстановится, если он вообще восстановится в обозримом будущем?

С уважением, Ирина

С.С.:
Ваша стратегия инвестирования должна зависеть вовсе не от будущего поведения стоимости паев ПИФов (каким оно будет, точно не знаете ни Вы, ни я, да и вообще никто). Ваша стратегия инвестирования должна опираться на Вашу финансовую ситуацию.

Для того, чтобы можно было порекомендовать Вам какую-то разумную стратегию инвестирования, мне потребуются ответы на многие вопросы, о которых нет ни слова в Вашем письме. Например, на следующие:

- Есть ли у вас сбережения или инвестиции помимо вложений в ПИФы?
- Есть ли у вас «неприкосновенный запас» - ликвидные средства в виде наличных или депозита в надежном банке? На какой срок его хватит в случае непредвиденных обстоятельств - например, увольнение с работы, болезнь и т.п.?
- Какую часть вашего инвестиционного портфеля составляют инвестиции в ПИФы?
- Каковы ваши инвестиционные цели? (что вы рассчитывали сделать с полученными от инвестиций в ПИФы деньгами?)
- На какой срок вы планировали инвестировать деньги?
- В течение какого срока вложенные деньги не понадобятся вам в любом, даже экстренном случае?
- Есть ли у вас финансовые обязательства (например, непогашенные кредиты)?
Насколько вы психологически готовы к риску, насколько глубокое падение стоимости активов вы сможете перенести? (скажем, как будете реагировать, если цена ПИФов упадет еще вдвое?)
- Название управляющей компании и ПИФов (я не зря поставил этот вопрос на последнее место - он далеко не самый важный)

Я написал этот список вопросов не для того, чтобы вы сели отвечать мне на них в письменном виде (хотя я рекомендую Вам ответить на них самой себе, это будет, без сомнения, полезно). Дело в том, что этот список неполон. После того, как вы ответите на уже поставленные вопросы, у меня наверняка появятся дополнительные уточняющие вопросы. Я привел этот список вопросов для того, чтобы показать, без понимания каких ответов говорить что-то о Вашей инвестиционной стратегии, вообще говоря, бессмысленно.

А вот после Ваших ответов на поставленные вопросы я мог бы порекомендовать, что ЛИЧНО ВАМ делать с паями ПИФов – продать паи ПИФов, оставить их, или даже докупить еще. И этот ответ, для Вас, как Вы, наверное, уже догадались, будет отличаться от аналогичного ответа для другого человека, который, возможно, вложился в те же ПИФы, что и Вы, но имеет совершенно другую жизненную ситуацию.

Разобраться с ответами на поставленные вопросы, порекомендовать Вам подходящую конкретно для Вас стратегию инвестирования, предложить корректировки для вашего портфеля инвестиций можно было бы в ходе персональной консультации. Ее условия и расценки вы можете найти по ссылкам с главной страницы сайта ЦФО - http://fintraining.ru.


Читать далее [Центр Финансового Образования]

Рейтинг ПИФов

Оцениваются открытые фонды, а также интервальные ПИФы «Уралсиба» и «Интерфин Капитала» с СЧА не менее 30 млн руб. на дату 12-месячной давности к дню расчета. Используются еженедельные значения доходности за год
Читать далее [«SmartMoney». Аналитический деловой еженедельник]

Фонд облигаций "РФЦ-Накопительный" стал лучшим в пятницу

В лидерах пятницы фонд облигаций РФЦ-Накопительный. Он прибавил более 2%. Аутсайдером 17 октября стал пиф акций Альфа-капитал Финансы. Он упал на 18,24%.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Изменение расчетной стоимости паев и СЧА ОПИФ под управлением УК "Агана"

Изменение расчетной стоимости инвестиционных паев и стоимости чистых активов ОПИФ под управлением УК "Агана".
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Пиф "Фонд взвешенных инвестиций" стал лучшим на прошлой неделе

Business FM продолжает подводить итоги работы паевых инвестфондов. На сегодня есть данные о том, с какими результатами фонды отработали неделю с 9-го по 16-ое октября.
Читать далее [ИнвестГУРУ. ПИФы. Аналитика и комментарии]

Встреча на телеканале "Доверие", часть III

Заключительный фрагмент разговора, речь в котором шла о банковской системе и кредитах. Напомню, полностью запись передачи в формате .AVI можно скачать здесь. Осторожно - большой файл! (336 Мб).

Информационные и прочие вставки телеканала вырезаны, оставлен только разговор в студии.

Действующие лица:

Александр Журавский (А.) – ведущий телеканала "Доверие".
Дмитрий Кузьмичев (Д.) – студент Московского Педагогического Университета
Сергей Спирин (С.) – инвестиционный консультант, директор Центра Финансового Образования



--------------------------------------------------------------------------------

А.: Доброе утро, дорогие друзья! Мы напоминаем вам, что вы смотрите телеканал "Доверие" и мы обсуждаем тему: повлияет ли мировой финансовый кризис на строительство в Москве? И мы эту тему обсуждаем с нашими дорогими гостями. Я хотел бы у Вас спросить, Дмитрий. Среди Ваших знакомых, друзей, близких или родных людей, много ли таких, кто имеет большие кредиты или ипотеку на сегодняшний день?

Д.: Среди близких людей, родственников есть такой человек, который сейчас выплачивает ипотеку.

А.: Как он себя чувствует, в связи с мировым финансовым кризисом?

Д.: В связи с тем, что этот человек сам работает в банковской системе, при ответе на вопрос "Как дела?" такое легкое напряжение в голосе появилось, поскольку все работают в одной сфере, и земля слухами полнится, и он, как специалист, понимает, чем может это грозить. Но так как кредит в Москве, нужно отметить, что Москва – это лицо страны нашей, и я не думаю, что правительство позволит ударить лицом в грязь. В любом случае Москву будут держать до конца. И поэтому Москва все-таки отделается меньшей кровью. Поэтому опасения должны быть, но не настолько все страшно.

А.: Вот так думает студент Педагогического университета. А Ваше мнение на сей счет, Сергей?

С.: С одной стороны, может быть, конечно, и правильно. С другой стороны, на правительство надейся, а сам не плошай! Я хочу сказать, что пока, на мой взгляд, рядовые москвичи этого кризиса еще не почувствовали, к счастью. И, если и почувствуют, то с некоторым запаздыванием. Пока, в настоящее время, мы наблюдаем кризис на фондовом рынке, падение акций, но у нас пока рядовые москвичи очень немногие вкладывались в фондовый рынок, покупали акции или ПИФы, поэтому, для большинства москвичей кризис, он пока на экранах телевизоров.

А.: Ну и слава богу.

С.: Ну и слава богу. Если проблемы пойдут, это, на мой взгляд, будет чуть позже, не сейчас. Сейчас пока мы не наблюдаем больших проблем.

А.: Спасибо. А я напоминаю дорогим телезрителям, что у нас работает call-центр, и к нам поступил очередной звонок телезрителя. Давайте послушаем. Доброе утро!

Телезритель: Доброе утро! Скажите, пожалуйста, вот, в каждой стране имеется своя банковская система и органы ее регулирования. Пожалуйста, если можно, расскажите о нашей. Спасибо!

С.: У нас есть своя банковская система. Регулирует нашу банковскую систему Центральный банк, который выдает лицензии коммерческим банкам, осуществляет надзор за их деятельностью,

А.: Изымает эти лицензии

С.: Изымает, если уж совсем не тем, чем надо, банки занимаются, бывает и такое. Иногда поддерживает. А иногда просто контролирует работу, то есть следит за тем, чтобы банки выполняли различные нормативы, которые обеспечивают их устойчивость. Следит за тем, чтобы руководителями банка, бухгалтер банка были люди с образованием, с опытом работы в банковской системе. Проводит различные периодические проверки. То есть следит за тем, Чтобы банки вели грамотную взвешенную политику.

А.: Сообразно моменту экономическому, финансовому и политическому, да?

С.: Да, совершенно верно.

А.: А вот, Сергей, меня интересует такой момент: какое необходимо время нам, москвичам, чтобы понять, насколько больно ударит, и ударит ли вообще мировой финансовый кризис по банковской системе России и, в частности, Москвы?

С.: Знаете, это все будет зависеть, во-первых, от ситуации, а во-вторых, от грамотных решений наших властей. В случае если решения будут грамотными, я надеюсь, что мы этого особо не заметим. То есть может произойти, скажем так, кровопускание в отдельных банках, надеюсь, не системообразующих. Если все это случится, скажем так, в хорошем режиме, то они будут просто перекуплены более удачливыми их коллегами, вкладчики не пострадают, денег не потеряют, и мы отделаемся легким испугом. Не секрет, к сожалению, что некоторые отдельные банки испытывали и испытывают некоторые проблемы с ликвидностью, с наличием свободных денег для расчетов. Но пока нашему Центральному банку удается держать ситуацию под контролем. Поэтому в хорошей ситуации, я надеюсь, что большого удара не будет.

А.: Понятно, спасибо. А вот такой вопрос, Сергей, к Вам: у нас на территории города Москвы имеются иностранные банки какие-либо? Со своим капиталом?

С.: По российскому законодательству у нас все банки получают лицензию Банка России, но есть, тем не менее, банки, которые принадлежат иностранным банкам. Но при этом они работают по законодательству Российской Федерации, и точно так же контролируются Центральным Банком России.

( вставка телеканала )

А.: Утро. Нас смотрят москвичи. Сергей, просьба, какую-то ноту оптимизма, прямо сейчас, привнесите им, потому что мы так уже загрузили их сегодня, я считаю. Особенно домохозяек, людей, склонных к настроениям, во многом зависимым от телевидения, от СМИ. Вот давайте сейчас дадим им порцию хорошей такой информации.

С.: Да все будет хорошо! Нужно просто жить, просто радоваться жизни, заниматься своими делами, растить детей, зарабатывать деньги, стоить свое будущее. Все будет хорошо.

А.: Все будет хорошо! (обращаясь к Дмитрию) Хорошо, а в этой ситуации, как будущий журналист, что Вы можете сказать телезрителям?

Д.: Ну, единственное – присоединиться к словам Сергея, потому что в любом случае я верю в силу нашей страны, что любой удар мы сможем выдержать достойно. Пускай покачнувшись немного, но не свалившись окончательно. Это факт. Я думаю, практически все со мной согласятся.

( вставка телеканала )

А.: Хорошо. Вот Вы сказали такую фразу, Сергей, мне, кстати, очень понравился Ваш ответ, что делать москвичам в условиях современного мирового финансового кризиса. Да, действительно, стараться побольше заработать и стараться меньше тратить, то есть затянуть ремень. На самом деле это так и есть, я целиком и полностью разделяю Вашу точку зрения. А еще какие существуют, на Ваш взгляд, для того, чтобы, действительно чувствовать себя сегодня боле уверенным?

С.: Знаете, уверенность, как правило, приходит с пониманием ситуации. Понятно, что сложно давать такой совет всем нашим телезрителям, но чем лучше человек понимает, что же происходит в стране, тем он более уверен, в том числе, и в своей личной жизни. Поэтому такой банальный совет: повышать уровень своей собственной финансовой грамотности. Своего понимания того, как распоряжаться деньгами, как их зарабатывать, как их тратить, как их экономить, как их инвестировать, чтобы получить дополнительный доход в будущем. Чем лучше вы разбираетесь в ситуации, чем глубже вы ее понимаете, тем больше ваша уверенность в завтрашнем дне.

А.: Спасибо, отличный ответ. Но все-таки я попросил бы Вас немножко уточнить. Давайте так: у Вас есть, условно говоря, 60 секунд для финансового ликбеза. На что необходимо обратить внимание Дмитрию, как только он станет самостоятельно зарабатывать деньги? Вот лично ему?

С.: Во-первых, создать неприкосновенный запас. Как у страны есть стабилизационный фонд, так и у каждого человека должен быть свой маленький стабилизационный фонд, на случай непредвиденных ситуаций.

Д.: Такая небольшая копилка?

С.: Копилка, да. На тот случай, если придется затянуть пояса. После того, как вы создали эту копилку, имеет смысл подумать о некотором заделе на будущее – об инвестициях, которые будут вас кормить, которые будут вам приносить доход в будущем. От банковских вкладов, ПИФов, акций, недвижимости, до различного рода других вложений. Сначала экономите, потом откладываете, создаете неприкосновенный запас и дальше инвестируете, чтобы обеспечить себе спокойную, сытую, безбедную старость. Или не только старость, может быть и в более раннем возрасте.

А.: Хорошо. А как правильно, все-таки, тратить деньги? Исходя из чего строить план по тратам?

С.: Вы знаете, советуют как минимум 10% от получаемых денег откладывать в любом случае. Поэтому если вы получили зарплату, 10% отложите сразу куда-нибудь – на банковский счет, или, если вы не доверяете банкам, в копилку. И только остальную сумму вы можете тратить, при этом понимая, что больше, чем у вас есть, вы потратить не можете. Не залезайте в кредиты, если это не является жизненно необходимым для вас. Покупка новой сумочки редко бывает жизненно необходимым. Часто можно обойтись без нее. Носите поменьше денег с собой в кошельке. Может быть, это позволит вам избежать спонтанных, ненужных на самом деле трат.

А.: И, наверное, вот я тоже слышал мнение специалиста, прежде чем посещать магазины, надо плотно покушать. На сытый желудок посещать магазины, рынки. И тщательно спланировать те покупки, которые вам действительно необходимы. Потому что когда приходишь в любой супермаркет, глаза начинают разбегаться. Хочется того, а оно не надо сейчас, не требуется, а рука сама тянется в кошелек, и человек самостоятельно отдает эти деньги. Бывают такие случаи?

С.: У меня, наверное, редко бывают. Но я очень много слышал от знакомых рассказов про такие вот ситуации.

А.: (обращаясь к Дмитрию) А у вас в жизни такие ситуации бывали?

Д.: Это постоянно. Я теперь взял за правило: никогда с собой не носить большие суммы. Потому что уходят, потом не можешь вспомнить, куда они исчезли. Как у Винни-Пуха: вот был мед, и вдруг меда уже нет.

А.: А вот мне интересно знать, Дмитрий. Несмотря на то, что Вы студент, я чувствую, что Вы еще и подрабатываете. Есть такое?

Д.: Конечно. Приходится подрабатывать.

А.: Велика ли Ваша стипендия?

Д.: Моя стипендия… Ну, во-первых, я не получаю стипендию, потому что идет распределение среди бюджетников и льготников. И не все могут получать стипендию.

А.: Ну а какова в среднем стипендия на сегодня?

Д.: Я не смогу назвать твердую сумму, но это больше тысячи рублей.

А.: Ну, это, конечно, незавидная стипендия, потому что когда мы учились, я помню, была сорок рублей. Это были семидесятые годы.

С.: А у отличников – шестьдесят. На это можно было жить.

А.: Да. А мы еще подрабатывали, мы были музыкантами, мы работали, у нас вечер был пятьдесят рублей, вот и вся стипендия.

С.: Ну, это еще больше. Я был программистом, у меня было гораздо меньше.

Д.: Тогда, наверное, программисты были меньше востребованы, чем музыканты?

С.: Тогда музыканты были намного больше востребованы, чем программисты.

А.: Ну, хорошие музыканты и сейчас не меньше востребованы, чем хорошие программисты. А как вы планируете свою доходную часть и как вы ее тратите? Есть у вас то, о чем говорил Сергей? Есть у Вас стабфонд, существуют какие-то заделы?

Д.: Вы знаете, в основном, в этой сфере присутствует экспромт.

А.: А бывали какие-то кризисы в вашей личной финансовой деятельности?

Д.: Ой, это что ни день, то кризис практически. Конечно. Ну не такие глубокие, конечно, когда остаешься без копейки, но, конечно, бывали ситуации, когда острая нехватка денег чувствовалась. Причем чувствовалась не просто в желании купить, допустим, mp3-плеер, а не хватало на действительно очень нужные вещи.

А.: Ну, например, хоть один такой острый случай расскажите нам?

Д.: Да, очень просто. Работал тогда сдельно и, в основном, сделал – получил деньги. В месяц выходила приличная сумма, если бы она тебе выходила на руки сразу. А так вот, по чуть-чуть, по кусочкам... В конце месяца, к сожалению, нужно было оплатить квартиру и выяснилось, что...

А.: По нулям.

Д.: Ну, не по нулям, но вот то, что имеешь на руках – очень несерьезная сумма.

А.: А вот сегодня, Сергей... Да, кризис. Да, начинается серьезное движение в сторону уменьшения кредитов, уменьшения ипотеки, даже в наших банках. Но что Вы порекомендуете человеку, который уверен в своих собственных силах, который знает, что он будет зарабатывать твердо свою сумму, и знает, что часть этой суммы вполне хватит на погашение его кредита, вполне большого. Все-таки: брать этот кредит или воздержаться? А если брать, то на каком основании? Если воздержаться, то почему?

С.: Самый главный вопрос тут: нужен этот кредит или не нужен? Разобраться, можно ли без него обойтись? Зачем он вам нужен? Что он позволит вам сделать? Если этот кредит позволит вам увеличить доходы, тогда, наверное, этот кредит нужен, он полезен. Если вы без него не можете. С другой стороны, если это кредит на развлекуху, на отпуск, на какую-то мелочевку или ерунду, а нужен ли он тогда? Ненужные кредиты брать не надо. Кредит должен, как говорят в финансовом мире, "отбиваться". Приносить пользу, приносить выгоду. Если это происходит – да, это хороший кредит, его можно и нужно брать. При полной уверенности, что вы сможете его погасить его и проценты. Если кредит приводит к увеличению вашего финансового потенциала, к расширению вашего бизнеса, ваших возможностей – тогда это полезный кредит и его стоит брать. Но очень часто кредит уходит просто на воздух, на ерунду, на тряпки, на что-то ненужное, на каприз. В этом случае кредит вредный в любом случае, даже если вы можете его гасить. В этом случае лучше жить на свои. Тратьте то, что заработали.

А.: Дорогие друзья, следуя совету Сергея Спирина, если вам действительно жизненно необходим этот кредит, то вы можете его брать. Но только подумайте очень серьезно и взвешенно: а действительно ли он вам столь нужен? И я вот сейчас чувствую, что к нам дозвонился телезритель с очень серьезным и взвешенным вопросом. Давайте послушаем.

Телезритель: Доброе утро! Вот у меня такой вопрос. Может ли спасти наш город от экономического кризиса бюджетный профицит? Спасибо.

А.: Во как. Я же говорю, серьезный вопрос.

С.: Знаете, бюджетный профицит – это хорошо. Это значит, что мы (как Москва) получаем больше, чем тратим. Это, несомненно, хорошо. От определенных тяжелых последствий нас это, как город, как Москву, защитит. С другой стороны, наверное, не от всех. Это не панацея. Это хорошо, но, может быть, не настолько хорошо, чтобы вот это все совсем прошло незамеченным. Хотя, с другой стороны, в данной ситуации, то, что Россия зарабатывает больше, чем тратит, Москва зарабатывает больше, чем тратит, это, конечно, здорово. И это, конечно, существенный плюс в по