Было бы странно, если структурными продуктами интересовался только я :) Например, на глаза попалось начинание ИФК «Опцион», деятельность которой мне весьма симпатична. Плюс добрые люди подкинули ссылку на  новую для меня компанию из Германии Structured Solutions AG, очевидно, имеющую виды на российских инвесторов. Об этом и хочу сегодня рассказать.

(more…)

Продолжаю рассказ о прогулке по Wall Street. В самом центре улицы по адресу Wall Street 48 в бывшем здании Bank of New York расположен Музей американских финансов. За $8 можно увидеть массу интересных экспонатов, так или иначе связанных с рынком капитала и биржевой торговлей.

Сам музей был открыт еще в 1987 году сразу после краха финансовых рынков на деньги брокерской конторы Herzog Heine Geduld. На Wall street он переехал только в 2008 году. Ремонт нового помещения обошелся в $9 млн. По замыслу создателей музей должен стать одним из  обязательных пунктов посещения для туристов, гуляющих по Уолл-стрит. Замысел удается не очень — в музее было пустынно:

(more…)

В известной книге Майкла Льюиса «Покер лжецов» есть шутка: Уолл-стрит — это улица, одним концом упирающаяся в реку, а другим — в кладбище. Так сложилось, что очередной отпуск я провел в Штатах. Конечно, я не смог обойти стороной эту легендарную улицу. И, тем более, не могу не поделиться впечатлениями.

(more…)

В предыдущем посте я не дал ответ на самый интересный вопрос: что делать во время кризиса. Если не останавливаться на банальностях типа отсутствия долгов, то прежде всего нужно серьезное внимание уделить анализу рисков, реструктуризации активов и хеджированию наиболее опасных рисков.

Для этого я решил сделать очень простую вещь:

(more…)

Последние события на рынке заставили всерьез задуматься о двух вещах:
1) Каковы варианты дальнейшего развития событий и как себя при этом вести?
2) Как сохранить имеющиеся активы в случае кризиса?

Только четко ответив для себя на эти 2 вопроса, можно подумать о том, как погреть руки на костре кризиса.

И так, как на мой вкус может развиваться ситуация в течение года:
(more…)

Разбирал закладки и нашел ссылку на статью в журнале D’, в которой небезызвестный Генрих Эрдман рассказывает о своем подходе к работе с опционами: “С момента появления опциона на фьючерс индекса РТС я исправно покупаю эти контакты, рассчитывая на то, что значение индекса вырастет. Важно отметить, что я всегда покупаю опционы на одну и ту же сумму с горизонтом исполнения три месяца (так, недавно я приобрел опционы с исполнением в сентябре). Благодаря тому, что рынок растет, в нарастающем итоге мне удается получать сверхприбыль.

Как сказано выше, убыток в данном случае может составить 100%: рынок начал падать — сгорел опцион — сгорели деньги. А вот прибыль не раз достигала 120, 150, 200% и более процентов: вырос рынок — сработал опцион — получи прибыль.”

Описанный Генрихом подход мало чем отличается от структурного продукта. Если бы он сообщил, какой процент от всех его активов уходит на опционы, то без труда можно было посчитать параметры такого СП. Впрочем, это никак не мешает посчитать чужие деньги :). И так, сколько Генрих Эрдман зарабатывает на опционах на самом деле?

(more…)

Любимое агентство Derivatives Expert прислало анонс единственного в России специализированного мероприятия, посвященного структурным продуктам. Письмо гласит:

Конференция «Структурные продукты: нанотехнологии фондового рынка» состоится 17 октября 2008 года. Конференция будет проходить в рамках Третьей Всероссийской выставки «Фьючерсы и опционы 2008». Организатором выступит агентство Derivative Expert. Конференция - это прекрасная возможность выйти на конечных пользователей структурных продуктов, обменяться опытом, поделиться своими достижениями и узнать о новинках западного рынка структурных продуктов у своих европейских коллег.

Не считая избитого «нано» и невнятного позиционирования (сомневаюсь, что на мероприятие, учитывая его цену и программу, придут именно потребители) выглядит вкусно. Очень надеюсь, у меня не случится накладки с запланированным на октябрь отпуском.

Под катом предварительная программа.
(more…)

В трейдинге есть золотое правило, которое гласит: давай прибыли течь и незамедлительно режь убытки. В жизни тоже самое, только в качестве денег выступает время и наша энергия.

(more…)