Уж больно повод выдался хороший.

Не бойтесь, часто я это делать не буду (а один раз – не Левитас). Сравните мой ответ ниже с тем, что в реальности произошло:

Опубликовано 9 января 2010 года здесь:
http://fintraining.livejournal.com/188543.html

Во-первых, ОФБУ в принципе имеют значительно более низкую защищенность, чем ПИФы, их деятельность в очень слабой степени регламентирована нормативными документами. Для того, чтобы понять, чем это теоретически может закончиться, поищите в интернете информацию о судьбе ОФБУ банка Юниаструм, стоимость паев которых в один прекрасный день рухнула от 90% до 99%.
(…)

Во-вторых, опубликованная на сайте инвестиционная декларация ОФБУ «Базовый» предоставляет возможности ОЧЕНЬ широкого инвестирования практически во что угодно, в том числе в векселя российских и иностранных эмитентов (до 70%) и в производные финансовые инструменты, включая фьючерсы, опционы, и даже - CFD (!!!) (до 100%). При этом по инвестиционной декларации фонда невозможно сделать выводы о стратегии инвестирования.

Это открывает управляющим возможность, при желании, через операции с подконтрольными банку структурами, «рисовать» ту доходность, которую они сочтут нужным. Например, искусственно завышать доходность на начальном этапе работы фонда, когда пайщиков мало и они, по большей части все «свои», и искусственно занижать ее после того, как фонд наберет достаточную денежную массу. Подчеркну: я вовсе не утверждаю, что руководство фонда это делает или планирует делать. Я всего лишь говорю, что их инвестиционная декларация оставляет им такую возможность открытой.

В-третьих, приведенный на сайте график доходности фонда (плавный рост без провалов, с высокой доходностью – за 8 месяцев стоимость пая подорожала почти на 50%) показывает, что фонд использует не инвестиционные стратегии, а скорее спекулятивные алгоритмы вложения средств, ближе к стратегиям хэдж-фондов. С одной стороны такие стратегии могут оказаться существенно более рискованными, чем инвестиционные (если говорить о честном желании управляющих заработать деньги клиентам), а с другой стороны именно они открывают широчайший простор для «рисования» нужных результатов (если управляющие вдруг окажутся не слишком честными).
(…)

К чему это может привести? Опять же, подчеркну, что я не подозреваю управляющих в каких-то плохих намерениях, а всего лишь рассуждаю о том, что теоретически может произойти. Так вот, спустя пару лет (или позже, когда динамика роста привлечения пайщиков начнет замедляться), график доходности фонда может вдруг резко изменить направление. Вместо доходов фонд может начать показывать убытки. Быстро продать паи фонда при первых признаках изменения динамики доходности большинство пайщиков не смогут - при такой комиссии за вывод средств «жаба задушит». А потом продавать будет уже поздно.

Самое интересное, что все это может происходить в полном соответствии с законом: с инвестиционной декларацией фонда и инструкциями ЦБ. То есть ни привлечь управляющих к ответственности, ни доказать что-то в суде у пайщиков, скорее всего, не будет никакой возможности. Они же сами в здравом уме согласились на такие условия инвестирования?

Я после истории с Юниаструмом (а точнее, после отсутствия какой-либо внятной реакции ЦБ на это безобразие) полностью исключил ОФБУ из списка продуктов, которые я мог бы рекомендовать своим клиентам. Появление и активное распространение проектов вроде «Актив-Инвеста» и ОФБУ «Базовый» лишь укрепляют меня в этом решении.

С.С.:
И если кто-то думает, что для таких прогнозов нужны какие-то провидческие способности, то он сильно ошибается. Для этого нужен всего лишь некоторый уровень финансовой грамотности.

Подписаться на курс «Управление личными финансами» можно на сайте Центра Финансового Образования .




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Помните, полгода назад в блоге поднималась история про компанию Актив-Инвест и ОФБУ «Базовый»?

http://fintraining.livejournal.com/188543.html
http://fintraining.livejournal.com/202808.html
http://fintraining.livejournal.com/204233.html

Я тогда категорически не рекомендовал связываться с этим фондом. Впрочем, в публичных постах я был вынужден выражаться довольно обтекаемо, не имея желания выяснять отношения с этими ребятами ни в суде, ни иными способами. В личных же письмах не было необходимости стесняться и я отвечал все, что думал.

Что, веревочка вилась не долго. Цитирую:

23 августа 2010 года ОАО Удмуртинвестстройбанк - доверительным управляющим был произведен перерасчет стоимости долей Общего фонда банковского управления «Базовый». 20.08.2010 была зафиксирована потеря стоимости Фонда в размере 98,68%.

http://www.uisb.ru/obwij-fond-bankovskogo-upravleniya-bazovyj

Т.е. из 112 миллионов остался один.

Но ребята не унывают:


По предварительным прогнозам Департамента доверительного управления ОАО Удмуртинвестстройбанк для восстановления первоначальной доли Фонда, т.е. тех средств, которые были внесены учредителями в ОФБУ «Базовый», потребуется определенное время. В среднесрочной перспективе - это от 3 до 5 лет. Возможен вариант, что в ближайший год-два объемы Фонда вернутся на исходные позиции.

Реализация первого сценария начинается уже сейчас с помощью комплекса торговых стратегий, которые в течение полугода показывают стабильную среднюю доходность в размере - 10-20% в месяц. Потенциал доходности этого стратегического комплекса гораздо выше - до 50%.

На данный момент задачей Департамента доверительного управления является восстановление доверия к Фонду и повышение его привлекательности для новых инвесторов, поэтому, как только стало известно о переоценке стоимости долей ОФБУ «Базовый», незамедлительно было принято решение запускать новых, прошедший ряд тестирований комплекс торговых стратегий в работу со средствами Фонда.

По сути, с этого момента Фонд становится другим, т.к. полностью меняются его стратегии, а старые уходят на доработку с последующим тестированием.

Стратегии, задействованные уже сегодня в Фонде, ведут торговлю на противостояние, т.е. работают друг против друга. Если в какой-либо валютной паре начинается снижение доли торгуемых средств по одной из валют, то вторая стратегия в этой же или в другой паре зарабатывает на росте противоположной валюты. Таким образом, работает механизм диверсификации по стратегиям.

Кроме того, в этих стратегиях применяется механизм жесткого контроля просадок.
Для того чтобы каждый учредитель Фонда мог видеть, как работают его средства, в ближайшее время на сайте Банка в разделе «Общий фонд банковского управления «Базовый» появится информация о сделках, обновляемая на ежедневной основе. Это обеспечит дополнительную прозрачность работы Фонда.

Что делать в сложившейся ситуации учредителю ОФБУ «Базовый»?

Во-первых, не паниковать - ваша доля в Фонде переоценена, но фактически вы зафиксируете свои убытки, только если выведете деньги со своего счета. Оставаясь в Фонде, ваши деньги будут продолжать работать в соответствии с планами Департамента доверительного управления Банка на восстановление первоначальной доли Фонда.
Кроме того, вы можете ускорять восстановление собственной доли в ОФБУ «Базовый», осуществляя дополнительные взносы денежных средств в Фонд. Этот способ применяется профессиональными инвесторами, которые зарабатывают на инвестировании в растущие позиции.


С.С.:
И правда, зачем паниковать? Лохов в России еще много... Спешите за новой порцией попкорна.

Спасибо за ссылку ilya_81

Вопрос у меня остался только один: хоть одна сука из ЦБ, согласовывавшая деятельность этого ОФБУ, будет хотя бы уволена за профнепригодность? Про уголовные дела, которые здесь, очевидно, должны возникать, я уже и не говорю...




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Всем хорош Mozilla Firefox, но приходится держать еще и Internet Explorer.

Знаете, что не умеет делать Файрфокс, но умеет Эксплорер?

Корректно копировать таблицы с просторов интернета (т.е. html) в Excel, так, чтобы они при этом оставались таблицами.

Если часто таскаешь из интернета данные в табличном виде – функция меганужная.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Совершенно чудную историю стащил у shamoi.

Геям и всем, кто придерживается принципов толерантности, лезть под кат не рекомендую.

* * *


Сегодня услышал историю про мотивацию по-русски.
Я горд.
Чертовски горд.
Суть: в головном офисе компании BAT решили провести аттракцион невиданной толерантности.
Постановили устроить гей-фестиваль из представителей всех офисов.

В русский офис пришла разнарядка - прислать 3 геев. Менеджмент крепко задумался.
Созвали собрание, начали думать. Придумали.
Вышло постановление: руководители подразделений, которые достигнут самых низких результатов за квартал, едут на гей-парад.
Такого производства, продаж, маркетинга, рекламы, снабжения компания не видела никогда - производительность повысилась на 100% и выше.
И менеджмент добился своих результатов - и профит получили, и пидорасов выбрали.
А вы говорите - премии, обучения, карьерный рост, гимны компании.
Фигня это все.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Даже если вы новичок в инвестировании, вы уже знаете некоторые самые основные принципов эффективного инвестирования. Откуда? Из обычного жизненного опыта, не имеющего ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-либо замечали, что уличные торговцы часто продают такие, казалось бы, не связанные между собой товары - как зонты и солнцезащитные очки? Сначала это может показаться странным. Когда люди покупали и то, и другое в одно и то же время? Вероятно, никогда - и в этом все дело. Торговцы знают, что когда идет дождь, то легче продать зонтики, но труднее продать солнцезащитные очки. Когда ясно, верно обратное. Продавая оба товара - другими словами, за счет диверсификации продуктовой линейки - продавец может уменьшить риск потери денег в тот или иной день.

Если это разумно, то вы на пути к пониманию распределения активов и диверсификации. В статье мы раскроем эти темы более полно, а также обсудим важность периодического восстановления баланса.

Начнем с распределения активов.

Распределение активов

Распределение активов включает разбивку инвестиционного портфеля на отдельные категории активов, таких как акции, облигации и деньги. Процесс определения того, какие сочетания активов включить в портфель - дело очень личное. Распределение активов, которое окажется наилучшим для Вас в данный момент жизни, зависит, главным образом, от вашего временного горизонта и устойчивости к риску.

• Временной горизонт – это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, в течение которых вы будете инвестировать для достижения конкретной финансовой цели. Долгосрочный инвестор может чувствовать себя более уверенно, вкладываясь в рискованные или более волатильные активы, поскольку он в состоянии переждать неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, если инвестор копит на обучение подростка в колледже, то, скорее всего, может взять на себя меньший риск, поскольку у него короткий временной горизонт.
  
  
• Устойчивость к риску – это ваша способность и готовность потерять частично или полностью ваши первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор, более устойчивый к риску, более готов к риску потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор, менее устойчивый к риску, делает выбор в пользу инвестиций, которые будут сохранять свою стоимость. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат "синицу в руках", а агрессивные инвесторов ищут "журавля в небе".
  

Риск vs. прибыль

Когда речь идет об инвестициях, риск и прибыль неразрывно связаны между собой. Вы, наверное, слышали выражение "no pain, no gain" ("нет боли - нет доли") - эти слова хорошо описывают соотношение между риском и прибылью. Никому не позволяйте убедить вас в обратном. Любые инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь купить ценные бумаги - такие, как акции, облигации или паи фондов – важно еще до инвестирования понимать, что вы можете полностью или частично потерять ваши деньги.

Вознаграждением за принятие риска служит возможная большая отдача от инвестиций. Если ваши финансовые цели имеют длинный временной горизонт, вы можете заработать больше, аккуратно инвестируя в категории активов с высоким риском, такие как акции или облигации, а не ограничиваться инвестициями в активы с низким риском, такие как деньги и их эквиваленты. С другой стороны, инвестиции только в денежные эквиваленты могут быть целесообразны для краткосрочных финансовых целей.


Инвестиционные инструменты

Хотя SEC не может рекомендовать конкретные инвестиционные продукты, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые фонды акций, корпоративные и муниципальные облигации, паевые фонды облигации, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка и казначейские облигации США. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может стать вложение в портфель из акций, облигаций и денег. Посмотрим внимательно на характеристики этих трех главных категорий активов.

• Акции - Акции исторически имеют самый высокий риск и самую высокую доходность из трех основных категорий активов. Акции - это «ударная сила» портфеля, предполагающая большой потенциал для роста. Акции приносят успех, но приводят и к неудачам. Волатильность акций делает их очень рискованными инвестициями в краткосрочной перспективе. Акции крупных компании, к примеру, приносили убытки в среднем раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Однако инвесторы, которые готовы переносить колебания акций в течение длительного периода времени, как правило, бывают вознаграждены сильными положительными результатами.
  
  
• Облигации - Облигации, как правило, менее волатильны, чем акции, но предполагают и более скромный доход. По мере приближения к финансовой цели инвестор может увеличивать долю облигаций в сравнении с долей акций, поскольку снижение риска в результате увеличения доли облигаций может оказаться для него более привлекательным, несмотря на более низкий потенциал прибыли. Имейте в виду, что некоторые облигации предлагают высокую доходность, близкую к доходности акций. Но эти облигации, более известные как высокодоходные, «мусорные» облигации, также несут и повышенный риск.
  
  
• Деньги - денежные средства и их эквиваленты - например, сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка, а также фонды денежного рынка - самые безопасные инвестиции, но они предполагают самую низкую прибыль из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги, инвестируя в эту категорию активов, как правило, очень низки. Федеральные власти дают гарантии по многим инвестициям в денежные эквиваленты. Потери при инвестициях в негарантированные денежные инструменты случаются, но редко. Главной заботой для инвесторов, вкладывающих в денежные эквиваленты, становится риск инфляции. Это риск того, что с течением времени инфляция будет опережать и подрывать инвестиционный доход.
  

Акции, облигации и деньги являются наиболее распространенными категориями активов. Именно среди этих категорий активов вам, скорее всего, придется выбирать, вкладывая средства в накопительную программу пенсионного обеспечения или план сбережений на образование. Но существуют и другие категории активов, такие как недвижимость, драгоценные металлы и другие сырьевые товары, прямые и венчурные инвестиции, и инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов имеют, как правило, специфичные именно для данных активов риски. Прежде чем делать любые инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с инвестициями и убедиться, что риски приемлемы для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель разные категории активов, доходность которых может расти или падать в различных рыночных ситуациях, инвестор может защитить себя от значительных потерь. Исторически сложилось так, что прибыль по каждой из этих из трех основных категорий активов, не двигалась вверх и вниз в одно и то же время. Рыночные условия, бывшие причиной того, что одна из этих категорий активов чувствовала себя хорошо, часто приводили к тому, что другая категория активов показывала средние или плохие результаты. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы снижаете риск потери денег, а общая прибыль вашего портфеля становится более сглаженной. Если доход по одной из категорий инвестиционных активов падает, вы можете компенсировать ваши потери большим доходом по другой категории активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями с целью снижения риска называется диверсификацией. Верно выбирая группу инвестиций, вы ограничиваете свои убытки и уменьшаете колебания доходности, не слишком жертвуя потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, поскольку оно сильно влияет на то, достигнете ли вы вашей финансовой цели. Если вы не включаете в ваш портфель достаточную долю рискованных активов, ваши инвестиции не смогут показать высокую доходность, чтобы приблизить достижение вашей цели. Например, если вы сберегаете деньги на долгосрочные цели, такие, как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов посоветуют вам включить, как минимум, некоторые акции или фонды акций в ваш портфель. С другой стороны, если вы включите в портфель слишком много рискованных активов, денег может не оказаться тогда, когда они будут вам нужны. Большой крен портфеля в сторону акций или фондов акций будет неуместен для достижения краткосрочных целей, например, таких, как сбережения на летний семейный отдых.

С чего начать

Определение модели распределения активов, соответствующей финансовой цели, является комплексной задачей. По сути, вы пытаетесь определить сочетание активов, которое, с высокой вероятностью позволит вам достичь вашей цели при том уровне риска, который вы можете перенести. По мере приближения к цели, вам придется регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете ваш временной горизонт и устойчивость к риску, и имеете опыт инвестирования, вы можете чувствовать себя комфортно, создав свою модель распределения активов. Книги об инвестициях часто обсуждают общие "эмпирические правила", а различные он-лайн ресурсы могут помочь вам с решением. Например, хотя SEC не может одобрять какой-либо конкретной формулы или методологии, Пенсионная Система Госслужащих Штата Айова предлагает он-лайн калькулятор распределения активов. В итоге, вы должны будете сделать очень личный выбор. Не существует единственно правильной модели распределения активов для достижения любой финансовой цели. Вы должны использовать ту, которая подходит именно вам.

Многие финансовые эксперты считают, что определение вашего распределения активов - самое важное решение, которое вы должны принять в отношении ваших инвестиций, это гораздо важнее, чем конкретные инвестиции, которые вы совершаете. Имея это в виду, вы можете попросить финансового советника помочь вам определить ваше первоначальное распределения активов, и предложить изменения в будущем. Но прежде чем нанять кого-то, кто поможет вам с этими чрезвычайно важными решениями, не забудьте провести тщательную проверку его полномочий и дисциплинарной истории.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация - это стратегия, которую можно выразить вечной поговоркой "Не кладите все яйца в одну корзину". Эта стратегия связана с распределением денег между различными инвестициями в надежде, что если одни инвестиции теряют деньги, то другие инвестиции более чем компенсируют эти потери.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсификации своих инвестиций между категориями активов. Однако есть и инвесторы, которые сознательно не делают этого. Например, инвестиции только в акции, в случае 25-летних инвестиций для выхода на пенсию, либо инвестиции только в эквиваленты денежных средств для накопления на первый взнос за дом, могут быть разумными стратегиями распределения активов при определенных обстоятельствах. Но эти стратегии не пытаются уменьшить риск путем вложения в различные типы активов. Таким образом, при выборе модели распределения активов не обязательно диверсифицировать портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, зависит от того, как распределены средства в портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Таким образом, дополнительно к распределению ваших инвестиций между акциями, облигациями, денежными эквивалентами и, возможно, другими категориями активов, вам нужно также распределить свои инвестиции в рамках каждой категории активов. Суть в том, чтобы найти инвестиции в сегментах каждой из категорий активов, которые могут вести себя по-разному в различных рыночных условиях.

Один из способов диверсифицировать ваши вложения внутри категории активов заключается в том, чтобы инвестировать средства в широкий круг предприятий и отраслей промышленности. Однако фондовая часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, если, к примеру, вы инвестируете лишь в четыре или пять отдельных акций. Вам нужен, как минимум, десяток тщательно отобранных отдельных акций, чтобы быть по-настоящему диверсифицированным.

Поскольку достижение диверсификации может оказаться настолько сложным, многим инвесторам, возможно, окажется легче проводить диверсификацию в рамках каждой категории активов с помощью покупки паевых инвестиционных фондов, а не через конкретные инвестиции в каждой из категорий активов. Паевой инвестиционный фонд – это компания, которая получает деньги от многих инвесторов, и вкладывает их в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшими частями многих инвестиций. Индексный фонд широкого рынка акций, к примеру, владеет акциями в тысячах компаний. Такую широкую диверсификацию дает всего одна инвестиция.

Имейте в виду, однако, что паевой фонд не обязательно обеспечивает немедленную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется лишь на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узко фокусированные паевые инвестиционные фонды, возможно, потребуется инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы достичь нужной вам диверсификации. Внутри категорий активов это может означать, например, покупку фондов акций крупных компаний плюс фондов акций малых компаний и международных акций. Между категориями активов это может означать покупку фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, при добавлении новых активов в ваш портфель, вам, скорее всего, придется платить дополнительные сборы и расходы, которые, в свою очередь, уменьшат прибыль от инвестиций. Поэтому необходимо учитывать эти затраты при выборе наилучшего способа для диверсификации портфеля.

Вариант покупки «в один заход» - фонды жизненного цикла
Для инвесторов, предпочитающих использовать один инвестиционный инструмент для достижения конкретной инвестиционной цели, такой, как выход на пенсию, некоторые компании паевых фондов начали предлагать продукт, известный как "фонды жизненного цикла". Фонд жизненного цикла – это диверсифицированный паевой фонд, распределение которого автоматически смещается в сторону более консервативного набора инвестиций по мере приближения к конкретному году, заданному в качестве "целевой даты". Инвестор в фонд жизненного цикла выбирает фонд с нужной целевой датой на основании конкретной инвестиционной цели. Руководители фонда принимают все необходимые решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Подобрать себе фонд жизненного цикла очень просто, поскольку его имя, как правило, ссылается на определенную целевую дату. Например, вы можете встретить фонды с названиями вроде "Портфель 2015", "Пенсионный фонд 2030", или "Цель 2045".

Изменение вашего распределения активов

Наиболее частая причина для изменения вашего распределения активов - это изменение вашего временного горизонта. Другими словами, по мере приближения к вашей инвестиционной цели, вам, скорее всего, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, откладывающих на пенсию, держат меньше акций и больше облигаций и денежных эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту. Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменилась ваша устойчивость к риску, финансовая ситуация или сама финансовая цель.

Однако смышленые инвесторы, как правило, не меняют распределение активов, например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок перегрет. Вместо этого, они в это время "ребалансируют" свои портфели.

Ребалансировка

Ребалансировка возвращает ваш портфель к первоначальному распределению долей активов в портфеле. Это необходимо, поскольку с течением времени некоторые из ваших инвестиций могут разойтись с вашими инвестиционными целями. Вы обнаружите, что стоимость одних инвестиций будет расти быстрее, чем других. Путем ребалансировки вы получаете уверенность, что в вашем портфеле не переоценены одна или несколько категорий активов, и возвращаете ваш портфель к комфортному для вас уровню риска.

К примеру, предположим, что вы определили долю инвестиции в акции в 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка, инвестиции в акции составили 80% от вашего портфеля. Вам нужно либо продать часть ваших акций, либо докупить активы из категорий, вес которых недостаточен, с тем чтобы восстановить исходные пропорции распределении активов.

При ребалансировке необходимо также пересмотреть инвестиции внутри каждой категории распределения активов. Если стоимость какого-либо из активов вышла за рамки инвестиционных целей, нужно внести изменения для приведения распределения активов внутри категории в их исходное состояние.

Есть три основных способа ребалансировать ваш портфель:

1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избытком, и использовать полученные средства для покупки инвестиций из категорий активов с недостатком.
   
2. Вы можете приобрести новые инвестиции из категории активов с недостатком.
   
3. Если вы делаете взносы в портфель непрерывно, вы можете изменить ваши взносы таким образом, чтобы больше инвестиций шло в категории активов с недостатком, до тех пор, пока портфель не вернется в состояние равновесия.
   

Перед ребалансировкой вашего портфеля необходимо рассмотреть вопрос о методе ребалансировки с точки зрения операционных издержек и налоговых последствий. Ваш финансовый советник или налоговый консультант могут помочь вам определить способы, которыми можно свести к минимуму эти потенциальные расходы.

Следуйте вашему плану: покупайте дешево, продавайте дорого. Перераспределение денег из категории активов, которая чувствует себя неплохо, в пользу категории активов, которой хуже, может оказаться нелегким делом, но мудрым шагом. Ребалансировка путем отрезания от текущих "победителей" и добавления текущим "аутсайдерам", заставляет вас покупать по низким ценам и продавать по высоким.

Когда проводить ребалансировку

Вы можете ребалансировать ваш портфель, основываясь либо на календаре, либо на ваших инвестициях. Многие финансовые эксперты советуют инвесторам ребалансировать портфели через регулярные промежутки времени, например каждые 6 или 12 месяцев. Плюсом этого метода является то, что календарь напоминает о том, когда вы должны рассмотреть ребалансировку.

Другие рекомендуют ребалансировать лишь тогда, когда удельный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем заранее определенный процент. Плюс этого метода в том, что ваши инвестиции скажут вам, когда проводить ребалансировку. В любом случае, изменение баланса как правило, наиболее эффективны, если они производятся на сравнительно редкой основе.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации, чтобы инвестировать мудро и избежать дорогостоящих ошибок, пожалуйста, посетите раздел Информация для инвесторов на сайте SEC. Вы также можете получить больше информации по некоторым инвестиционным вопросам, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте пенсионных накоплений, посетив раздел Smart 401 (А) Investing на сайте FINRA, а также Employee Benefits Security Administration на сайте Министерства труда.

Вы можете узнать больше о вашей устойчивости к риску, заполнив бесплатные анкеты, доступные в интернете на многочисленных сайтах изданий об инвестициях, компаний взаимных фондов и других финансовых организаций. Некоторые сайты даже позволят вам оценить распределения активов на основе ответов на вопросы анкет. Хотя предложения о распределении активов могут быть полезной отправной точкой, инвесторам следует иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов и услуг, продаваемых компаниями или частными лицами, поддерживающими сайты.

После того как вы начинаете инвестировать, вы, как правило, получаете доступ к онлайновым ресурсам, которые могут помочь вам управлять портфелем. Сайты многих компаний взаимных фондов, например, дают пользователям возможность запускать "Анализ портфеля" своих инвестиций. Результаты анализа портфеля может помочь вам проанализировать ваше распределение активов, определить, являются ли ваши инвестиции диверсифицированными, и решить, нужно ли ребалансировать портфель.

* * *
Вопросы или жалобы?

Мы хотели бы услышать от вас, если у вас есть проблемы с вашим финансовым советником или жалобы на взаимные фонды или акционерные общества. Пожалуйста, присылайте нам ваши жалобы помощью нашего он-лайн Центра Жалоб. Вы также можете связаться с нами по обычной почте по адресу:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление образования и поддержки инвесторов
100 F Street, N.E.
Washington, D.C. 20549-0213

http://www.sec.gov/investor/pubs/assetallocation.htm

Мы предоставили эту информацию в качестве услуги для инвесторов. Она не является ни юридическим толкованием, ни заявлением о политике SEC. Если у вас есть вопросы относительно применения того или иного раздела законодательства, проконсультируйтесь у юриста, специализирующегося по законодательству о ценных бумагах.

(с) 2010 перевод Сергей Спирин, http://fintraining.livejournal.com/255703.html




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

На просторах интернета мне недавно удалось-таки найти то, что я очень давно искал - документ, в сжатом виде описывающий «для чайников» самые-самые основные принципы построения инвестиционного портфеля, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку портфеля.

Документ оказался, понятное дело, на английском языке. Перевод на русский язык выполнен мною, благо текст оказался несложным, а описанные в документе принципы мне были известны уже давно, я много раз рассказывал о них на своих семинарах, и гораздо более подробно. Однако найти описание этих принципов в коротком и достаточно понятном виде мне до сих пор не удавалось. Ничего похожего в российском сегменте интернета мне на глаза не попадалось (хотя я упорно искал такую информацию). И это, кстати, тоже говорит очень о многом.

Мне бы очень хотелось, чтобы вы не пропустили эту статью в своей френдленте или в моем журнале среди прочих постов. Этот текст мне кажется настолько важным для понимания сути современных подходов к инвестициям, что я не ленюсь специально анонсировать его отдельным постом.

Не менее интересен сайт, где я обнаружил этот документ. Это сайт SEC – Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам США, государственной структуры, функции которой примерно соответствуют нашей ФСФР. При чтении держите в голове, что это не чья-то частная точка зрения, а, по сути, СТАНДАРТ, которого должен придерживаться современный западный инвестиционный консультант.

Читая статью, попробуйте ответить на вопросы:

1. Как вы думаете, когда на сайте ФСФР может появиться нечто подобное?
   
2. Как вы думаете, многие ли из тех, кто в России называет себя финансовым/инвестиционным советником/консультантом, придерживаются подхода, описанного в статье?
   
3. И более того, как вы думаете, многие ли из консультантов-советников, сотрудников ФСФР, сотрудников-продавцов инвестиционных компаний и прочих представителей российского финансового мира вообще с этими подходами хоть немного знакомы?
   

Вопросы риторические, но держать их в голове при чтении статьи будет полезно.

Использовать этот документ для обучения не стоит (он слишком краток и многие важнейшие вещи в него не вошли), но для понимания «что есть что», думаю, он будет вам полезен.

Сам документ - в следующем посте: Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Хотите заработать на падении акций через интернет миллионы?

У Вас есть уникальная возможность пройти курсы подготовки биржевого трейдера и стать миллионером!

Заработать на падении акций может каждый!

Все, что для этого нужно - определенные знания.

Здесь нет случайностей и совпадений, это не лотерея.

Это гарантированная прибыль, размер которой пропорционален Вашим вложениям!

Пройдя обучающий курс, Вы узнаете ВСЕ СЕКРЕТЫ торговли на рынке акций.

Вам останется только сыграть и получить свои деньги!

Используйте свой шанс навсегда изменить жизнь и добиться материальной независимости!

Позвоните в течение дня и получите возможность посетить первую лекцию курса БЕСПЛАТНО!!!

Подробная информация - 8 (903) ***-**-**

* * *

С.С.:
А ведь если задуматься, то реклама брокеров и ведущих курсов по трейдингу отличается от этой спамерской рекламы лишь степенью корректности утверждений, но отнюдь не сутью.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

«Профессор Барр Розенберг разработал статистический метод определения периода, на протяжении которого менеджер должен демонстрировать результаты выше средних для получения уверенности в том, что это следствие мастерства, а не просто везение. Расчет с использованием этого метода показывает, что такой период, как правило, очень продолжителен – до нескольких десятилетий.

(Роджер Гибсон, «Формирование инвестиционного портфеля»)

С.С.:
Большой привет всем, кто хвастается своими стэйтментами за один-два года. :)

Из этого следует, что на нашем российском рынке статистически значимых результатов, скорее всего, пока в принципе не может быть – из-за очень небольшого срока существования самого российского рынка.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

У меня у рабочего ноутбука (HP compaq nc6000), похоже, сломался охлаждающий вентилятор. Все (пока) работает, но работа сопровождается громким назойливым звуком переменной частоты от вентилятора с задней части ноута.

Все найденные мною ремонтные центры отвечают «привозите на диагностику», и все отказываются сообщить, если ли у них эта деталь в наличии. Мне дорого мое время, и везти куда-то ноут и оставлять его на диагностику без гарантий, что у них есть эта деталь, мне не хочется. На мой взгляд, там и без диагностики все ясно - нужна замена вентилятора.

Пожалуйста, посоветуйте вменяемый ремонтный центр (или конкретного мастера), который по телефону сможет мне сказать о наличии на складе этой запчасти.

Ноутбук HP compaq nc6000.
г. Москва.

Заранее благодарен за помощь.

Update:
Всем большое-большое спасибо за советы!

Ноутбук починен заменой кулера ребятами с радиорынка в Царицино. С удовольствием сделаю им рекламу: павильон A-18, тел. 972-09-07. Ремонт ноутбуков и компьютеров, как железа, так и софта (удаление вирусов и т.п.). Говорят, что скоро должен заработать их сайт ae-computers.ru

Пропиарю-ка я одну хорошую и грамотную статью о запредельном уровне непрофессионализма и ангажированность на нашем телевидении.

Статья также хороша для лучшего понимания принципов работы рынка недвижимости и роли риэлтеров в этом процессе.

В общем, настоятельно рекомендую, очень грамотная статья в замечательном журнале s0no.

Дальнейший перепост также приветствуется.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Вспомнилась еще одна забавная история про назначение платежа в платежном документе.

Как-то в операционный отдел от клиента поступила платежка, в назначении платежа которой присутствовала загадочная надпись «За ведро педальное».

На некоторое время операционный отдел был напрочь выбит из рабочего ритма. Сотрудники гадали, зачем нужно приделывать к ведру педали, как их крутить, и куда на таком ведре ездить. Была даже версия, что под этим наименованием иносказательно подразумевались автомобили марки «Лада». Однако цена была далеко не автомобильной.

На следующий день сгорающая от любопытства операционистка спросила пришедшего клиента, что же это за ведро педальное?

Ну как же? – удивленно вскинул брови клиент. Вот же оно:








ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

А кто-нибудь может сказать, определены ли какими-нибудь банковскими документами точные требования к заполнению поля «Назначение платежа» в платежке?

В приложении к «2П» нашел следующее: в поле "Назначение платежа" указывается назначение платежа, наименование товара, выполненных работ, оказанных услуг, номера и даты товарных документов, договоров, налог (выделяется отдельной строкой или делается ссылка на то, что налог не уплачивается), также может быть указана другая необходимая информация, в том числе срок уплаты налога или сбора, срок оплаты по договору. Так, например, назначение платежа - «Оплата по договору б/н от 15.05.2007г. за путевку».

Т.е. ясно написано, что «может быть указана другая необходимая информация».

Тогда, к примеру, можно ли отправить банковский платеж, и в назначении платежа написать: «Перевод на личные цели. Поздравляю с днем рождения, желаю счастья в личной жизни. Без НДС»?

Пройдет такой вариант?

Ведь это, по идее, окажется значительно дешевле телеграммы. Да еще и деньги адресату получить приятно будет.

А если не пройдет, тогда, как банковский работник должен аргументировать свой отказ клиенту?




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Особенно должно порадовать сотрудников банков, относящихся к платежным документам, как к «священным коровам».

(кликните на картинку для увеличения):



Спасибо за хорошее настроение mr_makler




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Здравствуйте, Сергей.

В одной из прошлых рассылок Вы сравнивали активные и индексные стратегии. Было бы интересно, если бы Вы сравнили ещё индексную стратегию и стратегию "купил-забыл, через год перетасовал и снова забыл" о которой Вы писали ранее. Кстати, это активная стратегия или нет? Хотелось бы услышать Ваши комментарии к сравнению этих стратегий. Заранее благодарны.

С уважением,
СиМ

С.С.:
Если рассматривать лишь один критерий - доходность - то портфельные стратегии с «перетасовкой» (более точный термин - «ребалансировкой») активов могут оказаться как более выгодными, так и менее выгодными, чем обычное вложение в фондовый индекс. Зависит это от многих факторов, заранее предсказать влияние которых обычно невозможно. Бывает, что портфель показывает куда большую доходность, чем его отдельные составляющие (как, например, вот в этом примере). А бывает, что индексный фонд оказывается выгоднее. На разных интервалах времени сравнение «индекса» и «портфеля» даст разные результаты.

А вот если смотреть на сочетание двух критериев – доходности и риска (под которым принято понимать волатильность), то грамотные портфельные стратегии оказываются выгоднее вложений в отдельно взятый индекс.

Открытие факта преимуществ портфельных инвестиций принадлежит Гарри Марковицу, и было сделано еще в 1952 году. Именно за него Марковиц несколько десятилетий спустя получил Нобелевскую премию по экономике. В 80-х – 90-х годах прошлого века подходы Марковица были существенно усовершенствованы и сейчас больше известны как принципы распределения активов (Asset Allocation).

Нужно также понимать, что если покупка индексного фонда - дело вполне однозначное, то портфелей можно понастроить великое множество, для каждого инвестора - свой рекомендуемый портфель. Из-за этого корректное сравнение доходности вложений «в чистый индекс» и «в сбалансированный портфель» оказывается попросту невозможным.

Но, повторюсь, при учете всех параметров, рекомендуется именно сбалансированный портфель, а не приобретение отдельно взятого индекса.

Портфельные стратегии относятся к категории пассивных. Они не требует от вас значительных затрат времени на анализ рынка и проведение операций.


* * *

Добрый день, Сергей!

Какой российский ИНДЕКСНЫЙ ПИФ или несколько Вы бы порекомендовали для покупки? И, если не сложно, почему?

С.С.:
Рекомендации по конкретным финансовым продуктам и компаниям я даю только в рамках частной (платной) консультации.

Во-первых, не хочу быть заподозренным в рекламе.

Во-вторых, исследования по ПИФам – вещь трудоемкая, требующая больших затрат времени. А любые затраты времени и сил, по моему скромному мнению, должны окупаться. Я проводил исследования работы индексных ПИФов, и у меня есть их результаты. Но выкладывать результаты своих исследований в бесплатный публичный доступ я не планирую.

Если же говорить о принципах выбора индексных фондов, то основных критериев два:

1. Минимальные комиссии
2. Точность воспроизведения индекса

Ну и, конечно, надежность, общая респектабельность управляющей компании.

* * *

Здравствуйте, Сергей!

Обращаюсь к Вам, как к специалисту, профессиональному финансовому консультанту за советом. Буду очень благодарна за Ваш ответ.

Несколько месяцев назад я записалась на учебу в "Школу независимого финансового консультанта". Обучение проводится от холдинга *** который вот уже 2 года как представлен на рынке Украины. Партнерами компании на рынке Украины на данный момент являются Alico AIG Life, Jupiter Vienna Insurance Group, Generali, Allianz, UNIQA. Все они представляют рынок страхования. Планируется до конца года заключить договор еще с Эрсте банком.

Как Вы думаете, стоит ли работать в такой компании, если моей целью есть развитие собственного бизнеса независимого финансового консультанта. Я понимаю, что в ходе работы получу некоторый опыт по страховым продуктам, по общению с клиентами и т.д. Но все же, буду заангажирована в своей работе этими компаниями. Стоит ли с такого обучения и работы начинать работу независимого финансового консультанта или Вы можете посоветовать иные пути к достижению этой цели.

Заранее благодарна за то, что дочитали письмо до конца и за ответ.

С.С.
Ответ на вопрос зависит от ваших истинных целей. Если вы хотите зарабатывать деньги, то это можно делать и будучи страховым агентом. Если вы хотите быть именно инвестиционным консультантом, то могу уверенно сказать, что этому вас в страховой компании не научат.

Одна из особенностей работы страховщиков (в особенности тех, кто продает страхование жизни) – агрессивное «промывание мозгов» клиентам. Дело в том, что сами по себе страховые продукты не востребованы. Обычные «люди с улицы» по своей инициативе практически никогда сами не приходят к страховщику, чтобы заключить договор страхования жизни. Не помогает и реклама. Единственный работающий способ продаж страхования жизни - прямые продажи, начиная с «холодных звонков» и обработки ближнего и дальнего круга ваших знакомых, как и в большинстве МЛМ-компаний. В силу этого каждый клиент дается страховщику очень и очень дорого. Поэтому знания о других инвестиционных продуктах в этих условиях оказываются не только ненужными, но даже вредными, поскольку попытки консультирования в интересах клиента (а не в интересах компании или страхового агента) лишь уменьшают объемы продаж страховых продуктов. Особенно с учетом гораздо более высоких комиссий при продаже страховок, по сравнению с инвестиционными продуктами.

Знания о прочих инвестиционных продуктах в программах обучения страховых агентов обычно проходят в разделе «работа с возражениями»: какие аргументы нужно привести клиенту в пользу страхования, если он вдруг вздумает отнести деньги в банк, в ПИФ, на фондовый рынок и т.п.

Поэтому если вы хотите быть именно финансовым консультантом (а не страховым агентом, который назвал себя «независимым финансовым консультантом» чтобы легче входить в доверие к клиентам), то программа обучения у страховщиков вам не подойдет.

С удовольствие порекомендую Вам «иные пути к достижению этой цели». В рамках Центра Финансового Образования мы предлагаем пройти обучение по программе дистанционного курса Владимира Савенка «Школа финансового консультанта».

Вот этот курс посвящен именно финансовому консультированию, разработке финансового плана и инвестиционного портфеля клиента, а страховые продукты занимают в нем то место, которое и должны занимать в портфеле клиента – место одного из второстепенных продуктов.

* * *

Кстати, пользуясь случаем, напоминаю про семинар Владимира Савенка, который пройдет в Москве 18 сентября.

До 5 сентября участие в семинаре можно оплатить по льготной цене.


ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Не являюсь ни почитателем, ни даже читателем Майтрейда, но случайно оказался в его блоге по ссылке из топа на пост про Резвякова. Про Резвякова ничего писать не хочу, кому интересно – читайте здесь или здесь. Скажу лишь, что результат оказался ровно таким, как я и предупреждал Сашу три года назад. То поливание дерьмом, которое он сейчас огребает, он заслужил по полной программе.

Зато обнаружил у Майтрейда видео, которое, определенно заслуживает перепоста. Это интервью Айн Рэнд Майку Уоллесу.

Вот это определенно стоит смотреть.



Есть и продолжение, но, к сожалению, без субтитров на русском. Продолжение - здесь




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Пока у нас о преимуществах пассивного инвестирования мало кто говорит, в Казахстане его уже вовсю пропагандируют, предлагая жителям Казахстана инвестиции в индексные фонды США и Европы, пока слабо доступные россиянам.

См. сайт homebroker.kz, раздел – ПИФы и сбережения:
http://www.homebroker.kz/Default.aspx?tabid=185
http://www.homebroker.kz/Default.aspx?tabid=191
и другие разделы.

Скачать брошюру про портфельные и индексные инвестиции:
http://www.homebroker.kz/LinkClick.aspx?fileticket=qyKQbKNJksk%3d&tabid=38

Смотрите и завидуйте. Это, конечно, далеко не идеал. По сравнению с той же Америкой или Европой, это очень-очень мало. Но у нас в России даже такие предложения пока отсутствуют.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Одна из типовых ошибок – попытка распространить «свежие», недавние характеристики рынка на будущее.

Знаете, какие вопросы пачками валились на мой мэйл в 2006-2007 гг.?

Примерно такие:

«Если фондовый рынок растет на 50-70% в год, а потребительский кредит можно взять под 20%, то почему же вы не рекомендуете инвестировать деньги, взятые в кредит?»

Сейчас таких вопросов, слава богу, уже не задают.

Сейчас типовые письма выглядят так:

«Скажите, если стратегия buy and hold доказала на практике свою несостоятельность, то почему же вы продолжаете ее рекомендовать?»

А всего-то два-три года прошло.

А посмотреть на действительно долгосрочные (50, 100, 200 лет) исторические характеристики рынка, увы, не приходило в голову авторам первых писем, и не приходит в голову авторам писем сегодняшних.

Update:
Я вовсе не призываю инвестировать на 50-100-200 лет. Разумеется, у нормального человека горизонт инвестиций, как правило, существенно меньше. Но для того, чтобы делать правильные выводы о возможных доходах и рисках на ближайшие 3-5-10 лет, нужно обязательно смотреть статистику именно долгосрочную, за длительный срок, а ни в коем случае не за предыдущие 3-5-10 лет. Иначе неизбежны грубейщие ошибки, приводящие к абсолютно неверным выводам.



ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Чем меньше у человека опыт биржевой торговли, тем на больший результат он рассчитывает.

Те, кто не имеет опыта работы на фондовом рынке, легко рассуждают про 50-100% годовых.

Те, кто уже поторговал два-три года, снижают свои запросы до 20-30%.

Те, кто на рынке более 5 лет, как правило, будут рады на длительном промежутке времени показать стабильную доходность в 10-15%.

Правда, это нельзя сказать про всех.

Некоторых жизнь так ничему и не учит.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Пришел мужик к психологу:
— Доктор, у меня все плохо: здоровья нет, денег нет, никто меня не любит…
— Ну, батенька, сейчас мы это поправим. Садитесь удобнее, закройте глаза и повторяйте за мной: "У меня все хорошо, я здоров, богат и благополучен. Я люблю и любим..."
Мужик открывает глаза:
— Я рад за вас, доктор!

* * *

В выходные отец наклеил в свой альбом желаний фотку Nissаn Х-Тrаil.
А вчера он в него врезался...

* * *

Опытный психотерапевт ищет работу. Ищет, блин, уже третий месяц. Что за грёбаная страна! Все - козлы и уроды. Ненавижу всех! Звоните, твари!

* * *

Больной у психотерапевта:
- Доктор, в последнее время меня сильно, просто маниакально беспокоит состояние российской экономики!
Доктор:
- Ну что вы, батенька. Нет никакой российской экономики, не существует ее просто, это все миф, выдумки, бред! Вы, наверное, водочкой балуетесь?..

* * *

Вышла новая книга Дейла Карнеги "Как избавиться от друзей, приобретенных с помощью моей предыдущей книги". Психиздат, 2010.

* * *

Берегите свое душевное здоровье!
И хороших вам выходных! :)




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Диалог в комментариях к посту про страховщиков подвиг меня на то, чтобы дать несколько советов на тему, говорить о которой не очень хочется. Но надо.

Если вы попадете в лапы страховому агенту, то он начнет вам задавать вопросы, которые обычно не принято задавать самому себе. Вопросы эти из серии «а что будет, если…»

• ... вам на голову упадет кирпич или большая сосулька
  
• ... вас собьет на перекрестке машина
  
• ... вам проломят голову уличные хулиганы
  
• И так далее. Вариантов в наше смутное время может быть много.
  

Совет из песни Виктора Цоя «Следи за собой. Будь осторожен» уместен, но, к сожалению, помогает не всегда. Самому Цою он, увы, не помог.

Итоги этих неприятных событий могут быть следующие (в порядке ухудшения последствий):

1. Длительная нетрудоспособность, во время которой вы не сможете зарабатывать деньги. А деньги на лечение вам потребуются.
   
2. Постоянная (до конца жизни) нетрудоспособность. Иначе говоря, инвалидность той или иной степени.
   
3. Летальный исход. Вам-то будет уже все равно, а вот у ваших близких могут возникнуть проблемы, если в семье вы были единственным кормильцем.
   

Решением, которое попытается продать вам страховщик, окажется, понятное дело, полис страхования жизни. При этом возможны два варианта: либо полис обычного (рискового) страхования, либо полис накопительного страхования.

Страховщик, к гадалке не ходи, попытается впарить вам именно накопительное страхование. Причина проста: ему (не вам!) это гораздо выгоднее, его комиссионные в этом случае окажутся в несколько раз выше. Почему не надо соглашаться на этот вариант, я когда-то подробно, с расчетами, описывал в двух выпусках рассылки «Секреты инвестирования». Не поленитесь, прочитайте их.

Про накопительное страхование жизни
Еще про накопительное страхование жизни

Из этих двух статей, надеюсь, понятно, почему полис накопительного страхования жизни окажется, как правило, чрезвычайно невыгодным для вас решением. И уж если вы твердо решили застраховаться и выбираете между обычным (рисковым) и накопительным страхованием жизни, то предпочесть в большинстве случаев следует, как ни странно, именно обычное (рисковое) страхование. Несмотря на то, что ваш страховщик всеми силами будет убеждать вас в обратном.

Кстати, если сравнить комиссионные страхового агента и, скажем, продавца других инвестиционных продуктов (ПИФов, брокерских услуг, депозитов etc.) в процентах от суммы инвестиций, то комиссия страхового агента окажется в несколько раз (!) выше. Когда инвестиционные консультанты узнают об этом, многие начинают рвать на себе волосы с досады и уходят в страховые агенты. Именно огромное вознаграждение за продажу является причиной того, что страховых агентов у нас, пожалуй, даже больше, чем инвестиционных консультантов. А отнюдь не «полезность продукта».

Но и полис обычного (рискового) страхования – штука тоже далеко не самая эффективная.


В прошлом году я, ради эксперимента, прошел в одной известной страховой компании трехдневное обучение на страхового агента. Зачем? Ну, любопытный я. Далее заполнил все анкеты, оформил себе полис страхования жизни (обычный, недорогой, рисковый), и внимательно с калькулятором изучил все условия страхования.

Выводы следующие: если вы тратите на страхование небольшую сумму денег, то сумма страхового покрытия при несчастном случае вряд ли сильно поможет ни вам, ни вашей семье по причине очень незначительной суммы выплат. Если же вы ежегодно тратите на страховку много, то, тем самым вы лишаете себя возможности вкладывать эти деньги в гораздо более эффективные инвестиционные продукты. Словом, страховка – это не халява, бесплатного сыра там нет.

При этом я особенно не рекомендую вкладывать деньги в страхование тем, у кого нет (или практически нет) других вариантов долгосрочных инвестиции: ПИФов, акций, недвижимости, депозитов, драгметаллов и т.п. В этом случае страховщик будет особо напирать на беспомощность вас или семьи при несчастном случае и попытается развести вас на максимально возможную сумму страховки. Согласившись с его предложением, вы упустите возможность сделать так, чтобы эти деньги работали на вас более эффективно.

На мой взгляд, страховые программы уместны в вашем инвестиционном портфеле лишь в том случае, если, во-первых, сам портфель уже создан и наполнен другими, правильными, инструментами, а во-вторых, доля страховых продуктов в нем не превышает 10-15% размера вашего капитала.

Если у вас нет инвестиций вообще, то начинать нужно, на мой взгляд, не со страховки, а с инвестиций.

И еще ряд советов:

1. Обязательно имейте ликвидный «неприкосновенный запас» в виде наличных на срок от 3 до 12 месяцев. Подробнее см.:
   • Принцип бобслея
   • Принцип бобслея – продолжение
   • Принцип бобслея – важное уточнение
   
   
2. Держите в порядке свои финансовые документы. Заведите папку-скоросшиватель, в которую подшивайте все действующие финансовые договора и прочие документы по отношениям с банками, брокерами, ПИФами, страховыми компаниями и т.п. Убирайте из этой папки документы с истекшим сроком действия и добавляйте новые по мере необходимости.
   
   
3. Убедитесь, что ваша вторая половина (или человек, вместе с которым вы совместно ведете хозяйство – например, это может быть, ваш родитель или ребенок) знает, где хранится неприкосновенный запас, где лежит та самая папка-скоросшиватель, и как, в случае чего, «обналичить» инвестиционные продукты. Если вы по каким-то причинам супруге/супругу не доверяете, то напишите подробные письменные инструкции и сделайте так, чтобы в нужное время они попали к адресату. Например, заклеенный конверт, который должен передать кто-то из знакомых. На западе для этого используется личный адвокат или нотариус, но у нас этот вариант, увы, не распространен.
   

Когда мой страховщик год назад настойчиво убеждал меня в пользе более дорогих видов страхования, у меня было, что ответить на все его аргументы. Дело в том, что большинство вопросов, о которых обычно говорят страховщики, у меня закрыто другими, более выгодными для меня способами, среди которых - различные виды инвестиций, как высокодоходных, так и не самых доходных, но зато высоколиквидных. Поэтому применительно ко мне большинство аргументов страховщика не работали.

Но это у меня. А у большинства людей эти вопросы, действительно, не закрыты.

И лучше бы вам их заранее закрыть самостоятельно более выгодными для вас способами, чем поддаться настойчивым уговорам вашего страховщика и закрыть их способом, невыгодным для вас.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики